Rehypothecation

Co to jest ponowne zakażenie?

Ponowna hipoteza to praktyka banków i brokerów polegająca na wykorzystywaniu do własnych celów aktywów, które zostały zabezpieczone przez ich klientów. Klienci, którzy zezwalają na przejmowanie zabezpieczenia, mogą otrzymać rekompensatę w postaci niższego kosztu pożyczki lub rabatu na opłaty. W typowym przykładzie ponownej hipotezy papiery wartościowe, które zostały ustanowione jako główny dom maklerski jako zabezpieczenie przez fundusz hedgingowy, są wykorzystywane przez dom maklerski do zabezpieczenia własnych transakcji i transakcji.

1:25

Rehypothecation

Zrozumienie ponownej hipotezy

Rehypothecation była powszechną praktyką do 2007 roku, ale fundusze hedgingowe stały się o wiele bardziej ostrożne po upadku Lehman Brothers i późniejszej zapaści kredytowej w latach 2008-09. W Stanach Zjednoczonych przejmowanie zabezpieczenia przez pośredników-maklerów jest ograniczone do 140% kwoty pożyczki udzielonej klientowi, zgodnie z regułą 15c3-3 SEC.

Ponowna hipoteza ma miejsce, gdy pożyczkodawca wykorzystuje składnik aktywów, dostarczony przez pożyczkobiorcę jako zabezpieczenie długu, i stosuje jego wartość do pokrycia własnych zobowiązań. W tym celu pożyczkodawca może mieć dostęp do szeregu aktywów obiecanych jako zabezpieczenie, w tym rzeczowych aktywów trwałych i różnych papierów wartościowych.

Elementy hipoterapii i hipoterapii

Ponowna hipoteza ma miejsce, gdy klient zostawia pewną liczbę papierów wartościowych z brokerem jako depozyt, najczęściej na rachunku depozytowym, a następnie makler wykorzystuje papiery wartościowe jako zastaw na depozycie zabezpieczającym na swoim własnym rachunku depozytowym lub jako zabezpieczenie pożyczki.

Hipoteza występuje, gdy pożyczkobiorca obiecuje prawo do składnika aktywów jako formę zabezpieczenia w zamian za fundusze. Jeden typowy przykład występuje na pierwotnym rynku mieszkaniowym, gdzie pożyczkobiorca wykorzystuje zakupiony dom jako zabezpieczenie kredytu hipotecznego.

Mimo że pożyczkobiorca zapewnia poziom własności nieruchomości, pożyczkodawca może przejąć aktywa, jeśli płatności nie zostaną dokonane zgodnie z wymaganiami. Podobne sytuacje występują w przypadku innych zabezpieczonych pożyczek, takich jak pożyczka na samochód, a także przy zakładaniu kont zabezpieczających w celu obsługi innych działań handlowych.

Dzięki ponownej hipotezie przedmiotowy składnik aktywów został obiecany instytucji spoza pierwotnego zamiaru pożyczkobiorcy.

Na przykład, jeśli nieruchomość funkcjonuje jako zabezpieczenie kredytu hipotecznego, a pożyczkodawca zastawia składnik aktywów w innej instytucji finansowej w zamian za pożyczkę, jeżeli kredytodawca hipoteczny upadnie, druga instytucja finansowa może wystąpić z roszczeniem do nieruchomości .

Kluczowe dania na wynos

• Ponowna hipoteza ma miejsce, gdy pożyczkodawca wykorzystuje swoje prawa do zabezpieczenia, aby uczestniczyć we własnych transakcjach, często z nadzieją na zysk finansowy.
• Hipoteza występuje, gdy pożyczkobiorca obiecuje prawo do składnika aktywów jako formę zabezpieczenia w zamian za fundusze.
• Rehypothecation była powszechną praktyką do 2007 roku, ale fundusze hedgingowe stały się o wiele bardziej ostrożne po upadku Lehman Brothers i późniejszej zapaści kredytowej w latach 2008-09.

Terminy pokrewne

Jak działa Hypothecation Hypothecation ma miejsce, gdy składnik aktywów jest zastawiony na zabezpieczenie pożyczki, bez rezygnacji z tytułu własności, posiadania lub praw własności. więcej Definicja i przykład strzyżenia Strzyżenie to procentowa różnica między wartością aktywów w stosunku do tego, ile pożyczkodawca rozpozna tę wartość jako zabezpieczenie. Ponieważ aktywa mają różne profile ryzyka, redukcja wartości będzie większa w przypadku bardziej ryzykownych aktywów. więcej Rabat za pożyczkę akcji Definicja Rabat za pożyczkę akcji to kwota pieniężna wypłacona przez pożyczkodawcę akcji pożyczkobiorcy, który wykorzystał gotówkę jako zabezpieczenie pożyczki. Jest wydawany, jeżeli pożyczkodawca osiąga zysk z reinwestowania środków pieniężnych pożyczkobiorcy. więcej Zabezpieczenie Zabezpieczenie następuje, gdy pożyczkobiorca zastrzega składnik aktywów jako regres wobec pożyczkodawcy w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się z pierwotnej pożyczki. więcej Czym jest Repo 105? Repo 105 było rodzajem luki w rozliczaniu transakcji repo, które nieistniejący już Lehman Brothers wykorzystali do ukrycia prawdziwych kwot dźwigni finansowej. więcej Lehman Brothers Lehman Brothers to globalna firma świadcząca usługi finansowe, której bankructwo w 2008 roku było w dużej mierze spowodowane - i przyśpieszone - kryzysem kredytów hipotecznych typu subprime. więcej linków partnerskich