Aktywa finansowe
Składnik aktywów finansowych jest składnikiem płynnym, którego wartość wynika z prawa umownego lub roszczenia własności. Gotówka, akcje, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania i depozyty bankowe to przykłady aktywów finansowych. W przeciwieństwie do gruntów, nieruchomości, towarów lub innych materialnych aktywów fizycznych, aktywa finansowe niekoniecznie mają naturalną wartość fizyczną, a nawet formę fizyczną. Ich wartość odzwierciedla raczej czynniki podaży i popytu na rynku, na którym handlują, a także stopień ryzyka, jakie niosą.
1:01Aktywa finansowe
Zrozumienie aktywów finansowych
Większość aktywów jest sklasyfikowana jako rzeczywista, finansowa lub niematerialna. Majątek nieruchomy to majątek fizyczny, który czerpie swoją wartość z substancji lub właściwości, takich jak metale szlachetne, ziemia, nieruchomości oraz towary takie jak soja, pszenica, ropa i żelazo.
Wartości niematerialne są cenną własnością, która nie ma charakteru fizycznego. Obejmują one patenty, znaki handlowe i własność intelektualną.
Aktywa finansowe znajdują się pomiędzy pozostałymi dwoma aktywami. Aktywa finansowe mogą wydawać się niematerialne - niefizyczne - z tylko określoną wartością na kawałku papieru, takim jak banknot dolarowy lub notatka na ekranie komputera. To, co ten papier lub aukcja reprezentuje, to jednak roszczenie o własność podmiotu, takiego jak spółka publiczna, lub umowne prawa do płatności - powiedzmy, odsetki od obligacji. Aktywa finansowe czerpią swoją wartość z roszczenia umownego dotyczącego aktywów bazowych.
Ten bazowy składnik aktywów może być rzeczywisty lub niematerialny. Na przykład towary to prawdziwe, bazowe aktywa, które są przypięte do takich aktywów finansowych, jak futures towarowe, kontrakty lub niektóre fundusze typu ETF. Podobnie nieruchomości są aktywami powiązanymi z udziałami w funduszach inwestycyjnych nieruchomości (REIT). REITS są aktywami finansowymi i są podmiotami notowanymi na giełdzie, które posiadają portfel nieruchomości.
Internal Revenue Service (IRS) wymaga od firm zgłaszania razem aktywów finansowych i nieruchomości jako aktywów materialnych do celów podatkowych. Grupa środków trwałych jest odrębna od wartości niematerialnych.
kluczowe dania na wynos
- Składnik aktywów finansowych jest płynnym składnikiem, który reprezentuje - i czerpie wartość - z roszczenia własności jednostki lub wynikających z umowy praw do przyszłych płatności od jednostki.
- Wartość aktywów finansowych może opierać się na bazowym składniku rzeczowym lub rzeczywistym, ale podaż i popyt rynkowy również wpływają na jej wartość.
- Akcje, obligacje, środki pieniężne, płyty CD i depozyty bankowe to przykłady aktywów finansowych.
Typowe rodzaje aktywów finansowych
Zgodnie z powszechnie cytowaną definicją Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) do aktywów finansowych należą:
- Gotówkowy
- Instrumenty kapitałowe jednostki - na przykład certyfikat udziału
- Umowne prawo do otrzymania składnika aktywów finansowych od innego podmiotu - znanego jako należność
- Umowne prawo do wymiany aktywów lub zobowiązań finansowych z innym podmiotem na korzystnych warunkach
- Umowa, która zostanie rozliczona we własnych instrumentach kapitałowych jednostki
Oprócz akcji i wierzytelności powyższa definicja obejmuje finansowe instrumenty pochodne, obligacje, rynki pieniężne i inne rachunki oraz udziały kapitałowe. Wiele z tych aktywów finansowych nie ma określonej wartości pieniężnej, dopóki nie zostaną zamienione na gotówkę, szczególnie w przypadku akcji, w których ich wartość i cena się zmieniają.
Oprócz środków pieniężnych, bardziej popularne rodzaje aktywów finansowych, z którymi spotykają się inwestorzy, to:
- Zapasy są aktywami finansowymi bez określonej daty zakończenia lub wygaśnięcia. Inwestor kupujący akcje staje się współwłaścicielem spółki i ma udziały w jej zyskach i stratach. Zapasy mogą być przechowywane bezterminowo lub sprzedawane innym inwestorom.
- Obligacje to jeden ze sposobów finansowania przez przedsiębiorstwa lub rządy projektów krótkoterminowych. Obligatariusz jest pożyczkodawcą, a obligacje określają kwotę należnego pieniądza, wypłacaną stopę procentową i datę wykupu obligacji.
- Certyfikat depozytowy (CD) umożliwia inwestorowi wpłacenie pewnej kwoty w banku na określony czas z gwarantowaną stopą procentową. Płyta CD wypłaca miesięczne odsetki i zazwyczaj może być przechowywana od trzech miesięcy do pięciu lat, w zależności od umowy.
Plusy i minusy wysoce płynnych aktywów finansowych
Najczystszą formą aktywów finansowych są środki pieniężne i ich ekwiwalenty - rachunki bieżące, oszczędnościowe i rachunki rynku pieniężnego. Rachunki płynne można łatwo przekształcić w środki na opłacenie rachunków i pokrycie nagłych sytuacji finansowych lub naglących żądań.
Inne odmiany aktywów finansowych mogą nie być tak płynne. Płynność to możliwość szybkiej zamiany aktywów finansowych na gotówkę. W przypadku akcji to inwestor może kupować lub sprzedawać pakiety akcji z gotowego rynku. Płynne rynki to te, na których jest wielu kupujących i sprzedających, i nie ma wydłużonego opóźnienia w próbach zawarcia transakcji.
W przypadku akcji takich jak akcje i obligacje inwestor musi sprzedać i czekać na datę rozliczenia, aby otrzymać swoje pieniądze - zwykle dwa dni robocze. Inne aktywa finansowe mają różną długość rozliczenia.
Utrzymywanie środków w płynnych aktywach finansowych może skutkować większą ochroną kapitału. Pieniądze na rachunkach bankowych, oszczędnościach i kontach CD są ubezpieczone na wypadek utraty do 250 000 USD przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) - Krajową Administrację Unii Kredytowej (NCUA) dla rachunków kas kredytowych. Jeśli z jakiegoś powodu bank nie powiedzie się, Twoje konto będzie objęte ochroną od dolara do dolara do 250 000 USD. Ponieważ jednak FDIC obejmuje każdą instytucję finansową indywidualnie, inwestor z maklerskimi płytami CD o łącznej wartości ponad 250 000 USD w jednym banku ponosi straty w przypadku niewypłacalności banku.
Płynne aktywa, takie jak rachunki czekowe i oszczędnościowe, mają ograniczony zwrot z inwestycji (ROI). Zwrot z inwestycji to zysk uzyskiwany ze składnika aktywów pomniejszony o koszt jego posiadania. W przypadku kont czekowych i oszczędnościowych zwrot z inwestycji jest minimalny. Mogą zapewniać skromne dochody odsetkowe, ale w przeciwieństwie do akcji, nie zapewniają one niewielkiej aprecjacji. Ponadto płyty CD i konta rynku pieniężnego ograniczają wypłaty na miesiące lub lata. Kiedy stopy procentowe spadają, często wywoływane są płyty CD na żądanie, a inwestorzy przenoszą swoje pieniądze na inwestycje o potencjalnie niższych dochodach.
Plusy
Płynne aktywa finansowe łatwo zamieniają się w gotówkę.
Niektóre aktywa finansowe mogą wykazywać wartość.
Ubezpieczenia FDIC i NCUA obejmują do 250 000 USD.
Cons
Wysoce płynne aktywa finansowe mają niewielki wzrost
Niepłynne aktywa finansowe mogą być trudne do konwersji na gotówkę.
Wartość aktywów finansowych jest tak silna jak jednostka bazowa.
Illiquid Assets Plusy i minusy
Przeciwieństwem aktywów płynnych jest aktywa niepłynne. Nieruchomości i piękne antyki to przykłady niepłynnych aktywów finansowych. Te przedmioty mają wartość, ale nie mogą szybko zamienić się w gotówkę.
Innym przykładem niepłynnego składnika aktywów finansowych są akcje, które nie mają dużego wolumenu obrotu na rynkach. Często są to inwestycje takie jak akcje grosza lub wysokodochodowe, spekulacyjne inwestycje, w których może nie być gotowego nabywcy, gdy będziesz gotowy do sprzedaży.
Utrzymywanie zbyt dużej ilości pieniędzy w niepłynnych inwestycjach ma wady - nawet w zwykłych sytuacjach. Może to spowodować, że dana osoba użyje oprocentowanej karty kredytowej do pokrycia rachunków, zwiększy zadłużenie i negatywnie wpłynie na emeryturę i inne cele inwestycyjne.
Przykład aktywów finansowych w realnym świecie
Firmy, a także osoby fizyczne, posiadają aktywa finansowe. W przypadku firmy inwestycyjnej lub zarządzającej aktywami do aktywów finansowych zalicza się pieniądze w portfelach obsługiwanych przez firmę dla klientów, zwanych aktywami zarządzanymi (AUM). Na przykład BlackRock Inc. jest największym menedżerem inwestycyjnym w Stanach Zjednoczonych i na świecie, sądząc po 6, 5 bln USD w AUM (na dzień 31 marca 2019 r.).
W przypadku banków aktywa finansowe obejmują wartość niespłaconych pożyczek udzielonych klientom. Capital One, dziesiąty co do wielkości bank w USA, wykazał 372, 537, 597 miliardów dolarów aktywów ogółem w pierwszym kwartale 2019 roku; z tego 247 090 748 miliardów dolarów pochodziło z pożyczek zabezpieczonych nieruchomościami, kredytów komercyjnych i przemysłowych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.