Jednolita ustawa o ostrożnym inwestorze (UPIA)
Uniform Prudent Investor Act (UPIA) to jednolita ustawa, która określa wytyczne dla powierników przy inwestowaniu aktywów powierniczych. Jest to aktualizacja wcześniejszych standardów ostrożnego człowieka, mająca odzwierciedlać zmiany, jakie zaszły w praktyce inwestycyjnej od późnych lat 60. XX wieku. W szczególności jednolita ostrożna ustawa o inwestorach odzwierciedla nowoczesną teorię portfela (MPT) i podejście oparte na całkowitym zwrocie przy wykonywaniu dyskrecjonalnej decyzji inwestycyjnej.
Zrozumienie jednolitej ustawy o ostrożnym inwestorze (UPIA)
Ustawa o jednolitym ostrożnym inwestorze została przyjęta w 1992 r. Przez trzecie przekształcenie prawa trustów przez American Law Institute. Była to aktualizacja poprzednio przyjętej zasady Ostrożnego Człowieka. Przyjmując podejście oparte na całkowitym portfelu i eliminując ograniczenia kategorii dotyczące różnych rodzajów inwestycji, jednolita ostrożna ustawa o inwestorach przyczyniła się do większego stopnia dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych. Umożliwiło także powiernikom włączenie do swoich portfeli inwestycji, takich jak instrumenty pochodne, towary i kontrakty futures. Chociaż inwestycje te indywidualnie wiążą się ze względnie wyższym stopniem ryzyka, teoretycznie mogłyby one zmniejszyć ogólne ryzyko portfela i zwiększyć zwroty, gdy uwzględni się je w kontekście całego portfela.
Kluczowe dania na wynos
- Ustawa o jednolitym ostrożnym inwestorze (UPIA) to ustawa, która określa wytyczne dla powierników, którzy powinni postępować przy inwestowaniu aktywów powierniczych, co stanowi aktualizację zasady ostrożności.
- Reguła Ostrożnego Człowieka stwierdziła, że powiernik powierniczy jest zobowiązany do inwestowania aktywów powierniczych, ponieważ „ostrożny człowiek” zainwestuje własne aktywa.
- UPIA wymaga od powierników uwzględnienia zróżnicowanego podejścia portfelowego, które jest zgodne z nowoczesną teorią portfela i podejściem całkowitego zwrotu.
Reguła Roztropnego Człowieka
Reguła Ostrożnego Człowieka została oparta na powszechnym prawie stanu Massachusetts napisanym w 1830 r. I zmienionym w 1959 r. Stwierdzono, że powiernik powierniczy jest niezbędny do inwestowania aktywów powierniczych, ponieważ „ostrożny człowiek” zainwestuje własne aktywa, mając na uwadze, co następuje:
- Potrzeby beneficjentów
- Konieczność zachowania majątku
- Potrzeba dochodu
Rozsądna inwestycja nie zawsze okaże się wysoce dochodową inwestycją; ponadto nikt nie może z całą pewnością przewidzieć, co stanie się z każdą decyzją inwestycyjną.
Niedawno zmieniono zasadę ostrożnego człowieka na zasadę ostrożnego człowieka. Ten zestaw wytycznych można również stosować poza domenami powierników, gdzie jest on nazywany zasadą ostrożnego inwestora.
Aktualizacje reguły dotyczące jednolitej ostrożnościowego inwestora
Ustawa o jednolitym ostrożnym inwestorze wprowadziła cztery główne zmiany do poprzedniego standardu Reguły ostrożnego człowieka:
- Przy ustalaniu ostrożności poszczególnych inwestycji brany jest pod uwagę cały portfel inwestycyjny rachunku powierniczego. Zgodnie ze standardem jednolitej ustawy o ostrożnym inwestorze powiernik nie ponosi odpowiedzialności za indywidualne straty inwestycyjne, o ile inwestycja jest zgodna z ogólnymi celami portfela.
- Zróżnicowanie jest wyraźnie wymagane jako obowiązek ostrożnego inwestowania powierniczego.
- Żadna kategoria lub rodzaj inwestycji nie jest uważana za nieroztropną. Zamiast tego rozważa się dopasowanie do potrzeb portfela. W rezultacie możliwe są teraz pożyczki inwestycyjne typu junior zastaw, inwestycje w spółki komandytowe, instrumenty pochodne, kontrakty futures i podobne instrumenty inwestycyjne. Jednak spekulacja i całkowite podejmowanie ryzyka nie są sankcjonowane przez regułę i podlegają ewentualnej odpowiedzialności.
- Powiernik może przekazać zarządzanie inwestycjami i inne funkcje stronom trzecim.
Najważniejszą zmianą w Jednolitej ustawie o ostrożnym inwestorze było to, że standard ostrożności będzie odtąd stosowany do każdej inwestycji w kontekście całego portfela, a nie do poszczególnych inwestycji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.