5 All-Star Fidelity Portfolio Managers

Założona w Bostonie w 1946 r. Firma Fidelity Investments stała się jedną z największych i najbardziej rozpoznawalnych międzynarodowych firm funduszy inwestycyjnych, domów maklerskich i usług finansowych na świecie. Jest także domem dla jednych z najbardziej udanych i znanych zarządzających portfelami w branży funduszy inwestycyjnych, w tym słynnego inwestora Petera Lyncha, który zarządzał flagowym funduszem Magellan Fidelity w latach 1977-1990, osiągając średni roczny zwrot w wysokości 29% i przyciągając wystarczająco inwestorzy zwiększą aktywa funduszu z 20 milionów USD do prawie 15 miliardów USD.

Kluczowe dania na wynos

• Wśród wyróżniających się menedżerów w Fidelity, Joel Tillinghast prowadzi zorientowany na wartość Fidelity, tani fundusz akcji oraz fundusz wewnętrznych możliwości Fidelity Series.
• Will Danoff zarządza funduszem Fideltiy Contrafund, najczęściej handlowanym funduszem Fidelity, a także współzarządza funduszem New Insights Fidelity Advisor wraz ze swoim protegowanym, Johnem Rothem.
• Tom Soviero jest głównym menedżerem funduszu akcji spółki Fidelity Leveraged Company, a także Fidelity Convertible Securities Fund.
• Sonu Kalra zarządza funduszem Fidelity Blue Chip Growth Fund, po tym jak kierował zespołem analizy technologii Fidelity przez ponad siedem lat.
• John Roth był prowadzony przez Willa Danoffa podczas jego 20-letniej kariery w Fidelity; Obecnie współzarządza, wraz z Danoffem, Fidelity Advisor New Insights Fund, funduszem wzrostu o dużej kapitalizacji.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast rozpoczął pracę w Fidelity w 1986 roku, po rozmowie telefonicznej z Peterem Lynchem. Po rozmowie Lynch rozłączył się i powiedział: „Musimy zatrudnić tego faceta”. Lynch osobiście nadzorował Tillinghast. Do 1989 r. Tillinghast sam zarządzał portfelem, przejmując stery kierownicze zorientowanego na wartość Fidelity Low-Priced Fund Fund. W ciągu ostatnich 25 lat fundusz regularnie osiągał lepsze wyniki od indeksu S&P 500 i odnotowywał jedynie cztery kolejne lata. Od 2012 r. Tillinghast zarządza również Funduszem Szans Wewnętrznych Fidelity Series, zwiększając wartość aktywów netto (NAV) z 10 USD do ponad 16 USD na akcję w ciągu siedmiu lat.

Tillinghast zdecydowanie trzyma się holistycznej strategii inwestowania w wartość, która rygorystycznie analizuje podstawowe finanse i zarządzanie firmy oraz uwzględnia trendy makroekonomiczne i branżowe. Tani fundusz akcyjny Fidelity jest godny uwagi, ponieważ jednocześnie ma największą liczbę pakietów (około 900), a jednocześnie jeden z najniższych wskaźników obrotu portfela spośród wszystkich aktywnie zarządzanych ofert funduszy Fidelity.

Dzięki 40 000 współpracowników rozmieszczonych między USA i 8 innymi krajami w Ameryce Północnej, Europie, Azji i Australii, Fidelity jest jedną z największych firm zajmujących się funduszami wspólnego inwestowania, usługami maklerskimi i usługami finansowymi na świecie.

2. Will Danoff

Will Danoff dołączył do Fidelity po ukończeniu studiów MBA w Wharton School of Business w 1986 roku. Danoff jest kolejnym uczniem Lyncha. Podczas gdy Tillinghast jest bardziej inwestorem o potwierdzonej wartości, Danoff jest bardziej skoncentrowany na inwestowaniu we wzrost. Stara się zidentyfikować spółki o dużej kapitalizacji, które jego zdaniem podwoją zyski w ciągu trzech do pięciu lat, oczekując, że ceny akcji spółek pójdą w ich ślady.

W 1990 r. Danoff przejął zarządzanie funduszem Fidelity, który stał się najczęściej notowanym funduszem Fidelity, który obecnie zarządza aktywami o łącznej wartości ponad 108 miliardów dolarów (AUM). Fundusz zwracał rocznie 15, 53 procent w ciągu ostatnich pięciu lat i 13, 31 procent w ciągu ostatniej dekady. Contrafund jest największym pojedynczym funduszem inwestycyjnym Fidelity pod względem całkowitej wartości aktywów portfela. Po drodze Danoff zbudował swoją reputację, dokonując znacznych wczesnych inwestycji w Facebook i Alibaba.

Danoff niedawno przyprowadził własnego ucznia, Johna Rotha, jako współzarządzającego innym dużym funduszem Fidelity, którym zarządza, Fidelity Advisor New Insights Fund. Niektórzy z Fidelity uważają Rotha za starannie dobranego następcę Danoffa. Kwestia tego, kto zastąpi menedżera gwiazdy Contidelund Fidelity, jest zdecydowanie ważną kwestią dla zarządzania Fidelity.

7, 4 bln USD

Suma aktywów klientów Fidelity; międzynarodowa firma finansowa ma również 30 milionów inwestorów indywidualnych, od 2019 r.

3. Tom Soviero

Tom Soviero jest głównym menedżerem funduszu akcji Fidelity Leveraged Company. Ten fundusz wygenerował 10-letni średni zwrot w wysokości 12, 77% dzięki zdolności Soviero do identyfikowania firm, które mogą korzystnie wykorzystywać wysokie poziomy zadłużenia do generowania zysków.

Soviero przejął zarządzanie funduszem w 2003 roku i od tego czasu fundusz pokonał S&P 500 i Credit Suisse Leveraged Equity Index. Ma tendencję do przyglądania się inwestycjom w perspektywie długoterminowej i często trzyma się inwestycji, nawet jeśli spadnie ona w perspektywie krótkoterminowej, o ile jest przekonany o jej podstawowej wartości. Od 2005 r. Zarządza również Fidelity Convertible Securities Fund, a jego wskaźnik obrotu portfela wynosi tylko jedną trzecią średniej kategorii.

Strategia inwestycyjna Soviero koncentruje się na identyfikowaniu niedowartościowanych akcji spółek o silnych przepływach pieniężnych w stosunku do całkowitej wartości przedsiębiorstwa. Szczególnie szuka sytuacji, w których określony katalizator, taki jak nowy produkt, przejęcie lub zmiana zarządzania, może napędzać zapasy w górę.

4. Sonu Kalra

Po uzyskaniu dyplomu MBA w Wharton School of Business, Sonu Kalra dołączył do Fidelity w 1998 roku, początkowo jako analityk giełdowy w sektorze mediów i rozrywki. Po pracy jako analityk w wielu podsektorach technologii specjalistycznych, Kalra został powołany na lidera branży w zespole analizy technologii Fidelity w 2002 roku i zaczął zarządzać portfelem technologii Fidelity Select Technology oraz funduszami Fidelity VIP Technology Portfolio.

W 2009 r. Kalra przejęła funkcję głównego menedżera funduszu Fidelity Blue Chip Growth Fund, który koncentruje się na akcjach wzrostu dużych spółek o wartości blue chip. Fundusz ten był funduszem o najwyższych wynikach dla Fidelity, odkąd Kalra przejął stery, ze średnim rocznym zwrotem z pięciu lat wynoszącym 11, 22%.

Podobnie jak Soviero, Kalra szuka specjalnych sytuacji lub katalizatorów, które mogą znacznie zwiększyć wartość akcji. Szuka także akcji, które jego zdaniem mają solidne perspektywy wzrostu znacznie powyżej konsensusowych szacunków rynkowych. Podobnie jak prawie wszyscy wybitni komisjonariusze Fidelity, stosuje podejście polegające na inwestowaniu wartości, mające na celu identyfikację firm o fundamentalnej wartości.

5. John Roth

John Roth był w dużej mierze pod opieką Willa Danoffa od czasu przybycia do Fidelity w 1999 roku. Zarządzał niektórymi funduszami Fidelity Select i został powołany na stanowisko menedżera Fidelity New Millennium Fund w 2006 r. I Fidelity Mid-Cap Stock Fund w 2011 r. W 2013 r. Roth został współzarządzającym, wraz z Danoffem, Fidelity Advisor New Insights Fund, funduszu wzrostu o dużej kapitalizacji.

Roth jest znany w biurach Fidelity z jego wezwania w 2004 r. Do zakupu pierwszej oferty publicznej Google (IPO) za 100 USD za akcję, czyli około 600 USD za akcję mniej niż akcje Google w tych dniach.

Roth stosuje podejście łączące zarówno inwestowanie w wartości, jak i analizę inwestowania we wzrost, a także przeniósł się w kierunku nieco mniejszych akcji z limitem do funduszu New Insights Fund. On i Danoff szukają akcji, w których identyfikują szanse reprezentowane przez inny, bardziej pozytywny obraz firmy niż większość analityków.