Krótki przegląd sektora ubezpieczeń

Sektor ubezpieczeń składa się z firm oferujących zarządzanie ryzykiem w formie umów ubezpieczenia. Podstawową koncepcją ubezpieczenia jest to, że jedna strona, ubezpieczyciel, zagwarantuje zapłatę za niepewne przyszłe zdarzenie. Tymczasem inna strona, ubezpieczony lub ubezpieczający, płaci ubezpieczycielowi mniejszą składkę w zamian za ochronę w związku z tym niepewnym przyszłym zdarzeniem.

Jako branża ubezpieczeniowa jest uważana za wolno rosnący, bezpieczny sektor dla inwestorów. Ta percepcja nie jest tak silna jak w latach 70. i 80., ale nadal jest ogólnie prawdziwa w porównaniu z innymi sektorami finansowymi.

Kluczowe dania na wynos

• Branża ubezpieczeniowa składa się z różnych rodzajów graczy działających w różnych przestrzeniach.
• Firmy zajmujące się ubezpieczeniami na życie koncentrują się na planowaniu dziedzictwa i zamianie wartości kapitału ludzkiego, ubezpieczyciele zdrowotni pokrywają koszty leczenia, a ubezpieczenie od nieszczęśliwych wypadków / wypadków ma na celu zastąpienie wartości domów, samochodów lub kosztowności.
• Firmy ubezpieczeniowe mogą mieć strukturę tradycyjnej spółki akcyjnej z inwestorami zewnętrznymi lub towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, których właścicielami są ubezpieczający.

Jakie są różne rodzaje firm ubezpieczeniowych?

Nie wszystkie firmy ubezpieczeniowe oferują te same produkty lub obsługują tę samą bazę klientów. Do największych kategorii towarzystw ubezpieczeniowych należą ubezpieczyciele od wypadków i zdrowia; ubezpieczyciele majątkowi i od nieszczęśliwych wypadków; i poręczyciele finansowi. Najczęstsze rodzaje polis ubezpieczenia osobistego to auto, zdrowie, właściciele domów i życie. Większość osób w Stanach Zjednoczonych ma co najmniej jeden z tych rodzajów ubezpieczenia, a ubezpieczenie samochodu jest wymagane przez prawo.

Firmy zajmujące się wypadkami i opieką zdrowotną są prawdopodobnie najbardziej znane. Należą do nich takie firmy jak UnitedHealth, Anthem, Aetna i AFLAC, które mają na celu pomoc osobom poszkodowanym fizycznie.

Towarzystwa ubezpieczeń na życie wydają głównie polisy, które wypłacają świadczenie z tytułu śmierci jako ryczałt po śmierci ubezpieczonego na rzecz beneficjentów. Polisy ubezpieczeniowe na życie mogą być sprzedawane na całe życie, które jest tańsze i wygasa z końcem tego okresu, lub na stałe (zazwyczaj całe życie lub życie powszechne), które jest droższe, ale trwa przez całe życie i zawiera składnik akumulacji gotówki. Ubezpieczyciele na życie mogą również sprzedawać długoterminowe polisy na wypadek inwalidztwa, które zastępują dochody ubezpieczonego, jeśli zachorują lub staną się niepełnosprawni. Znani ubezpieczyciele na życie to Northwest Mutual, Guardian, Prudential i William Penn.

Firmy zajmujące się ubezpieczeniami majątkowymi i wypadkowymi ubezpieczają się od wypadków o szkodach innych niż fizyczne. Może to obejmować procesy sądowe, szkody majątkowe, wypadki samochodowe i inne. Duże ubezpieczyciele majątkowi i wypadkowi to State Farm, Nationwide i Allstate.

Firmy wymagają specjalnych rodzajów polis ubezpieczeniowych, które ubezpieczają od określonych rodzajów ryzyka, na które narażona jest dana firma. Na przykład restauracja typu fast food potrzebuje polityki, która obejmuje szkody lub obrażenia powstałe w wyniku gotowania za pomocą frytkownicy. Dealer samochodowy nie jest narażony na tego rodzaju ryzyko, ale wymaga ubezpieczenia od szkód lub obrażeń, które mogą wystąpić podczas jazdy próbnej.

Dostępne są również polisy ubezpieczeniowe na bardzo szczególne potrzeby, takie jak porwanie i okup (K&R), błąd w sztuce lekarskiej oraz ubezpieczenie od odpowiedzialności zawodowej, zwane także ubezpieczeniem od błędów i zaniechań.

Niektóre firmy angażują się w reasekurację w celu zmniejszenia ryzyka. Reasekuracja to ubezpieczenie, które firmy ubezpieczeniowe kupują w celu ochrony przed nadmiernymi stratami wynikającymi z wysokiej ekspozycji. Reasekuracja jest integralnym elementem starań towarzystw ubezpieczeniowych o zachowanie wypłacalności i uniknięcie niewywiązania się ze zobowiązań z powodu wypłat, a organy regulacyjne upoważniają to dla firm określonej wielkości i rodzaju.

Na przykład firma ubezpieczeniowa może napisać zbyt dużo ubezpieczenia od huraganu, w oparciu o modele, które pokazują niskie szanse, że huragan spowoduje obszar geograficzny. Gdyby to nie do pomyślenia zdarzyło się z huraganem uderzającym w ten region, ubezpieczyciel mógłby ponieść znaczne straty. Bez reasekuracji odejmującej część ryzyka, towarzystwa ubezpieczeniowe mogłyby przestać działać, gdy dojdzie do klęski żywiołowej.

Towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych a akcje

Firmy ubezpieczeniowe są klasyfikowane jako akcje lub towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych, w zależności od struktury własnościowej organizacji. Istnieją również wyjątki, takie jak Blue Cross / Blue Shield i grupy braterskie, które mają jeszcze inną strukturę. Mimo to akcje i towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych są zdecydowanie najbardziej rozpowszechnionymi sposobami organizacji towarzystw ubezpieczeniowych.

Na całym świecie jest więcej towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, ale w Stanach Zjednoczonych towarzystwa ubezpieczeń akcyjnych przewyższają liczebnie towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych.

Akcyjna firma ubezpieczeniowa jest korporacją należącą do akcjonariuszy lub akcjonariuszy, a jej celem jest osiąganie zysków. Ubezpieczający nie mają bezpośredniego udziału w zyskach lub stratach firmy. Aby działać jako spółka akcyjna, ubezpieczyciel musi mieć pod ręką minimalny kapitał i nadwyżkę przed otrzymaniem zgody organów nadzoru. Należy również spełnić inne wymagania, jeżeli akcje spółki są przedmiotem publicznego obrotu. Niektórzy znani amerykańscy ubezpieczyciele akcji to Allstate, MetLife i Prudential.

Towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych to korporacja należąca wyłącznie do ubezpieczających, którzy są „wierzycielami umownymi” i mają prawo głosu w zarządzie. Zasadniczo spółkami zarządza się, a aktywa (rezerwy ubezpieczeniowe, nadwyżki, fundusze awaryjne, dywidendy) są utrzymywane na korzyść i ochronę ubezpieczających i ich beneficjentów.

Zarząd i zarząd określają, jaka kwota przychodu operacyjnego jest wypłacana co roku jako dywidenda dla ubezpieczających. Chociaż nie ma gwarancji, są firmy, które co roku wypłacają dywidendę, nawet w trudnych czasach ekonomicznych. Duże towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych w USA to Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual i Mutual of Omaha.

Co to jest Float ubezpieczeniowy?

Jedną z bardziej interesujących cech firm ubezpieczeniowych jest to, że zasadniczo mogą one wykorzystywać pieniądze swoich klientów do inwestowania dla siebie. To czyni je podobnymi do banków, ale inwestowanie odbywa się w jeszcze większym stopniu. Jest to czasami nazywane „pływakiem”.

Float ma miejsce, gdy jedna strona przekazuje pieniądze innej stronie i nie spodziewa się spłaty aż do wystąpienia okoliczności okolicznościowych. Ten mechanizm zasadniczo oznacza, że ​​firmy ubezpieczeniowe mają dodatni koszt kapitału. To odróżnia je od funduszy private equity, banków i funduszy wspólnego inwestowania. Dla inwestorów w towarzystwie ubezpieczeń akcyjnych (lub ubezpieczających w towarzystwach ubezpieczeń wzajemnych) oznacza to możliwość uzyskania stabilnych zwrotów o niższym ryzyku.

Ubezpieczenia i sprzedaż produktów finansowych

Plany ubezpieczeniowe są głównym produktem sektora. Jednak ostatnie dziesięciolecia przyniosły szereg korporacyjnych planów emerytalnych dla przedsiębiorstw, a emerytury - emerytom.

To stawia firmy ubezpieczeniowe w bezpośredniej konkurencji z innymi dostawcami aktywów finansowych o tego rodzaju produkty. Rzeczywiście, wielu agentów ubezpieczeniowych jest obecnie markowych jako doradcy finansowi oferujący pełen zakres usług, oferujący zarówno produkty ochronne, jak i inwestycje, planowanie finansowe i planowanie emerytalne. Wiele firm ubezpieczeniowych ma teraz własnego brokera-dealera albo we własnym zakresie, albo we współpracy.