Czapka
Limit to limit stopy procentowej dla produktu kredytowego o zmiennej stopie procentowej. Jest to najwyższa możliwa stopa, jaką pożyczkobiorca może zapłacić, a także najwyższa stopa, jaką może uzyskać wierzyciel. Warunki maksymalnego oprocentowania zostaną określone w umowie kredytowej lub w prospekcie inwestycyjnym.
Czapka Breaking Down
Limit jest ważnym aspektem warunków w zmiennym produkcie kredytowym. Kredytobiorcy i inwestorzy wybierają produkty kredytowe o zmiennej stopie procentowej, aby skorzystać ze zmian rynkowych stóp procentowych. Limit określa limit kwoty odsetek, które kredytobiorca musi zapłacić, oraz kwoty, jaką wierzyciel może zarobić. Typowe rodzaje produktów z ograniczoną stopą procentową obejmują kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu i obligacje o zmiennym oprocentowaniu.
Produkty o zmiennej stopie procentowej
Produkty z ograniczoną stopą procentową mają strukturę stopy zmiennej, która obejmuje stopę indeksowaną i spread. Indeksowana stopa oparta jest na najniższej stopie, jaką wierzyciele są skłonni zaoferować. Spread lub marża opiera się na profilu kredytowym kredytobiorcy i jest określana przez gwaranta. Jeśli produkt ma ograniczoną stopę, wówczas stopa procentowa będzie rosła wraz ze wzrostem stopy indeksowanej, aż osiągnie określony limit. Limit ten jest korzystny dla kredytobiorców, ponieważ ogranicza poziom odsetek, które muszą płacić w środowisku o rosnącej stopie procentowej.
Produkty kredytowe często o ograniczonej stopie procentowej obejmują kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej i obligacje o zmiennym oprocentowaniu. W przypadku kredytu hipotecznego o zmiennej stopie procentowej pożyczkobiorcy płacą stałą stopę procentową w pierwszych latach pożyczki, a następnie zmienną stopę procentową. Niektóre kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu mogą mieć stopy, które mogą ulec zmianie w dowolnym momencie, podczas gdy inne mają stopy resetowane w określonym czasie. W okresie zmiennej stopy procentowej ARM można wprowadzić pułap na określonym poziomie. Niezależnie od okresu dopuszczalnych podwyżek, stopy nie można zmienić na poziom przekraczający górną granicę, jeśli ustalono ją w warunkach umowy o kredyt.
W niektórych przypadkach wierzyciele mogą chcieć skonstruować ofertę obligacji o zmiennym oprocentowaniu z ograniczeniem stopy procentowej. Ograniczenie stopy procentowej służy emitentowi obligacji, ponieważ pomaga ograniczyć jego koszt kapitału w przypadku wzrostu stóp procentowych. Dla inwestorów ograniczenie stopy procentowej ogranicza zwrot z obligacji do określonego poziomu. Zasadniczo na produkty obligacji o zmiennym oprocentowaniu nie mają wpływu standardowe rynkowe mechanizmy wyceny, gdy stopy rosną, ponieważ ich poziomy stóp procentowych nie są stałe. Jeśli jednak obligacja ma górną granicę stopy procentowej, wówczas limit ten może niekorzystnie wpłynąć na cenę rynku wtórnego po osiągnięciu górnej granicy, obniżając wartość handlową.
Czapka kontra podłoga
Produkty o zmiennej stopie procentowej mogą mieć zarówno górną, jak i dolną granicę. Ograniczenie ogranicza odsetki, które pożyczkobiorca lub emitent obligacji płaci w środowisku o rosnącej stopie procentowej, i określa maksymalny poziom zwrotu dla pożyczkodawcy lub inwestora. Pułap określa podstawowy poziom odsetek, które kredytobiorca musi zapłacić, a także określa podstawowy poziom odsetek, których pożyczkodawca lub inwestor może oczekiwać. Pułap stanowi korzyść dla pożyczkodawcy lub inwestora kredytowego w środowisku o obniżonej stopie procentowej. Ograniczenie poziomu bazowego odsetek wymaga jednak od pożyczkobiorcy zapłaty określonej dolnej stopy procentowej, nawet gdy bieżąca stopa rynkowa jest niższa.