Co tak naprawdę robią bankierzy inwestycyjni?

Osoby zainteresowane karierą na Wall Street mogą zainteresować się wieloma rolami, w tym inwestorem, analitykiem i bankierem inwestycyjnym. Wielu chce być bankierami inwestycyjnymi, których przyciągają wysokie i atrakcyjne zarobki oferowane przez te miejsca pracy. Co robią bankierzy inwestycyjni?

Co robią bankierzy inwestycyjni

Zasadniczo bankierzy inwestycyjni są korporacyjnymi doradcami finansowymi.

Wall Street wzbudziło gniew świata po kryzysie finansowym 2007–2008, a jego rola w kryzysie doprowadziła do większej kontroli i regulacji w sektorze finansowym. Kryzys, który wybuchł po tym, jak bank inwestycyjny Lehman Brothers ogłosił upadłość we wrześniu 2008 r., Odsłonił podbrzusze Wall Street.

Ale mimo że blask bycia tak zwanym panem wszechświata na Wall Street został w pewnym sensie zniszczony, kariery na Wall Street nadal przyciągają najlepszych absolwentów.

Rola bankiera inwestycyjnego

Bankier inwestycyjny działa raczej w charakterze doradcy ds. Rynków kapitałowych dla korporacji i rządów, niż kontaktuje się bezpośrednio z inwestorami indywidualnymi. Bankierzy inwestycyjni pomagają swoim klientom zbierać pieniądze na rynkach kapitałowych, świadczyć różne usługi doradztwa finansowego oraz pomagać w fuzjach i przejęciach.

Tak więc, kiedy rynki kapitałowe mają się dobrze, bankierzy inwestycyjni mają się dobrze, ponieważ mogą generować większe przychody ze wszystkich podejmowanych działań.

Top 5 umiejętności, których potrzebuje bankier inwestycyjny

Organizowanie finansów

Jeśli duża firma chce zbudować fabrykę i chce wyemitować finansowanie obligacyjne w celu sfinansowania jej ekspansji, może zwrócić się o pomoc do bankiera inwestycyjnego. Podobnie, jeśli rząd chce sfinansować budowę lotniska, autostrady lub innego dużego projektu komunalnego, może współpracować z bankierem inwestycyjnym w celu emisji obligacji w celu pozyskania kapitału.

W takim przypadku bankier inwestycyjny zaplanowałby emisję obligacji, wycenił emisję obligacji, aby było wystarczające zapotrzebowanie na obligacje, współpracował z emitentem w celu zarządzania dokumentacją amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaganą do emisji obligacji, i pomóżcie sprzedać obligacje.

Bankier inwestycyjny odgrywa również rolę w organizowaniu finansowania kapitałem własnym. Załóżmy, że firma zdecyduje, że potrzebuje więcej pieniędzy na rozwój, i postanowi zebrać fundusze, przystępując do pierwszej oferty publicznej lub debiutu giełdowego. Bankier inwestycyjny sporządziłby prospekt wyjaśniający warunki oferty i związane z nią ryzyko, zarządzał procesem emisji za pomocą SEC i pomagał wycenić ofertę. Akcje powinny być wycenione w sam raz. Jeśli ceny są zbyt wysokie, społeczeństwo może nie być zainteresowane ich zakupem. Jeśli ceny są zbyt niskie, bankier inwestycyjny może zostawić na stole trochę pieniędzy, które mógłby wygenerować dla klienta.

Oferty Underwriting

Bankierzy inwestycyjni zazwyczaj podejmują się gwarantowania umów w ramach finansowania rynków kapitałowych dla swoich klientów. Oznacza to, że zarządzają ryzykiem związanym z tym procesem, kupując papiery wartościowe od emitentów i sprzedając je nabywcom publicznym lub instytucjonalnym. Bankierzy inwestycyjni kupują papiery wartościowe po jednej cenie, a następnie dodają marżę w cenie sprzedaży, a tym samym generują zysk, który rekompensuje podejmowane ryzyko. Ten spread jest spreadem ubezpieczeniowym. Zazwyczaj wiodący bankier inwestycyjny współpracuje z grupą bankierów inwestycyjnych, zwaną syndykatem, w celu zagwarantowania emisji problemu, aby ryzyko zostało rozłożone między nich.

Czasami subemitent działa jedynie jako pośrednik w marketingu transakcji i dokłada wszelkich starań, aby sprzedać papiery wartościowe, ale nie bierze na siebie ryzyka aktuarialnego. W takim przypadku bankierzy inwestycyjni mają możliwość sprzedaży papierów wartościowych i zarabiania, na zasadzie prowizji, za rzeczywistą kwotę papierów wartościowych, które sprzedają.

Prywatne miejsca docelowe

Zamiast ponosić koszty oferty publicznej, czasami bankierzy inwestycyjni pomagają swoim klientom pozyskać kapitał poprzez prywatne oferty. Na przykład mogą złożyć ofertę obligacji inwestorowi instytucjonalnemu, np. Zakładowi ubezpieczeń lub funduszowi emerytalnemu. Jest to zazwyczaj szybszy sposób na zbieranie pieniędzy, ponieważ nie ma potrzeby rejestrowania tego rodzaju ofert w SEC.

Rząd uważa, że ​​inwestorzy instytucjonalni są bardziej wyrafinowani niż inwestorzy indywidualni, dlatego jest mniej przepisów dotyczących ofert prywatnych.

Fuzje i przejęcia

Kolejnym obszarem, w którym bankierzy inwestycyjni odgrywają rolę, jest fakt, że firma chce kupić inną firmę. Bankier inwestycyjny oferuje porady na temat tego, jak firma powinna podejść do przejęcia, w tym ceny oferty. Wiąże się to z wyceną spółki docelowej i ustaleniem ceny odzwierciedlającej jej wartość. Po drugiej stronie umowy firmy wystawiające się na sprzedaż również potrzebują bankierów inwestycyjnych do oceny ceny wywoławczej i ofert. Czasami fuzje i przejęcia mogą pociągać za sobą długie bitwy.

Konflikt interesów

Nawet gdy bankierzy inwestycyjni pomagają smarować koła rynków kapitałowych, cieszą się krytyką. Po pierwsze, legalność badań giełdowych na Wall Street została zakwestionowana, ponieważ bankierzy inwestycyjni mają wywierać presję na analityków, aby korzystnie oceniali papiery wartościowe, aby zadowolić swoich klientów w celu generowania bankowości inwestycyjnej. SEC wprowadziła przepisy regulujące takie konflikty interesów między bankowością inwestycyjną firmy a jej działalnością w zakresie badań papierów wartościowych.

Kolejny konflikt interesów może wystąpić, gdy bankierzy inwestycyjni, którzy mają dostęp do poufnych informacji od klientów związanych z ich działalnością i potencjalnymi klientami, mogą przekazywać informacje handlowcom swojej firmy. Handlowcy mogą wykorzystywać te informacje poufne do nieuczciwej przewagi w kontaktach z inwestorami, którzy nie mają tych samych informacji.

Dolna linia

W kapitalistycznej gospodarce bankowcy inwestycyjni odgrywają rolę w pomaganiu swoim klientom w pozyskiwaniu kapitału na finansowanie różnych działań i rozwój ich firm. Są to pośrednicy doradztwa finansowego, którzy pomagają wycenić kapitał i przypisać go do różnych zastosowań.

Chociaż działalność ta pomaga łagodzić koła kapitalizmu, rola bankierów inwestycyjnych została poddana kontroli, ponieważ istnieje pewna krytyka, że ​​są oni płaceni za dużo w stosunku do świadczonych przez nich usług.