FINRA: Jak chroni inwestorów

Krach na giełdzie w 1929 r. Doprowadził do powstania znacznych przepisów, które na zawsze zmieniłyby krajobraz rynków papierów wartościowych. Analiza ekonomiczna krachu pokazała, że ​​rynki papierów wartościowych i ich uczestnicy potrzebują większej regulacji rządowej. Doprowadziło to do utworzenia Krajowego Stowarzyszenia Dealerów Papierów Wartościowych, agencji samoregulacyjnej, która nadzorowała wszystkie działania wszystkich maklerów i zarejestrowanych pracowników papierów wartościowych w całym kraju. Od tego czasu organizacja ta została zreorganizowana w Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA), który nadal pełni funkcję regulującą wszystkie aspekty rynków papierów wartościowych w Ameryce. (Dowiedz się, którego egzaminu potrzebujesz, aby rozpocząć karierę jako specjalista ds . Inwestycji. Sprawdź licencje Breaking Down Financial Securities .)
ĆWICZENIA AUDYTORYJNE: Wprowadzenie do Rezerwy Federalnej

Historia
Jak wspomniano wcześniej, FINRA wywodzi się z poprzedniej organizacji, National Association of Securities Dealers (NASD). Organizacja ta została utworzona w 1939 r. W celu wdrożenia różnych przepisów Ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Oraz Ustawy z Maloneya z 1938 r. Ta organizacja samoregulacyjna ostatecznie wydzieliła własną niezależną komputerową elektroniczną giełdę transakcyjną znaną jako Nasdaq, która stoi dla krajowego automatycznego systemu dealerów papierów wartościowych zautomatyzowanego systemu notowań. Ten komputerowy system handlowy połączył się z American Stock Exchange (AMEX) w 1998 roku i całkowicie oddzielił się od NASD. FINRA została następnie utworzona w 2007 r., Kiedy NASD i oddział regulacyjny nowojorskiej giełdy papierów wartościowych (NYSE) połączyły się w nowy, wyjątkowy podmiot. FINRA jest obecnie oficjalną organizacją samoregulacyjną dla branży papierów wartościowych w Ameryce.

Organizacja
FINRA składa się z około 3000 pracowników i ma siedzibę w Waszyngtonie, DC i Nowym Jorku, a kolejne 20 biur regionalnych znajduje się w całym kraju. Każdego roku zbiera setki milionów dolarów przychodów generowanych z opłat członkowskich, grzywien nakładanych na członków oraz ocen zarówno zarejestrowanego personelu, jak i osób, które się o to ubiegają. Jako organizacja samoregulująca jest niezależna od jakiegokolwiek rządowego organu regulacyjnego, ale podlega SEC i została utworzona za jej zgodą. Ma uprawnienia do tworzenia, wdrażania i egzekwowania różnych przepisów dotyczących obrotu papierami wartościowymi, licencjonowania i personelu, a obecnie jest zarządzany przez radę zarządzającą. Regulamin FINRA upoważnia, aby zarząd składał się z następujących członków:

• CEO FINRA
• CEO NYSE
• 11 gubernatorów publicznych
• 10 prezesów branży

Prezesi branżowi muszą obejmować:

• Członek podłogi
• Niezależny dealer / partner ubezpieczeniowy
• Gubernator stowarzyszony spółki inwestycyjnej
• Trzej gubernatorzy małych firm
• Jeden gubernator średniej wielkości firmy
• Trzej prezesi dużych firm

Ci, którzy należą do trzech ostatnich kategorii, są wybierani przez pozostałych członków FINRA.

Istnieje kilka komitetów, takich jak komitet ds. Audytu i inne komitety specjalne, które pełnią różne funkcje lub realizują określone programy. Na przykład utworzono specjalny komitet do przeglądu procedur egzaminacyjnych FINRA w świetle skandalu Berniego Madoffa. FINRA oferuje również rzecznika praw obywatelskich, który służy jako neutralny i poufny kontakt zarówno dla opinii publicznej, jak i firm członkowskich oraz przedstawicieli, którzy mają pytania lub wątpliwości dotyczące praktyk lub przepisów FINRA. (Pomożemy ci wyjaśnić, który egzamin należy podejść. Patrz seria 63, seria 65 lub seria 66? )
Cel i funkcja
FINRA reguluje przemysł papierów wartościowych pod wieloma względami i ma szerokie uprawnienia nad branżą papierów wartościowych, której muszą przestrzegać wszyscy inwestorzy i uczestnicy. Istnieją cztery główne kierunki, które FINRA stara się chronić inwestorów i nadzorować rynki papierów wartościowych w Ameryce:

Ochrona inwestorów i edukacja - FINRA podjęła szereg projektów mających na celu zarówno badanie, jak i edukowanie społeczeństwa na temat świata inwestycji. Na stronie internetowej znajduje się kilka modułów edukacyjnych obejmujących różne tematy inwestycyjne, takie jak oszustwa inwestycyjne i edukacja finansowa dla członków wojska. FINRA sponsoruje również program arbitrażowy, który umożliwia inwestorom przyjmowanie brokerów i innych zarejestrowanych przedstawicieli oraz ich firm w drodze mediacji w przypadku sporu. Prawie wszystkie nowe aplikacje do kont, z których korzystają firmy członkowskie, zawierają teraz sformułowanie, które zapewnia klientom to prawo - a także zmusza ich do zrzeczenia się prawa do korzystania z systemu sądowego. System arbitrażowy składa się z tysięcy wykwalifikowanych członków i panelistów, którzy są przeszkoleni w zakresie obiektywnego osądu podczas przesłuchań między inwestorami i brokerami, a także firmami członkowskimi i ich pracownikami.

FINRA oferuje także dotacje dla różnych lokalnych grup i organizacji, które starają się edukować inwestorów i szkolić ich w zakresie rozsądnego inwestowania. Jego strona internetowa, www.finra.org, oferuje potencjalnym inwestorom mnóstwo zasobów, od modułów edukacyjnych po pośredniczenie w historii dyscyplinarnej po rozbicie wpływu opłat pobieranych przez konkretny fundusz wspólnego inwestowania na jego wyniki w czasie.

Rejestracja pośrednika - wszystkie firmy, które chcą sprzedawać papiery wartościowe w Ameryce, muszą zarejestrować się w FINRA, aby zostać licencjonowanym pośrednikiem. Każda firma, która tego nie zrobi, podlega grzywnom, karom i innym działaniom prawnym i może zostać zamknięta w razie potrzeby.

Licencje i egzaminy na papiery wartościowe - FINRA nadzoruje ponad 600 000 pracowników w USA na różnych stanowiskach. Po pierwsze, wymaga od wszystkich poddania się rygorystycznej kontroli przeszłości w celu wyodrębnienia osób, które mają kryminalną przeszłość. Każdy z nich musi być odpowiednio licencjonowany, zanim będzie mógł wykonywać transakcje papierami wartościowymi dowolnego rodzaju. Aby uzyskać licencję, każdy zarejestrowany przedstawiciel musi zdać egzamin, który testuje go w zakresie zagadnień związanych z papierami wartościowymi i transakcjami, z którymi będą oni mieli do czynienia. W branży papierów wartościowych istnieje wiele licencji, takich jak:

• Seria 6 - Licencja ta pozwala posiadaczom sprzedawać pakowane produkty inwestycyjne, takie jak fundusze wspólnego inwestowania, zmienne renty i fundusze inwestycyjne. Ta licencja jest popularna wśród planistów finansowych, agentów ubezpieczeniowych i pracowników banków.
  
• Seria 7 - Licencja ta pozwala posiadaczom sprzedawać praktycznie każdy rodzaj istniejących zabezpieczeń lub inwestycji, z wyjątkiem kontraktów futures, nieruchomości i ubezpieczeń na życie.
  
• Seria 63 - Niniejsza licencja obejmuje stanowe zasady dotyczące niebieskiego nieba i musi być uzyskana przez każdego zarejestrowanego przedstawiciela oprócz licencji z serii 6, 7 lub innej.
  
• Seria 4, 24 i 26 - Licencje te są przeznaczone dla tych, którzy nadzorują zarejestrowanych przedstawicieli i obejmują wszystkie istotne tematy administracyjne i regulacyjne, takie jak wymogi dotyczące depozytu oddziału i przepisy dotyczące opcji.

Prowadzenie dokumentacji i historia dyscypliny - FINRA prowadzi obszerną dokumentację wszystkich działań każdej firmy członkowskiej i przedstawiciela w branży papierów wartościowych. Firmy i pracownicy są zobowiązani do terminowego zgłaszania wszystkich działań, w które się angażują. Wszelkie działania dyscyplinarne podejmowane przeciwko dowolnemu przedstawicielowi są trwale rejestrowane na formularzu U6, do którego społeczeństwo ma dostęp na stronie internetowej FINRA. (Osobiste informacje finansowe mogą być wykorzystane do oceny potencjalnych pracowników. Jak ocenisz? Sprawdź Bad Credit wpłaca pieniądze na karierę brokera .)

Dolna linia
FINRA dąży do zapewnienia uczciwego funkcjonowania rynków i ochrony inwestorów indywidualnych przed pozbawionymi skrupułów maklerami i instytucjami. Realizuje to zadanie poprzez różne sposoby regulacji, a jego strona internetowa ma mnóstwo zasobów dla brokerów i inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji na temat FINRA, zaloguj się na jej stronie internetowej //www.finra.org/ lub skonsultuj się z brokerem lub doradcą finansowym.