Przepisy podatkowe dotyczące opcji kupna i sprzedaży

Absolutnie niezbędne jest zbudowanie przynajmniej podstawowej wiedzy na temat przepisów podatkowych przed rozpoczęciem jakichkolwiek transakcji opcyjnych. W tym artykule przyjrzymy się, w jaki sposób połączenia i kupna są opodatkowane w Stanach Zjednoczonych, a mianowicie kupna i sprzedaży w celu wykonania, a także kupna i sprzedaży w obrocie we własnym zakresie. Przyjrzymy się również „Zasadom sprzedaży sprzedaży” i traktowaniu podatków między opcjami. Ale zanim przejdziemy dalej, należy pamiętać, że autor nie jest specjalistą podatkowym i ten artykuł powinien służyć jedynie jako wprowadzenie do opodatkowania opcji. Zdecydowanie zaleca się dalszą staranność lub konsultację z doradcą podatkowym.

Ćwiczenie opcji

Po pierwsze, gdy wykonywane są opcje kupna, premia jest uwzględniana jako część podstawy kosztu akcji. Na przykład, jeśli Mary kupi w lutym opcję kupna akcji ABC z ceną wykonania 20 USD i wygaśnięciem 1 czerwca 2015 r. Za 1 USD, a cena akcji wyniesie 22 USD po wygaśnięciu, Mary skorzysta z tej opcji. Jej podstawa kosztowa dla 100 akcji ABC wynosi 2100 USD (20 USD na akcję x 100 plus 100 USD premii). Jeśli Mary zdecyduje się sprzedać swoją pozycję 100 akcji w sierpniu, kiedy ABC jest teraz w cenie 28 USD, zrealizuje krótkoterminowy zysk kapitałowy w wysokości 700 USD: 28 USD na sprzedaż akcji, które kosztowałyby 21 USD. Ze względu na zwięzłość zrezygnujemy z prowizji, które można przeliczyć na podstawie kosztu jej akcji. Okres podatkowy jest uważany za krótkoterminowy, ponieważ jest krótszy niż rok, a jego zakres obejmuje okres od wykonania opcji (czerwiec) do momentu sprzedaży jej akcji (sierpień).

Opcje sprzedaży podlegają podobnemu traktowaniu: jeśli sprzedaż jest wykonywana, a kupujący jest właścicielem papierów wartościowych, premie i prowizje od sprzedaży są dodawane do podstawy kosztu akcji / odejmowane od ceny sprzedaży w momencie wykonania. Upływający czas pozycji rozpoczyna się od momentu zakupu akcji do momentu wykonania opcji sprzedaży (akcje zostały sprzedane). Jeżeli sprzedaż jest realizowana bez wcześniejszego posiadania akcji bazowych, stosuje się podobne zasady podatkowe jak krótka sprzedaż, przy czym całkowity okres waha się od daty wykonania do zamknięcia / pokrycia pozycji.

Gra Pure Options

Zarówno długie, jak i krótkie opcje na potrzeby pozycji czystych opcji są traktowane podobnie. Zyski i straty oblicza się, gdy pozycje są zamknięte lub wygasają nierealizowane. W przypadku zapisów kupna / sprzedaży wszystkie opcje, które wygasają niewykonane, są uważane za zyski krótkoterminowe. Poniżej znajduje się przykład obejmujący kilka podstawowych scenariuszy:

Bob kupuje opcję sprzedaży XYZ w październiku 2015 r. Za 50 USD w maju 2015 r. Za 3 USD. Jeśli następnie odsprzeda opcję, gdy XYZ spadnie do 40 USD we wrześniu 2015 r., Zostanie opodatkowany od krótkoterminowych zysków kapitałowych (od maja do września) lub 10 USD minus premia za sprzedaż i powiązane prowizje. W takim przypadku Bob kwalifikowałby się do opodatkowania od krótkoterminowego zysku kapitałowego w wysokości 7 USD.

Jeśli Bob napisze majowe wezwanie do strajku o wartości 60 USD za ABC, otrzymując premię w wysokości 4 USD, z wygaśnięciem w październiku 2015 r., I zdecyduje się odkupić swoją opcję w sierpniu, gdy XYZ skoczy do 70 USD po zarobkach z wypalenia, wówczas przysługuje mu krótki strata kapitału w wysokości 600 USD (strajk 70 USD - 60 USD + otrzymana premia 4 USD).

Jeśli jednak Bob kupił abonament o wartości 75 USD za ABC za premię 4 USD w maju 2015 r. Z wygaśnięciem października 2016 r., A rozmowa wygasa bez egzekucji (powiedzmy, że XYZ będzie handlować po 72 USD po wygaśnięciu), Bob zrealizuje długoterminową stratę kapitałową na niewykorzystaną opcję równą premii 400 USD.

Objęte rozmowy i wkłady ochronne

Połączenia objęte usługą są nieco bardziej skomplikowane niż zwykłe długie lub krótkie połączenia i mogą podlegać jednemu z trzech scenariuszy połączeń przy lub poza kasą: (A) połączenie jest niewykonane, (B) połączenie jest realizowane lub (C) połączenie zostało odkupione (kupione, aby zamknąć).

Ponownie odwiedzimy Mary w tym przykładzie.

Mary jest właścicielem 100 akcji Microsoft Corporation (MSFT), których cena obecnie wynosi 46, 90 USD, i pisze wezwanie do pokrycia 50 USD, które wygasa we wrześniu, otrzymując premię w wysokości 0, 95 USD.

1. Jeśli wezwanie nie zostanie wykonane, powiedzmy, że MSFT handluje po 48 USD po wygaśnięciu, Mary osiągnie krótkoterminowy zysk kapitałowy w wysokości 0, 95 USD na swojej opcji.
2. Jeśli połączenie zostanie wykonane, Mary zrealizuje zysk kapitałowy na podstawie swojego całkowitego okresu czasu pozycji i całkowitego kosztu. Powiedzmy, że kupiła swoje akcje w styczniu 2014 roku za 37 USD, Mary osiągnie długoterminowy zysk kapitałowy w wysokości 13, 95 USD (50 USD - 36, 05 USD lub cena, którą zapłaciła minus otrzymana premia za połączenia).
3. Jeśli wezwanie zostanie odkupione, w zależności od ceny zapłaconej za oddzwonienie i łącznego czasu wymiany, Mary może kwalifikować się do długoterminowych lub krótkoterminowych zysków / strat kapitałowych.

Powyższy przykład dotyczy wyłącznie połączeń objętych gwarancją typu „bez pieniędzy” lub „bez pieniędzy”. Przepisy podatkowe dotyczące połączeń typu „in-the-money” (ITM) są znacznie bardziej skomplikowane.

Pisząc połączenia objęte ITM, inwestor musi najpierw ustalić, czy połączenie jest kwalifikowane czy niekwalifikowane, ponieważ ten drugi z nich może mieć negatywne konsekwencje podatkowe. Jeśli wezwanie zostanie uznane za nieuwzględnione, zostanie opodatkowane według stawki krótkoterminowej, nawet jeśli akcje bazowe są przechowywane przez ponad rok. Wytyczne dotyczące kwalifikacji mogą być skomplikowane, ale kluczem jest upewnienie się, że połączenie nie będzie niższe o więcej niż jedną cenę wykonania poniżej ceny zamknięcia z poprzedniego dnia, a okres ważności połączenia będzie dłuższy niż 30 dni do wygaśnięcia.

Na przykład Mary posiada akcje MSFT od stycznia ubiegłego roku po 36 USD za akcję i decyduje się napisać wezwanie z 5 czerwca 45 USD, otrzymując premię w wysokości 2, 65 USD. Ponieważ cena zamknięcia ostatniego dnia handlowego (22 maja) wyniosła 46, 90 USD, jedno ostrzeżenie poniżej wyniósłoby 46, 50 USD, a ponieważ wygaśnięcie upłynęło mniej niż 30 dni, jej zabezpieczone wezwanie jest bez zastrzeżeń, a okres utrzymywania jej akcji zostanie zawieszony. Jeśli w dniu 5 czerwca zostanie wykonane wezwanie i akcje Mary zostaną odwołane, Mary zrealizuje krótkoterminowe zyski kapitałowe, nawet jeśli okres posiadania jej akcji wynosił ponad rok.

Aby zapoznać się z listą wytycznych dotyczących kwalifikowanych połączeń objętych gwarancją, zapoznaj się z oficjalną dokumentacją IRS tutaj, a także listę specyfikacji dotyczących kwalifikowanych połączeń objętych można znaleźć również w Przewodniku dla inwestorów.

Kary ochronne są nieco prostsze, choć ledwo sprawiedliwe. Jeśli inwestor posiada akcje od ponad roku i chce chronić swoją pozycję ochronnym pakietem, nadal będzie kwalifikował się do długoterminowych zysków kapitałowych. Jeśli akcje były utrzymywane przez mniej niż rok, powiedzmy jedenaście miesięcy, i jeśli inwestor kupi kupno ochronne, nawet z upływem ponad miesiąca wygaśnięcia, okres posiadania inwestora zostanie natychmiast zanegowany, a wszelkie zyski ze sprzedaży zapasy będą zyskami krótkoterminowymi. To samo dotyczy sytuacji, gdy akcje instrumentu bazowego są nabywane przy zachowaniu opcji sprzedaży przed datą wygaśnięcia opcji - bez względu na to, jak długo utrzymywano opcję sprzedaży przed zakupem akcji.

Reguła sprzedaży prania

Według IRS straty jednego papieru wartościowego nie mogą zostać przeniesione na zakup innego „zasadniczo identycznego” papieru wartościowego w ciągu 30 dni. Zasada sprzedaży prania dotyczy również opcji połączeń.

Na przykład, jeśli Beth straci na akcjach i kupi opcję kupna tego samego akcji w ciągu trzydziestu dni, nie będzie w stanie dochodzić straty. Zamiast tego strata Beth zostanie dodana do premii z opcji kupna, a okres utrzymywania połączenia rozpocznie się od daty sprzedaży akcji. Po wykonaniu wezwania podstawa kosztu nowych akcji będzie obejmować premię za połączenie, a także stratę z przeniesienia akcji. Okres utrzymywania nowych akcji rozpocznie się w dniu wykonania wezwania.

Podobnie, gdyby Beth poniosła stratę na opcji (kupna lub sprzedaży) i kupiła podobną opcję tego samego akcji, strata z pierwszej opcji zostałaby odrzucona, a strata zostałaby dodana do premii za drugą opcję .

Koła

Na koniec dochodzimy do traktowania podatkowego rozbieżności. Straty podatkowe z tytułu portfeli są rozpoznawane tylko w takim stopniu, w jakim kompensują zyski z pozycji przeciwnej. Jeśli Chris miałby zająć pozycję rozłożoną i zbyłby rozmowę ze stratą 500 USD, ale osiągnąłby niezrealizowane zyski 300 USD w sprzedaży, Chris będzie mógł ubiegać się o 200 USD straty w zeznaniu podatkowym za bieżący rok. (Zobacz artykuł pokrewny: Jak reguła Straddle tworzy możliwości podatkowe dla traderów opcji).

Dolna linia

Podatki od opcji są niezwykle złożone, ale inwestorzy muszą koniecznie dobrze poznać zasady rządzące tymi instrumentami pochodnymi. Ten artykuł nie jest dokładną prezentacją uciążliwości związanych z traktowaniem podatków od opcji i powinien służyć jedynie jako zachęta do dalszych badań. Aby uzyskać wyczerpującą listę uciążliwości podatkowych, skontaktuj się z doradcą podatkowym.