Wprowadzenie do LIBOR
Kiedy większość Amerykanów myśli o brytyjskim imporcie, ich umysły prawdopodobnie wywołują obrazy z filmów o Jamesie Bondzie i Monty Pythonie. To wszystko są dobre wkłady, a przy sukcesie wspomnianego importu z Wielkiej Brytanii trudno jest argumentować ich znaczenie, ale prawdopodobnie najważniejszy import z Anglii ma bezpośredni wpływ na portfele wielu Amerykanów, zwłaszcza właścicieli domów. W tym artykule wyjaśnimy mało zrozumiałe, ale niezwykle istotne narzędzie finansowe stosowane na całym świecie: londyńska stopa oferowana międzybankowo (LIBOR).
Co to jest LIBOR? LIBOR jest równoważny stopie funduszy federalnych lub stopie procentowej, jaką jeden bank obciąża inny pożyczkę. Pojawienie się LIBOR można prześledzić do 1984 r., Kiedy British Bankers Association (BBA) dążyło do dodania odpowiednich warunków handlowych do aktywnych rynków, takich jak waluty obce, umowy terminowe i swapy procentowe. Stawki LIBOR po raz pierwszy zastosowano na rynkach finansowych w 1986 r. Po przeprowadzeniu testów w poprzednich dwóch latach. Dzisiaj LIBOR osiągnął taki poziom, że stawka jest publikowana codziennie przez BBA około 11:45 GMT.
Zasięg LIBOR jest odczuwalny tysiące mil od Tamizy; jest wykorzystywany jako kluczowy punkt odniesienia dla instrumentów finansowych, takich jak kontrakty futures, dolar amerykański, swapy procentowe i kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej. LIBOR nabiera dodatkowego znaczenia w czasach napiętych kredytów, ponieważ banki zagraniczne tęsknią za dolarami amerykańskimi. Ten scenariusz zwykle wysyła LIBOR do gwałtownego wzrostu dolarów, co jest zazwyczaj oznaką bezpośredniego zagrożenia ekonomicznego. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz 5 pierwszych oznak kryzysu kredytowego ).
Zasięg LIBOR LIBOR jest ustalany przez 16 międzynarodowych banków członkowskich i, według niektórych szacunków, stawia stopy na oszałamiające 360 bilionów dolarów produktów finansowych na całym świecie. Produkty te obejmują kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej (ARM). W okresach stabilnych stóp procentowych LIBOR ARM mogą być atrakcyjną opcją dla nabywców domów. Hipoteki te nie podlegają amortyzacji ujemnej, aw wielu przypadkach oferują uczciwe stawki przedpłaty. Typowy ARM indeksowany jest do sześciomiesięcznej stopy LIBOR powiększonej o 2-3%. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz To ramię ma zęby .)
Zasięg LIBOR nie kończy się na właścicielu domu. Stawkę stosuje się również do obliczania stóp pożyczek dla małych firm, kredytów studenckich i kart kredytowych. Najczęściej ciężka ręka LIBOR nie jest odczuwana bezpośrednio przez właścicieli domów lub innych osób potrzebujących pożyczki. Kiedy otoczenie stóp procentowych w USA jest stabilne, a gospodarka kwitnie, LIBOR zwykle ma się dobrze. Niestety, ta moneta ma jeszcze inną stronę. W czasach niepewności gospodarczej, zwłaszcza w krajach rozwiniętych, stopy LIBOR wykazują oznaki nadmiernej zmienności, co utrudnia bankom wzajemne udzielanie i otrzymywanie pożyczek. Problem ten przekazywany jest osobom poszukującym pożyczek w banku. Jeśli gotówka jest niewystarczająca lub ma premię dla lokalnego banku, bank po prostu obciąża cię, pożyczkobiorca, wyższą stopę procentową lub gorzej, wcale nie pożycza ci pieniędzy.
Jeśli czasy są złe, patrz LIBOR Kolejną znaczącą cechą LIBOR jest to, że może on osłabić skutki obniżek stóp Fed. Większość inwestorów uważa, że to wspaniale, gdy Fed obniży stopy procentowe, a przynajmniej przyjmą z zadowoleniem wiadomości. Jeśli stawki LIBOR są wysokie, obniżki Fed wyglądają jak wyprawa na Hawaje i codzienny deszcz. Wysokie stawki LIBOR uniemożliwiają ludziom zaciąganie pożyczek, co sprawia, że niższa stopa dyskontowa Fed nie ma znaczenia dla przeciętnego człowieka. Jeśli posiadasz kredyt hipoteczny subprime, musisz uważnie obserwować stawki LIBOR, ponieważ prawie 1 bln USD w ARM subprime są indeksowane do LIBOR. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj nasz samouczek Rezerwy Federalnej i dowiedz się więcej na temat kredytów hipotecznych subprime, zobacz Subprime Is Często Subpar .)
Chociaż działanie LIBOR w odniesieniu do rynków walutowych dotyczy bardziej walut, takich jak euro, funt brytyjski, jen japoński i inne, jego codzienny wpływ na wartość dolarów wydawanych w Stanach Zjednoczonych jest znikomy, chociaż Warto zauważyć, że LIBOR ma duże znaczenie dla stóp w euro lub dolarów amerykańskich posiadanych przez zagraniczne banki. Euro stanowi około 20% całkowitych rezerw dolara.
Podsumowując LIBOR nie jest seksowny i wątpliwe jest, aby ktokolwiek z niecierpliwością oczekiwał na kolejne wydanie danych LIBOR z takim samym oczekiwaniem na kolejny film o Jamesie Bondzie. To powiedziawszy, każdy, kto ma kartę kredytową lub chce posiadać dom, musi wiedzieć o LIBOR. LIBOR to prawdziwa monarchia brytyjska, przynajmniej dla światowych rynków finansowych - i dla twojej osobistej dolnej linii.