6 popularnych typów ETF dla Twojego portfela

Fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego a fundusze wspólnego inwestowania to tocząca się debata, która prawdopodobnie nigdy się nie zakończy. W obu obozach są zwolennicy i przeciwnicy, i dopóki produkty te będą istnieć, inwestorzy będą przelać biliony dolarów na oba. Każda ma swoje zalety i wady, ale jest to dyskusja na inny czas. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Fundusz inwestycyjny kontra ETF: Który jest odpowiedni dla Ciebie?)

Konstrukcja ETF

Zanim przejdziemy do rodzajów funduszy w obrocie giełdowym, rzućmy okiem na ich budowę.

ETF są kupowane i sprzedawane tak jak akcje. Są łatwe do posiadania, co czyni ich kuszącymi zarówno dla profesjonalistów, jak i amatorów. Po co podejmować ryzyko związane z zakupem pojedynczych akcji, skoro można handlować całym sektorem rynku, indeksem lub krajem?

Handel ETF-ami może być łatwy, ważne jest, abyś wiedział, jak są one zbudowane, abyś mógł zrozumieć związane z tym ryzyko. Krótko mówiąc, akcje pożyczonych akcji są przechowywane w funduszu powierniczym w celu naśladowania określonego indeksu. Następnie tworzone są jednostki tworzenia reprezentujące pakiety pożyczonych udziałów. Zaufanie emituje akcje ETF, które stanowią niewielką część jednostek tworzenia, a akcje te są sprzedawane publicznie.

Największym ryzykiem związanym z funduszami ETF jest płynność. Ponieważ fundusze ETF mogą być sprzedawane krótko, jeśli dojdzie do paniki, a konkretny fundusz jest poważnie zwarty, fundusz może nie mieć wystarczającej ilości gotówki, aby zrealizować te zamówienia. Jest to hipotetyczny problem, ale z pewnością jest możliwy. Ryzyko to można ograniczyć, wybierając fundusze ETF o dużej płynności.

Spójrzmy teraz na sześć popularnych rodzajów ETF.

1. Fundusze akcyjne

Większość funduszy ETF śledzi indeksy lub sektory akcji. Niektóre indeksowe fundusze inwestycyjne typu ETF naśladują indeks w całości, a inne stosują reprezentatywne próby, które różnią się nieznacznie poprzez wykorzystanie kontraktów futures, kontraktów opcji i swapów, a także zakupu akcji, których czasami nie ma w indeksie. Jeśli takie próbkowanie stanie się zbyt agresywne, może to prowadzić do błędów śledzenia. Każdy ETF z błędem śledzenia powyżej 2% jest uważany za aktywnie zarządzany. Ponieważ fundusze ETF stają się coraz bardziej wyspecjalizowane, jest to coś, na co inwestorzy powinni zwrócić uwagę.

Rozpowszechnianie funduszy inwestycyjnych typu ETF zapewnia inwestorom niedrogi sposób na dywersyfikację ich portfeli. Niezależnie od tego, czy chcesz przejąć określoną część światowych akcji, szeroki sektor czy niszowy rynek, istnieje ETF. Ponadto inni inwestują w spółki o różnych rozmiarach, niezależnie od tego, czy szukasz funduszu o małej, średniej czy dużej kapitalizacji. Istnieją nie tylko fundusze dostępne na prawie każdy obszar, w który chcesz zainwestować, a co tydzień pojawia się na rynku, ale są też takie, które wykorzystują różne style, takie jak inwestowanie w wartość lub wzrost.

Mając do wyboru wiele dostępnych opcji, ważne jest, aby najpierw określić alokację kapitału własnego portfela, a następnie, na podstawie tych decyzji, wybrać fundusze ETF, aby zrealizować cele inwestycyjne.

2. Fundusze o stałym dochodzie

Większość specjalistów finansowych zaleca inwestowanie części swojego portfela w papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje i ETF-y obligacyjne. Wynika to z faktu, że obligacje zwykle zmniejszają zmienność portfela, a jednocześnie zapewniają dodatkowy strumień dochodów. Odwieczne pytanie staje się procentowe. Jaką kwotę należy przeznaczyć na akcje, stały dochód i gotówkę? Jest to powszechnie określane jako alokacja aktywów. Podobnie jak w przypadku funduszy akcyjnych, dostępnych jest wiele funduszy obligacyjnych. Inwestorzy, którzy nie są pewni, w jaki rodzaj inwestycji powinni rozważyć ETF-y na rynku obligacji, które inwestują na całym rynku obligacji w USA.

3. Fundusze towarowe

Przed zainwestowaniem w ETF-y towarowe ważne jest, aby zrozumieć, dlaczego interesują Cię towary. Historycznie towary miały niewielką korelację cen z akcjami. Eksperci sugerują, że strategiczna alokacja aktywów stanowi 90% zwrotu portfela. Jednak nie wystarczy mieć akcje, obligacje, środki pieniężne, towary i nieruchomości w swoim portfelu. Należy również dywersyfikować w ramach każdej z tych klas aktywów. Tam właśnie wkraczają ETFy. Inwestorzy mogą kupić towarowy ETF, który śledzi zmiany cen poszczególnych towarów, takich jak złoto lub ropa naftowa, lub w ETF giełdowy, który inwestuje w akcje zwykłe producentów towarów. Pierwsza z nich ma niewielką korelację z zapasami, a druga jest wysoce skorelowana. Jeśli Twój portfel zawiera już akcje, ETF może być bardziej sensowny.

4. Fundusze walutowe

W miarę jak waluty świata stają się bardziej niestabilne, a rola dolara amerykańskiego jako waluty rezerwowej powoli zanika, inwestorzy chcący chronić wartość swoich inwestycji denominowanych w USA będą poszukiwać opcji, które zapewnią zabezpieczenie przed spadkiem wartości dolara. Jedną z opcji jest inwestowanie w zagraniczne akcje lub ETF-y. Nie zapewni to jednak dywersyfikacji klas aktywów, ponieważ akcje zagraniczne są zasadniczo skorelowane z akcjami amerykańskimi. Lepszą alternatywą jest inwestowanie w ETF w obcej walucie. Niezależnie od tego, czy chodzi o jedną walutę, czy o szerszym zakresie, celem jest izolacja twojego portfela od tracącego na wartości dolara amerykańskiego. Z drugiej strony, jeśli dolar amerykański zyskuje na wartości i posiadasz zagraniczne akcje, możesz chronić wartość tych inwestycji, zwodząc ETF w tej samej walucie.

Ważne jest, aby pamiętać, że inwestowanie w walutę powinno stanowić niewielką część ogólnej strategii inwestycyjnej i ma złagodzić wpływ zmienności kursów walut.

5. Fundusze nieruchomości

Inwestorzy dochodowi, którzy chcą trochę skwierczyć swoim stekiem, mogą rozważyć fundusze inwestycyjne ETF. Niezależnie od tego, czy wybierzesz fundusz, który inwestuje w konkretny rodzaj nieruchomości, czy o szerszym charakterze, największą atrakcją tych funduszy jest to, że muszą wypłacić akcjonariuszom 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu. Dzięki temu są niezwykle atrakcyjne pod względem rentowności, pomimo zwiększonej zmienności w porównaniu do obligacji. Fundusze te stanowią doskonałe źródło dochodu, zwłaszcza gdy krótkoterminowe stopy procentowe i inflacja są bliskie historycznie najniższym poziomom. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Jak analizować fundusze powiernicze na rynku nieruchomości).

6. Fundusze specjalne

Gdy fundusze ETF stały się bardziej popularne, pojawiły się różnorodne fundusze spełniające każdą możliwą strategię inwestycyjną, podobnie jak w przypadku funduszy inwestycyjnych. Dwa z bardziej interesujących to fundusze odwrotne, które zyskują, gdy dany indeks słabo, oraz fundusze lewarowane, które mogą podwoić lub potroić zwroty z określonego indeksu za pomocą dźwigni, jak sama nazwa wskazuje. Możesz nawet kupić ETF, które robią oba te elementy. Jeśli zdecydujesz się zagłębiać w lewarowane lub odwrócone ETF, ważne jest, aby zrozumieć ryzyko. Zasadniczo są one wyjątkowo niestabilne i niewiarygodne jako inwestycje długoterminowe.

Szybka uwaga na temat funduszy ETF vs. funduszy wspólnego inwestowania

Fundusze ETF zostały pierwotnie opracowane w celu zapewnienia inwestorom bardziej efektywnego podatkowo i płynnego produktu niż fundusze wspólnego inwestowania. Chociaż fundusze ETF są z założenia pasywne, ponieważ stały się one bardziej powszechnie akceptowane, menedżerowie inwestycyjni opracowali aktywnie zarządzane fundusze, choć z wyższymi opłatami za zarządzanie, które starają się przewyższyć indeksy. Przy wyborze jakiejkolwiek inwestycji, niezależnie od tego, czy jest to fundusz wspólnego inwestowania, czy fundusz ETF, podstawową kwestią powinno być to, co płacisz, aby ją posiadać. Biorąc pod uwagę, że większość zarządzających pieniędzmi nie spełnia swoich kryteriów, zaleca się dokładne rozważenie zalet i wad tych funduszy przed dokonaniem inwestycji.

Każdy fundusz ETF i fundusz wspólnego inwestowania ma błędy śledzenia. Zwroty z dwóch produktów przy śledzeniu tego samego indeksu znajdują się zwykle w odległości kilku punktów bazowych od siebie. Dla większości ludzi sprowadza się to do tego, co ma sens w konkretnej sytuacji. Jeśli jesteś inwestorem zrób to sam, ETF prawdopodobnie mają większy sens. Jeśli składasz miesięcznie na automatyczny plan inwestycyjny, prawdopodobnie preferowane będą fundusze inwestycyjne. Tak czy inaczej, ważne jest, aby zrozumieć, co kupujesz.

Dolna linia

Od czasu wprowadzenia kwitów depozytowych S&P 500 w 1993 r., Zwanych potocznie pająkami (SPDR), fundusze w obrocie giełdowym zyskały na popularności. Dziś ich masowy urok wydaje się nie do powstrzymania. Chociaż nie są one dla każdego inwestora, z pewnością mogą odgrywać ważną rolę w dywersyfikacji portfela, po jednym ETF na raz.