Przewodnik po wykrywaniu fuzji odwrotnej

Istnieje wiele firm, które dokonują odwrotnych połączeń, zwanych również odwrotnymi przejęciami, w przeciwieństwie do innych, bardziej tradycyjnych form pozyskiwania kapitału. Odwrotne połączenie ma miejsce, gdy spółka prywatna staje się spółką publiczną poprzez przejęcie kontroli nad spółką publiczną. Akcjonariusze spółki prywatnej zwykle otrzymują duże udziały w spółce publicznej i kontrolę nad zarządem.

Po zakończeniu, prywatne i publiczne firmy łączą się w jedną spółkę publiczną. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, w jaki sposób inwestorzy mogą czerpać korzyści z tych sytuacji, rozumiejąc ryzyko i wady. (Zobacz także: The Wacky World of M & As. )

Zalety odwrotnych połączeń

Poniżej przedstawiono wiele zalet wykonywania połączeń odwrotnych.

• Zdolność prywatnej firmy do upublicznienia za niższy koszt i w krótszym czasie niż przy pierwszej ofercie publicznej. Gdy firma planuje wprowadzić na giełdę publiczną poprzez IPO, proces może potrwać rok lub dłużej. Może to kosztować pieniądze i czas firmy. Dzięki odwrotnemu połączeniu prywatna firma może rozpocząć działalność publiczną w zaledwie 30 dni.
• Spółki publiczne mają wyższą wycenę niż spółki prywatne. Jednym z powodów tego jest większa płynność, większa przejrzystość i promocja oraz szybsze tempo wzrostu w porównaniu do firm prywatnych.
• Fuzje odwrotne rzadziej zostaną anulowane lub zawieszone z powodu niekorzystnych skutków obecnych warunków rynkowych. Oznacza to, że jeśli rynki akcji osiągają słabe wyniki lub w związku z pierwszą ofertą publiczną występuje niekorzystny rozgłos, ubezpieczyciele mogą wycofać ofertę ze stołu.
• Spółka publiczna może zaoferować spółce prywatnej schronienie podatkowe. W wielu przypadkach spółka publiczna poniosła szereg strat. Odsetek strat można przenieść i zastosować do przyszłych dochodów. Poprzez połączenie prywatnej i publicznej spółki można chronić procent zysków połączonej spółki przed przyszłymi podatkami.

Wady odwrotnych połączeń

Oto wady odwrotnego połączenia:

• Niektóre fuzje odwrotne wiążą się z nieprzewidzianymi okolicznościami, takimi jak procesy dotyczące odpowiedzialności cywilnej i niechlujne prowadzenie dokumentacji.
• Odwrotne podziały akcji są bardzo częste w przypadku odwrotnych połączeń i mogą znacznie zmniejszyć liczbę akcji posiadanych przez akcjonariuszy.
• Wielu dyrektorów naczelnych spółek notowanych na giełdzie ma niewielkie lub żadne doświadczenie w prowadzeniu spółki notowanej na giełdzie.
• Wiele fuzji odwrotnych robi niewiele z tego, co obiecano, a firma ostatecznie handluje na tablicy ogłoszeń OTC i zapewnia akcjonariuszom niewielką lub żadną dodatkową wartość lub płynność.

Sygnały zwrotnych połączeń

Poniżej przedstawiono potencjalne sygnały, które można wykorzystać do znalezienia własnych kandydatów do połączenia odwróconego:

• Poszukaj odpowiedniej wielkości liter. Zasadniczo połączenia odwrotne odnoszą sukces w przypadku firm, które nie potrzebują kapitału od razu. Zwykle odnosząca sukcesy spółka notowana na giełdzie osiągnie co najmniej 20 milionów USD i 2 miliony USD w gotówce.
• Najlepsze firmy do ewentualnego odwrotnego połączenia to te, które chcą pozyskać co najmniej 500 000 USD na kapitał obrotowy. Niektóre dobre przykłady udanych odwrotnych połączeń obejmują: Armand Hammer z powodzeniem łączący się z Occidental Petroleum, ukończenie przez Teda Turnera odwrotnego połączenia z Rice Broadcasting w celu utworzenia Turner Broadcasting i Muriel Seibert podając swoją publiczną firmę maklerską poprzez połączenie z J. Michaels, firmą meblową z Brooklyn. (Zobacz także: Połączenie - co zrobić, gdy firmy się zbiegają ).

Dolna linia

Aby odnieść sukces w identyfikowaniu połączeń odwrotnych, musisz zachować czujność. Zwracając uwagę na media finansowe, można znaleźć możliwości w potencjalnych odwrotnych połączeniach. Rozsądnie jest również uczestniczyć w okazjach, które próbują zebrać co najmniej 500 000 USD i oczekuje się, że osiągną sprzedaż w wysokości co najmniej 20 milionów USD w pierwszym roku jako spółka publiczna.

Inwestowanie w odwrotne połączenia ma wiele zalet i wad. Aby odnieść sukces, musisz zadać sobie pytanie, czy poradzisz sobie z inwestowaniem w firmę, której odwrócenie może zająć dużo czasu. Należy również zrozumieć, jak działa połączenie i w jaki sposób połączenie odwrotne przyniosłoby korzyści akcjonariuszom spółki prywatnej i publicznej. Chociaż może to być czasochłonne, nagrody mogą być ogromne - zwłaszcza jeśli znajdziesz surowca diamentowego, który staje się dużą, odnoszącą sukcesy spółką giełdową.