Comeback Stocks: Dlaczego Snap's Snapback Is Real

( W tej serii na temat Comeback Stocks Investopedia przygląda się bliżej firmom, których akcje drastycznie odniosły trwałe odbicia, oraz ich długoterminowym perspektywom .)

Firma Snap Inc. (SNAP) zajmująca się mediami społecznościowymi była gorącą ofertą publiczną, ale jej akcje osiągnęły najwyższy poziom w drugim dniu notowań, 3 marca 2017 r. Od tego momentu do dnia bieżącego w dniu 21 grudnia 2018 r. Snap spadł 83, 6% . Od tego czasu akcje wzrosły w spektakularny sposób o 255% do końca 25 września 2019 r.

Michael Morris, analityk z Guggenheim Securities, nazywa Snap „dobrą pozycją, aby osiągnąć lepsze wyniki od Internetu i mediów pod koniec roku i zapewnić inwestorom prawie 30% w ciągu najbliższych 12 miesięcy”, jak napisał w raporcie opublikowanym we wrześniu 24 i cytowane w Barron's. Jego cena docelowa to 22 USD, czyli 28, 6% powyżej zamknięcia z 25 września.

Droga w dół

W 2018 r. Właściciele urządzeń Apple iOS nie lubili przeprojektowywania aplikacji, ograniczając jej użycie, jak donosi Barron's. Dzienny wzrost liczby użytkowników zatrzymał się lub spadł w ostatnich trzech kwartałach 2018 r., Donosi The Wall Street Journal. Dodając do negatywnych stron otaczających firmę, w 2018 r. Pozostało kilku kierowników wyższego szczebla.

Snap zawarł w raportach zysków, które wyprzedziły konsensus szacunków w każdym z czterech ostatnich kwartałów, ale publikując mniejsze niż oczekiwane straty niż większe niż oczekiwane zyski.

Kluczowe dania na wynos

• Cena akcji Snap spadła gwałtownie od pierwszej oferty publicznej w marcu 2017 r. Do grudnia 2018 r.
• Aktywni użytkownicy stagnowali lub upadli przez większość 2018 r.
• Przeprojektowanie urządzeń Apple zostało źle odebrane.
• Obecnie rośnie popularność i reklama.
• Przeprojektowanie na urządzenia z Androidem uzyskało dobre recenzje.
• Rosną aplikacje do gier i handlu elektronicznego.

„Unikalna propozycja wartości”

Snap oferuje „wyjątkową ofertę dla reklamodawców, która powinna przyspieszyć do 2020 r. I później”, przekonuje Michael Morris z Guggenheim. Wykorzystanie zostało już zwiększone dzięki nowej konstrukcji urządzeń z systemem Android. W szczególności zauważa, że ​​użytkownicy Snap w wieku od 18 do 34 lat spędzają więcej czasu na aplikacji, w tym na funkcjach innych niż wiadomości.

Morris uważa, że ​​„potencjał przychodów długoterminowych w Snapie jest najbardziej niedoceniany w naszym wszechświecie, który powinien wspierać wielokrotną wycenę premii”. Uważa, że ​​ciągłe udoskonalanie platformy Snap zwiększy reklamę, powodując wzrost przychodów przekraczający obecne oczekiwania. Widzi także, że Snap staje się głównym graczem w grach, a także w handlu elektronicznym, o coraz bardziej globalnym zasięgu.

Rosnące wykorzystanie

Miesięczna baza aktywnych użytkowników Snap wynosi ponad 500 milionów, w porównaniu do 335 milionów w przypadku Twitter Inc. (TWTR) i 2, 4 miliarda w przypadku Facebook Inc. (FB), według Barrona. Dzienna baza aktywnych użytkowników Snap wzrosła o 4 miliony w I kwartale 2019 roku i 13 milionów w drugim kwartale 2019 roku, podnosząc dzienną liczbę do 203 milionów, zgodnie z innym raportem Barrona.

Tymczasem intensywna kontrola regulacyjna i polityczna skoncentrowana na Facebooku może zachęcić niektórych reklamodawców do wyboru Snap, zauważa Barron. Shyam Patil, analityk z Susquehanna Financial Group, wskazuje, że lepsza technologia samoobsługowa, reorganizacja, która pomogła reklamodawcom zrozumieć, jak korzystać z Snap, oraz „tańsze zapasy” to zalety dla Snap, na podstawie kolejnego artykułu Barrona. Ma jednak neutralną ocenę akcji.

Zbliżające się wyzwania

Ostrożny pogląd wyraża Youssef Squali, analityk z SunTrust Robinson Humphrey. Potwierdza pozytywne wyniki dla Snap, takie jak wzrost liczby aktywnych użytkowników i zaangażowanie użytkowników, wynikające z pożądanych aktualizacji i zwiększonej zawartości. Jednak wydatki na rozwój produktu, marketing i zatrudnienie „mogłyby zwiększyć presję na marże” ostrzegł, jak podaje Barron's. Ocenia Snap.

Tymczasem Snap nie powinien przynosić zysków przed 2023 r., A kolejne pogorszenie koniunktury gospodarczej, które zdaniem wielu obserwatorów jest już spóźnione, doprowadzi do spadku przychodów z reklam, przesuwając tę ​​kluczową datę jeszcze dalej w przyszłość. „W związku z tym będziemy ostrożni w stosunku do spółek ujemnych pod względem przepływów pieniężnych”, ostrzega Mark Kelley, analityk z Nomura Instinet, według Barrona.

Prognozy zysków

Oczekuje się, że raport zysków Snap za 3 kwartał 2019 r. Zostanie opublikowany pod koniec października według danych Yahoo Finance. Konsensus szacuje, że EPS oznacza utratę 5 centów, w porównaniu do strat 12 centów w tym samym okresie 2018 r., 10 centów w 1 kwartale 2019 r. I 6 centów w 2 kwartale 2019 r.

Jeśli chodzi o przychody, prognoza konsensusu na trzeci kwartał 2019 r. Wynosi 434 miliony USD, wzrost o rok do roku o 45, 9% i wzrost o 11, 9% w stosunku do drugiego kwartału 2019 r.

Spośród 36 analityków zajmujących się Snapem tylko 6 lub 17% oceniło to kupno lub zdecydowane kupno. Ich średnia cena docelowa wynosi 16, 57 USD, czyli 3, 2% poniżej zamknięcia 25 września.