Wartość dodana gotówki (CVA)

Co oznacza gotówkowa wartość dodana?

Wartość dodana środków pieniężnych (CVA) jest miarą zdolności firmy do generowania przepływów pieniężnych przekraczających wymagany przez inwestorów zwrot z przepływów pieniężnych z inwestycji. Opracowany przez Boston Consulting Group CVA jest uważany za ekwiwalent ekonomicznej wartości dodanej (EVA), ale po stronie przepływów pieniężnych. Zarówno CVA, jak i EVA są czasami określane jako dochód rezydualny.

Zrozumienie wartości dodanej gotówki (CVA)

Według Boston Consulting Group istnieją dwie metody obliczania CVA: bezpośredni i pośredni.

Bezpośredni:

CVA = przepływy pieniężne brutto - amortyzacja ekonomiczna - narzut kapitałowy

Pośredni:

CVA = (CFROI - koszt kapitału) x inwestycja brutto

Gdzie:

• CFROI to zwrot z inwestycji w przepływy pieniężne lub [(przepływy pieniężne brutto - amortyzacja ekonomiczna) / inwestycje brutto]
• Amortyzacja ekonomiczna wynosi [WACC / (1 + WACC) ^ n -1]
• Przepływy pieniężne brutto są korygowane zysk + koszty odsetkowe + amortyzacja
• Narzut kapitałowy to koszt kapitału x inwestycji brutto
• Inwestycja brutto to aktywa obrotowe netto + historyczny koszt początkowy

Wartość dodana w gotówce a wartość dodana w gospodarce

CVA to odmiana tematu EVA, pierwotnie opracowana przez firmę konsultingową Stern Stewart & Co. EVA zasadniczo mierzy zarobki przekraczające koszt kapitału. Średni ważony koszt kapitału firmy jest odejmowany od zwrotu z inwestycji (ROI) i mnożony przez kwotę zainwestowanego kapitału, aby uzyskać wartość EVA. Różnica między CVA i EVA polega na tym, że CVA koncentruje się na aspekcie przepływów pieniężnych firmy. Kwota wartości dodanej stanowi przepływ pieniężny, który przewyższa CFROI wymagany przez inwestorów.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Ekonomiczna wartość dodana (EVA) Ekonomiczna wartość dodana to wskaźnik wyników finansowych oparty na majątku rezydualnym, obliczany poprzez odjęcie kosztu kapitału firmy od zysku operacyjnego. więcej Jak działa wartość dodana dla akcjonariuszy Wartość dodana dla akcjonariuszy (SVA) jest miarą zysków operacyjnych, które firma osiągnęła ponad koszty finansowania lub koszt kapitału. więcej Wskaźnik bogactwa (WAI) Wskaźnik bogactwa jest miarą, która próbuje zmierzyć wartość wytworzoną (lub zniszczoną) dla akcjonariuszy przez spółkę. więcej Zapotrzebowanie na przepływy operacyjne (OCFD) Zapotrzebowanie na przepływy operacyjne to miara przepływów operacyjnych potrzebnych do pokrycia kosztów kapitałowych strategicznych inwestycji firmy. więcej Jak działa technika wartości mocy w zyskach Wartość mocy w zyskach (EPV) to technika wyceny zapasów poprzez przyjmowanie założeń dotyczących trwałości bieżących zysków i kosztu kapitału. więcej Dochód rezydualny Dochód rezydualny to kwota dochodu netto przekraczająca minimalną stopę zwrotu. więcej linków partnerskich