Skrypty dłużne a obligacje: jaka jest różnica?

W pewnym sensie wszystkie obligacje są obligacjami, ale nie wszystkie obligacje są obligacjami. Ilekroć obligacja jest niezabezpieczona, można ją nazwać obligacją.

Dla uproszczenia jest to amerykańska definicja obligacji. W brytyjskim zastosowaniu obligacja jest obligacją zabezpieczoną aktywami spółki. W niektórych krajach warunki są wymienne.

Porównanie obligacji i obligacji

Obligacje

Skrypty dłużne mają zazwyczaj bardziej szczegółowy cel niż inne obligacje. Podczas gdy oba są wykorzystywane do pozyskiwania kapitału, zazwyczaj emitowane są obligacje w celu pozyskania kapitału na pokrycie kosztów przyszłego projektu lub na pokrycie planowanej ekspansji biznesowej. Te dłużne papiery wartościowe są powszechną formą długoterminowego finansowania pozyskiwanego przez korporacje.

Skrypty dłużne niosą inwestorom zwrot z kuponów o zmiennym lub stałym oprocentowaniu i zawierają datę spłaty. Kiedy należna jest wypłata odsetek, firma najczęściej zapłaci odsetki, zanim wypłaci dywidendy dla akcjonariuszy.

W terminie płatności firma ma dwa ogólne możliwości spłaty kwoty głównej. Mogą płacić jedną ryczałt lub dokonywać płatności ratalnych. Plan ratalny jest znany jako rezerwa na spłatę obligacji, a firma będzie wypłacać inwestorowi określoną kwotę każdego roku do terminu zapadalności. Warunki skryptu dłużnego zostaną wymienione w podstawowej dokumentacji.

Skrypty dłużne są czasami nazywane obligacjami przychodowymi, ponieważ emitent oczekuje spłaty pożyczek z przychodów z projektu biznesowego, który pomógł sfinansować. Aktywa fizyczne lub zabezpieczenia nie stanowią zabezpieczenia obligacji. Są one wspierane wyłącznie przez pełną wiarę i uznanie emitenta.

Niektóre obligacje, podobnie jak inne obligacje, są zamienne, co oznacza, że ​​można je przekształcić w akcje spółki, podczas gdy inne są niewymienne. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy preferują wymienialne papiery wartościowe i zaakceptują nieco niższy zwrot, aby je uzyskać.

Jak wszystkie obligacje, obligacje można nabyć za pośrednictwem brokera.

Zamienny skrypt dłużny można przekształcić w akcje, a ta funkcja posłuży do rozrzedzenia wskaźników akcji na akcję i zmniejszenia wszelkich zysków na akcję (EPS).

Więzy

Obligacja jest najczęstszym rodzajem instrumentu dłużnego stosowanym przez prywatne korporacje i rządy. Służy jako IOU między emitentem a inwestorem. Inwestor pożycza sumę pieniędzy w zamian za obietnicę spłaty w określonym terminie wymagalności. Zazwyczaj inwestor otrzymuje również okresowe płatności odsetek w okresie obowiązywania obligacji.

W świecie inwestującym obligacje są ogólnie uważane za stosunkowo bezpieczną inwestycję. Wysoko oceniane obligacje korporacyjne lub rządowe wiążą się z niewielkim ryzykiem niewypłacalności. Jednak każda obligacja, w tym obligacje emitowane przez agencje rządowe lub gminy, będą miały indywidualny rating kredytowy.

Ogólnie rzecz biorąc, obligacje są uważane za bezpieczne, jeśli nieefektywne inwestycje o gwarantowanej stopie zwrotu. Zasadniczo profesjonalni doradcy finansowi zachęcają swoich klientów do zatrzymywania procentu swoich aktywów w obligacjach i do zwiększania tego procentu w miarę zbliżania się do wieku emerytalnego.

Uwagi specjalne

Brak zabezpieczenia niekoniecznie oznacza, że ​​skrypt dłużny jest bardziej ryzykowny niż jakakolwiek inna obligacja. Ściśle mówiąc, obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych i bony skarbowe Stanów Zjednoczonych są obligacjami. Nie są zabezpieczone zabezpieczeniem, ale są uważane za wolne od ryzyka.

Podobnie obligacje są najczęstszą formą długoterminowych instrumentów dłużnych emitowanych przez korporacje. Firma może emitować obligacje w celu zebrania pieniędzy na zwiększenie liczby sklepów detalicznych. Oczekuje zwrotu pieniędzy z przyszłej sprzedaży. Obligację uważa się za wiarygodną pod względem kredytowym, podobnie jak spółka, która ją emituje.

Obligacje i obligacje zapewniają przedsiębiorstwom i rządom sposób finansowania przekraczający ich normalne przepływy pieniężne.

Kluczowe dania na wynos

• Skrypt dłużny jest formą niezabezpieczonego długu (w amerykańskim użyciu).
• Skrypt dłużny jest najczęstszą odmianą obligacji emitowanych przez korporacje i podmioty rządowe.
• Ściśle mówiąc, obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych i bony skarbowe Stanów Zjednoczonych są obligacjami.