Wyjaśnienie ETF-ów Bitcoin

Wydaje się nieuniknione, że prędzej czy później spotkają się dwa najgorętsze obszary świata inwestycji. Dla entuzjastów kryptowalut i inwestorów, którzy chcą wykorzystać rosnącą popularność funduszy w obrocie giełdowym (ETF), możliwość ETF, która śledzi bitcoiny, jest najlepszą okazją do tego rodzaju połączenia. Jednak coraz trudniej było uruchomić pierwsze ETF-y Bitcoin. Powodem jest to, że bitcoin, największa kryptowaluta na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej, pozostaje w dużej mierze nieuregulowany, a amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) waha się, czy pozwolić ETF skoncentrować się na nowym i w dużej mierze nieprzetestowanym rynku kryptowalut, aby dostać się do społeczeństwo.

Jak działa Bitcoin ETF?

Zanim spojrzymy na potencjalne korzyści i ryzyko związane z ETF bitcoin, cofnijmy się o krok i przejrzyjmy, czym jest ETF bitcoin. ETF to instrument inwestycyjny, który śledzi wyniki danego składnika aktywów lub grupy aktywów. Fundusze ETF pozwalają inwestorom na dywersyfikację inwestycji bez faktycznego posiadania aktywów monitorowanych przez ETF. Dla osób, które chcą skupić się wyłącznie na zyskach i stratach, fundusze ETF stanowią prostszą alternatywę dla kupna i sprzedaży poszczególnych aktywów. Ponadto, ponieważ wiele tradycyjnych funduszy ETF jest ukierunkowanych na większe koszyki nazw, które mają coś wspólnego (np. Koncentracja na zrównoważonym rozwoju lub akcje reprezentujące branżę gier wideo i powiązane firmy), pozwalają inwestorom na łatwą dywersyfikację posiadanych zasobów. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Jaka jest różnica między ETF Blockchain a ETF Bitcoin? )

Bitcoin ETF to taki, który naśladuje cenę najpopularniejszej cyfrowej waluty na świecie. Umożliwia to inwestorom kupowanie na ETF bez konieczności przeprowadzania skomplikowanego procesu handlu samym bitcoinem. Co więcej, ponieważ posiadacze ETF nie będą bezpośrednio inwestować w sam bitcoin, nie będą musieli martwić się złożonymi procedurami przechowywania i bezpieczeństwa wymaganymi od inwestorów kryptowalutowych.

Dlaczego nie zainwestować w Bitcoin?

Jeśli ETF bitcoin po prostu odzwierciedla cenę samej kryptowaluty, po co zawracać sobie głowę pośrednikiem? Dlaczego nie zainwestować bezpośrednio w bitcoiny? Jest tego kilka przyczyn. Po pierwsze, jak wskazano powyżej, inwestorzy nie muszą zawracać sobie głowy procedurami bezpieczeństwa związanymi z trzymaniem bitcoinów i innych kryptowalut. Ponadto w tym procesie nie ma potrzeby zajmowania się wymianami kryptowalut; inwestorzy mogą po prostu kupować i sprzedawać ETF za pośrednictwem tradycyjnych giełd i rynków. (Zobacz także: Dlaczego warto kupować to drogie zaufanie Bitcoin zamiast rzeczywistego Bitcoina? )

Jest jeszcze jedna ważna korzyść z skoncentrowania się na ETF bitcoinach, a nie na samym bitcoinie. Ponieważ ETF jest narzędziem inwestycyjnym, inwestorzy byliby w stanie krótko sprzedać akcje ETF, jeśli uważają, że cena bitcoinów spadnie w przyszłości. Nie można tego zrobić na tradycyjnym rynku kryptowalut. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: 5 sposobów na krótkie Bitcoin .)

Być może, co najważniejsze, ETF są znacznie lepiej rozumiane na całym świecie inwestycyjnym niż kryptowaluty, nawet gdy cyfrowe monety i tokeny stają się coraz bardziej popularne w ostatnich latach. Inwestor, który chce zaangażować się w przestrzeń cyfrowej waluty, ale bez czasu potrzebnego na zapoznanie się z wszystkimi szczegółami, może skoncentrować się na obrocie pojazdem, który prawdopodobnie już lepiej rozumie.

Droga do zatwierdzenia ETF Bitcoin

Firmy, które chcą uruchomić ETF-y Bitcoin, napotykały obecnie na trudności z agencjami regulacyjnymi. Cameron i Tyler Winklevoss, słynący z zaangażowania w Facebook, Inc. (FB), a ostatnio także z cyfrowej wymiany walut Gemini, złożyli petycję o uruchomienie ETF bitcoinów o nazwie Winklevoss Bitcoin Trust, odrzucony przez SEC w 2017 roku. Powodem odmowy był handel bitcoinami na giełdach, które są w dużej mierze nieuregulowane, co powoduje podatność na oszustwa i manipulacje. Bracia Winklevoss nie poddali się jednak; 19 czerwca 2018 r. amerykański Urząd Patentowy i Znaków Towarowych przyznał im patent dla firmy o nazwie Winklevoss IP LLP na produkty giełdowe. (Zobacz także: Dlaczego nowy bitcoin ETF Winklevoss Twins ma znaczenie.)

Winklevosses nie są jedynymi entuzjastami kryptowaluty, którzy chcą jako pierwsi z powodzeniem uruchomić ETF bitcoin. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), giełda odpowiedzialna za wprowadzanie kontraktów futures na bitcoiny, ma nadzieję, że SEC dopuści również ETF związane z walutami cyfrowymi. Cboe nabył również Bats Global Markets, Inc., giełdę, na której oferowany byłby ETF Winklevoss. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: SEC rozważa zmianę reguły, aby zezwolić na ETF Bitcoin .)

VanEck i SolidX, firma fintechowa z projektami związanymi z bitcoinem, ogłosiły plany wcześniej w 2018 roku dla VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC). ETF byłby skierowany do inwestorów instytucjonalnych, zgodnie z ETF Trends, ponieważ otworzyłby się przy cenie akcji wynoszącej 200 000 USD. XBTC został zaprojektowany do śledzenia indeksu związanego z grupą biur handlu bitcoinami. Chodzi o to, że poprzez rozłożenie zainteresowania ETF, XBTC może rozwiać obawy SEC dotyczące funduszy powiązanych z samym bitcoinem. Prezes VanEck, Jan van Eck, wyjaśnił CoinDesk, że „wierzy, że wspólnie zbudujemy coś, co może być lepsze niż inne konstrukcje przechodzące obecnie przez proces regulacyjny. Prawidłowo skonstruowana fizycznie wspierana fizycznie bitcoin ETF zostanie zaprojektowana w celu zapewnienia ekspozycji do ceny bitcoinów, a składnik ubezpieczeniowy pomoże chronić akcjonariuszy przed ryzykiem operacyjnym związanym z pozyskiwaniem i utrzymywaniem bitcoinów. ”

Dolna linia

Chociaż do tej pory SEC nie zatwierdziła żadnych ETF-ów w walucie cyfrowej, inwestorzy są zasadniczo optymistyczni. Źródło w Commodities Futures Trading Commission wyjaśniło, że szansa na zatwierdzenie ETF bitcoin w 2018 r. Wynosi „90% w tym momencie”. Przyczyna tej zmiany może mieć związek z faktem, że „rynki kryptograficzne uległy moderacji, a organy regulacyjne obserwowały brak dramatu dotyczącego kontraktów bitcoin na kilku globalnych giełdach”.

SEC otworzyła również aplikacje ETF bitcoin na publiczne komentarze, a zdecydowana większość komentatorów wyraża zgodę na nowy produkt. Jeśli i kiedy zostaną uruchomione pierwsze ETF-y Bitcoin, prawdopodobnie odniosą wczesny sukces, ponieważ biorą w nich udział zarówno entuzjaści kryptowalut, jak i tradycyjni inwestorzy. Z kolei wzrost funduszy ETF bitcoinów może również pomóc w zwiększeniu zysków w bitcoinach, a ponieważ wiele innych walut cyfrowych jest ściśle powiązanych z wydajnością bitcoinów, zyski na rynku kryptowalut.

W końcu źródło w SEC wyjaśnia: „Mieszkańcy USA wysyłają pieniądze do różnego rodzaju egzotycznych lokalizacji, aby inwestować w nieuregulowane instrumenty [kryptowaluty] z absolutnie zerową regresą za utratę każdego grosza, który wystawili na ryzyko… zaczną obowiązywać przepisy rozwiąż te problemy i trzymaj aktywa klienta na lądzie. ”(Aby uzyskać dodatkowe informacje, patrz: SEC odrzuca plany ETF Bitcoin Winklevoss ).