Akcje AMD są na skraju załamania

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) odnotował gwałtowny spadek od szczytu pod koniec stycznia, spadając o około 19% do około 11, 10 USD. Jednak akcje mogą spadać jeszcze bardziej, ponieważ akcje zbliżają się do krytycznego poziomu wsparcia technicznego na poziomie 11, 20 USD, podczas gdy handlowcy opcjami nadal obstawiają zakłady, których akcje będą nadal spadać.

W artykule Investopedia z 5 marca odnotowano duży wzrost zakładów na niedźwiedzie i od tego czasu akcje AMD spadły o około 6%. Ale pomimo ostatnich spadków w magazynie, liczba otwartych putów nie spadła znacząco. Dodaj do tego, że akcje są obecnie czwartym najdroższym magazynem z 25 najlepszych gospodarstw w iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), zaraz za Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) i Maxim Integrated Products (MXIM), daje handlowcom dobry powód do uparty. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: AMD może spaść o 17%, ponieważ liczba niedźwiedzi rośnie w górę ).

Awaria techniczna

Wykres pokazuje, jak obecnie akcje utrzymują się na względnie znaczącym poziomie wsparcia technicznego wynoszącym około 11, 20 USD. Gdyby akcje akcji znacznie spadły poniżej tego wsparcia, mogłoby to wywołać falę sprzedaży do około 10, 70 USD, co stanowi spadek o około 4%. Biorąc jednak pod uwagę odczyt wskaźnika względnej siły (RSI), który wciąż wynosi blisko 40, potrzebny byłby dalszy spadek, aby doprowadzić akcje do nadmiernej sprzedaży. Oznacza to, że akcje ponownie przetestują minima odnotowane pod koniec grudnia około 9, 80 USD, co stanowi spadek o około 12% w stosunku do obecnej ceny.

Rynek opcji

Opcje wygaśnięcia 20 kwietnia po cenie wykonania 11 USD zawierają prawie 247 000 kontraktów typu open put, w porównaniu z 28 600 kontraktami na połączenia. Przy 0, 53 USD na kontrakt stanowi to wartość nominalną około 13 milionów USD, co jest sporym zakładem. Ale pomimo spadku ceny akcji o około 6%, otwarte zainteresowanie tymi kontraktami nie zmniejszyło się, w rzeczywistości wzrosło, a to może oznaczać, że inwestorzy szukają dalszych spadków.

(Alert handlowy)

Drogie zapasy

Sprawa może być trudniejsza dla akcji, ponieważ jest to czwarta najdroższa giełda w grupie, która handluje w oparciu o roczną wielokrotność prognozy 21 razy w 2019 r. Wynoszącą 0, 52 USD na akcję. Grupa handluje obecnie średnio 16-krotnym rocznym zyskiem forward, z medianą zaledwie 14, 5. Trudne jest to, że firma powinna zwiększyć zyski o 42% w 2019 r., Przy wzroście przychodów tylko o 8%. Wywiera dużą presję na firmę, aby kontrolować marże i wydatki. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: AMD: Widok długoterminowy .)

Dane AMD PE Ratio (Forward 1 rok) według YCharts

Na razie zakłady wciąż się kumulują, że akcje AMD prawdopodobnie nie skończą spadać w krótkim okresie.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.