Definicja średniego zwrotu
Średni zwrot jest prostą matematyczną średnią szeregu zwrotów generowanych w danym okresie czasu. Średni zwrot jest obliczany w taki sam sposób, jak prosta średnia jest obliczana dla dowolnego zestawu liczb. Liczby są sumowane w jedną sumę, a następnie suma jest dzielona przez liczbę liczb w zestawie.
Wzór na średni zwrot to
Średni zwrot = Suma zwrotów Liczba zwrotów \ text {Średni zwrot} = \ dfrac {\ text {Suma zwrotów}} {\ text {Liczba zwrotów}} Średni zwrot = Liczba zwrotów
Jak obliczyć średni zwrot
Istnieje kilka miar zwrotu i sposobów ich obliczania, ale dla arytmetycznego średniego zwrotu bierze się sumę zwrotów i dzieli ją przez liczbę cyfr zwrotu.
Co mówi Ci średni zwrot?
Średni zwrot mówi inwestorowi lub analitykowi, jakie były zwroty z akcji lub papierów wartościowych w przeszłości lub jakie są zyski z portfela spółek. To nie to samo, co roczny zwrot. Średni zwrot ignoruje składanie.
Kluczowe dania na wynos
- Średni zwrot jest prostą matematyczną średnią z szeregu zwrotów.
- Może pomóc zmierzyć wcześniejsze wyniki zabezpieczeń lub wydajności portfela.
- Średnia geometryczna jest zawsze niższa niż średni zwrot.
Przykład wykorzystania średniego zwrotu
Jednym z przykładów średniego zwrotu jest prosta średnia arytmetyczna. Załóżmy na przykład, że inwestycja zwraca co roku przez okres pięciu pełnych lat: 10%, 15%, 10%, 0% i 5%. Aby obliczyć średni zwrot z inwestycji w tym pięcioletnim okresie, pięć rocznych zwrotów jest sumowanych, a następnie dzielonych przez 5. Daje to średni roczny zwrot w wysokości 8%.
Lub rozważ Wal-Mart (NYSE: WMT). Akcje Wal-Mart zwróciły 9, 1% w 2014 r., Straciły 28, 6% w 2015 r., Zyskały 12, 8% w 2016 r., Zyskały 42, 9% w 2017 r. I straciły 5, 7% w 2018 r. Średni zwrot Wal-Mart w ciągu tych pięciu lat wynosi 6, 1%, lub 30, 5% podzielone przez 5 lat.
Obliczanie zwrotów ze wzrostu
Prosta stopa wzrostu jest funkcją wartości początkowych i końcowych lub sald. Oblicza się go, odejmując wartość końcową od wartości początkowej, a następnie dzieląc przez wartość początkową. Wzór jest następujący:
Tempo wzrostu = BV − EVBV gdzie: BV = Wartość początkowa EV = Wartość końcowa \ begin {wyrównany} i \ text {Wzrost (wzrost)} = \ dfrac {\ text {BV} - \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {BV} = \ text {Wartość początkowa} \\ & \ text {EV} = \ text {Wartość końcowa} \\ \ end {wyrównany} Tempo wzrostu = BVBV-EV gdzie: BV = wartość początkowaEV = wartość końcowa
Na przykład, jeśli zainwestujesz 10 000 USD w spółkę, a cena akcji wzrośnie z 50 USD do 100 USD, zwrot można obliczyć, biorąc różnicę między 100 a 50 USD, a następnie dzieląc przez 50 USD. Odpowiedź to 100 procent, co oznacza, że masz teraz 20 000 USD.
Różnica między średnim zwrotem a średnią geometryczną
Patrząc na średnie historyczne zwroty, średnia geometryczna jest bardziej precyzyjnym obliczeniem. Średnia geometryczna jest zawsze niższa niż średni zwrot. Jedną z korzyści korzystania ze średniej geometrycznej jest to, że faktyczne zainwestowane kwoty nie muszą być znane. obliczenia koncentrują się całkowicie na samych danych dotyczących zwrotu i przedstawiają porównanie „jabłek z jabłkami”, gdy patrzymy na wyniki dwóch lub więcej inwestycji w różnych okresach.
Geometryczny średni zwrot jest czasem nazywany stopą zwrotu ważoną w czasie (TWRR), ponieważ eliminuje on zniekształcający wpływ na stopy wzrostu powstały w wyniku różnych wpływów i wypływów pieniędzy na konto w czasie.
Alternatywnie, stopa zwrotu ważona pieniędzmi (MWRR) uwzględnia wielkość i harmonogram przepływów pieniężnych, więc jest to skuteczna miara zwrotu z portfela, który otrzymał depozyty, reinwestycje dywidend, wypłaty odsetek lub wypłaty. Zwrot ważony pieniędzmi jest równoważny wewnętrznej stopie zwrotu, w przypadku gdy bieżąca wartość netto jest równa zero.
Ograniczenia stosowania średniego zwrotu
Prosta średnia zwrotów jest łatwym obliczeniem, ale nie jest bardzo dokładna. W celu dokładniejszych obliczeń zwrotu analitycy i inwestorzy często używają średniej geometrycznej lub zwrotu ważonego pieniędzmi.
Dowiedz się więcej o średnim zwrocie
Aby uzyskać podobny wgląd, przeczytaj więcej o tym, jak obliczyć zwrot z inwestycji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.