7 sposobów inwestowania na rynku niedźwiedzi

Hossa na giełdach rozpoczęła swój 10. rok w dużej mierze ruchem bocznym, a inwestorzy są, co zrozumiałe, zaniepokojeni tym, co przyniesie przyszłość. Michael Hartnett, główny strateg inwestycyjny w Bank of America, Merrill Lynch, przyznaje, że „rynki aktywów walczą”, dlatego też, według ZeroHedge.com, przechyla się w kierunku niedźwiedzi. W związku z tym zaleca inwestorom siedem transakcji. Tymczasem Callum Thomas, założyciel opartego na wykresach domu badań makro Topdown Charts, pisze: „Gdybyście uważali, że poluzowanie ilościowe (QE) było wiatrem naprzód dla akcji na drodze do wzrostu, to może sądzić, że będzie to przeszkoda przy schodzeniu w dół . Będzie to więc czas na obejrzenie i ryzyko, o którym należy pamiętać. ”

Niepewna sytuacja

Hartnett widzi „katalizatory” zarówno w przypadku byków, jak i niedźwiedzi, cytowane przez ZeroHedge, zauważając, że przyczyną tego zamieszania jest „Ponieważ jest późny cykl, zyski osiągają szczyt, a Fed zaostrza się”. Hossa w indeksie S&P 500 (SPX) stałaby się najdłuższa w historii, gdyby trwała do 22 sierpnia, a obecna ekspansja gospodarcza w USA będzie najdłuższa od wojny domowej, jeśli będzie trwała do lipca 2019 r., Mówi.

Hartnett uważa, że ​​prawdziwy rynek niedźwiedzi raczej nie rozpocznie się w 2018 r., Ale sugeruje, że inwestorzy zaczynają się bronić. Zgodnie z obawami Callum Thomas dotyczącymi wpływu zakończenia na QE, BofAML zaleca przejście od zwycięzców QE, takich jak cykliczne akcje o zmienionym kapitale, do przegranych QE, takich jak płynne akcje obronne.

7 sposobów na grę w obronę

Podsumowując ZeroHedge, siedem sposobów, w jakie inwestorzy mogą zabezpieczyć się przed spadkiem rynku, według BofAML, to:

1. Kupuj tylko niebieski chip, aktywa o ratingu AAA
2. Długie bony skarbowe w USA w obliczu rosnących rentowności
3. Długo chodź na chińskie akcje, opierając się na łagodzeniu polityki i rosnącej wiarygodności korporacyjnej
4. Długo posuwaj się do dolara amerykańskiego, który powinien wzrosnąć w wyniku „łagodzenia podstępu” przez inne banki centralne
5. Krótko mówiąc, dług rynków wschodzących wyrażony w walutach tych krajów
6. Skróć zapasy technologii FAANG, ponieważ są to zatłoczone inwestycje naznaczone nadmiernym optymizmem
7. Krótkie obligacje wysokodochodowe jako zabezpieczenie przed impotencją polityczną banku centralnego

Głównymi czynnikami powodującymi przejście w dół dla S&P 500, wysyłając go poniżej obecnego poziomu wsparcia wynoszącego 2, 550, byłoby, zdaniem Hartnett, osłabienie wzrostu PKB i EPS, spowolnienie wzrostu chińskiego eksportu, kryzysy geopolityczne, kryzys na rynkach kredytowych lub „impotencja polityki” banków centralnych w próbach stłumienia poszerzenia spreadów o wysokiej rentowności lub wzrostu zmienności.

Inne niedźwiedzie strategie

Przewidując nieuchronny nadejście kolejnego bessy, Investopedia opublikowała jesienią artykuły przedstawiające różne strategie, które inwestorzy mogą zastosować, aby chronić swoje zyski. Strategie te obejmują realokację portfela, zabezpieczanie kontraktami opcyjnymi w S&P 500 oraz dążenie do większej dywersyfikacji, zarówno na arenie międzynarodowej, jak i regionalnej. Ponadto, zgodnie z ostatnimi zaleceniami BofAML przedstawionymi powyżej, sugestie te obejmowały zebranie różnych zapasów i sektorów, a także przekształcenie się w spółki wyższej jakości. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Podręcznik inwestora giełdowego na rynku niedźwiedzi ).

Niedawno przyjrzeliśmy się innym poradom. Wśród znanych inwestorów miliarderów Warren Buffett ostrzega przed kupowaniem akcji na depozycie i obsesją na punkcie przerażających dzienników finansowych, podczas gdy Ray Dalio dołącza do Buffetta, obserwując, że pośpieszna, spanikowana sprzedaż często jest ogromnym błędem. Mitch Goldberg, prezes firmy inwestycyjnej ClientFirst Strategy, podkreśla, że ​​niewłaściwa dywersyfikacja jest największym błędem popełnianym przez wielu inwestorów. Wzrost zmienności do tej pory w 2018 r. Przyniósł jeszcze więcej zaleceń. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Jak zaplanować niedźwiedzi rynek ).