Przeciąganie wydajności

Co to jest Performance Drag?

Przeciąganie wyników odnosi się do różnicy między zwrotem z inwestycji przy założeniu, że nie wiążą się z nią żadne koszty, a zwrotem z inwestycji po odjęciu związanych z tym kosztów. Koszty, które powodują przeciąganie się wyników i negatywnie wpływają na wyniki inwestycji, obejmują takie elementy, jak płacenie podatków od zysków z inwestycji, płacenie kosztów transakcji i opłat związanych z utrzymywaniem inwestycji lub rachunku i / lub utrzymywaniem gotówki w portfelu zamiast inwestowania całego wartość portfela. Opór wydajności jest zasadniczo nieunikniony.

Zrozumienie wydajności Przeciąganie

Dla wielu handlowców faktyczny zwrot aktywów jest zdecydowanie inny niż w przypadku usunięcia wszystkich kosztów transakcji. Wynika to z bezpośrednich i pośrednich kosztów związanych z obrotem papierami wartościowymi. Przykładami bezpośrednich kosztów obrotu papierami wartościowymi są prowizje i opłaty związane z obrotem. Przykładem pośrednich kosztów obrotu papierami wartościowymi są koszty alternatywne związane z realizacją transakcji, a także opóźnienia, które mogą towarzyszyć transakcji.

Pojedyncza metoda ograniczania oporu wydajności nie istnieje, ponieważ jest spowodowana różnymi czynnikami. Zamiast tego inwestorzy stosują strategie inwestycyjne dostosowane do ich ogólnych celów zwrotu, aby zminimalizować spadek wydajności. Na przykład opóźnienia w realizacji zlecenia handlowego mogą nie być znaczącym czynnikiem dla inwestycji wartościowych. Ale może to oznaczać różnicę między zyskiem a stratą dla handlu pędem.

Kluczowe dania na wynos

• Przeciąganie wydajności to różnica między zwrotami z inwestycji z powiązanymi kosztami handlowymi a zwrotami z inwestycji bez powiązanych kosztów transakcyjnych.
• Koszty powodujące opór wydajności mogą być bezpośrednie lub pośrednie.
• Nie istnieje jedna metoda ograniczenia przeciągania wydajności.

Przeciągnij wspólne źródła wydajności

• Prowizje i inne koszty transakcyjne: Opór wydajnościowy jest najczęściej przypisywany jawnym prowizjom maklerskim. Koszty transakcji obowiązują również w przypadku korzystania z internetowej platformy transakcyjnej. Poza tymi wyraźnymi kosztami istnieje wiele innych ukrytych kosztów handlu, takich jak czas, spready kupna i licytacja i inne koszty alternatywne, które mogą spowodować, że zwrot inwestycji będzie opóźniony w stosunku do zwrotu widocznego na rynku.
• Opłaty doradcze, wskaźniki wydatków i opłaty za prowadzenie rachunku: Istnieje wiele opłat związanych z prowadzeniem rachunku inwestycyjnego. Opłaty za doradcę należy uiścić w przypadku wynajmu doradcy do zarządzania portfelem. Opłatę za zarządzanie lub wskaźnik kosztów należy uiścić na rzecz zarządzającego funduszem wspólnego inwestowania, funduszu giełdowego lub oddzielnie zarządzanego portfela. Opłaty za utrzymanie są wypłacane powiernikowi lub bankowi w celu prowadzenia rachunków klientów.
• Gotówka: „Przeciąganie gotówki” jest powszechnym źródłem spadku wydajności w portfelu. Odnosi się to do posiadania części portfela w gotówce, a nie do inwestowania tej części na rynku. Ponieważ gotówka zazwyczaj ma bardzo niskie lub nawet ujemne realne zwroty po uwzględnieniu skutków inflacji, większość portfeli uzyskałaby lepszy zwrot z inwestycji inwestując całą gotówkę na rynku. Jednak niektórzy inwestorzy decydują się na zatrzymanie środków pieniężnych na pokrycie opłat i prowizji za rachunki, jako fundusz ratunkowy lub jako dywersyfikator innych inwestycji portfelowych.
• Podatki: obowiązujące podatki są dodatkowym źródłem spadku wydajności.

Przykład przeciągania wydajności

Załóżmy, że inwestor płaci prowizje maklerskie w wysokości 30 USD za zakup 100 akcji spółki ABC po cenie wejścia 24 USD za akcję i kolejne 30 USD za sprzedaż tych akcji. W takim przypadku inwestor potrzebuje wzrostu ceny akcji o 2, 5%, aby mógł odzyskać prowizje zapłacone za transakcje (wzrost o 0, 60 USD na 100 akcji będzie równy 60 USD, które inwestor musi odzyskać z tytułu prowizji. 0, 60 USD to równa 2, 5% ceny zakupu 24 USD). Koszt 2, 5% transakcji spowoduje, że całkowity zwrot inwestora opóźni się w stosunku do zmiany ceny aktywów, co spowoduje spadek wydajności.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja Dead Money Dead money to slangowy termin określający pieniądze zainwestowane w papiery wartościowe z niewielką nadzieją na aprecjację lub zysk. więcej pozycji gotówkowych: co powinieneś wiedzieć Pozycja gotówkowa reprezentuje ilość gotówki, którą firma, fundusz inwestycyjny lub bank ma w swoich księgach w określonym momencie. więcej Definicja normalnego zysku Normalny zysk występuje, gdy różnica między całkowitymi przychodami firmy a połączonymi kosztami jawnymi i domyślnymi jest równa zero. więcej CRM2 CRM2 odnosi się do zasad dla kanadyjskich dealerów inwestycyjnych i doradców, którzy wymagają większej przejrzystości w zakresie kosztów i wydajności kont klientów. więcej Zarządzanie inwestycjami Zarządzanie inwestycjami odnosi się do obsługi aktywów finansowych i innych inwestycji przez profesjonalistów dla klientów, zwykle poprzez opracowywanie strategii i przeprowadzanie transakcji w ramach portfela. więcej Powiernik Powiernik to osoba, która działa w imieniu innej osoby lub osób zarządzających aktywami. więcej linków partnerskich