Opcja cyfrowa
Opcja cyfrowa jest rodzajem kontraktu opcji, który ma stałą wypłatę, jeśli bazowy składnik aktywów przekroczy ustalony z góry próg lub cenę wykonania. Istnieje opłata z góry zwana premią za opcje cyfrowe, która jest maksymalną stratą dla opcji.
W przeciwieństwie do tradycyjnych opcji, opcje cyfrowe nie konwertują ani nie wykonują akcji bazowych aktywów. Zamiast tego wypłacają stałą nagrodę, jeśli cena aktywów jest wyższa lub niższa od ceny wykonania opcji. Opcje cyfrowe są również określane jako „opcje binarne” lub „opcje wszystko albo nic”.
Opcje wyjaśnione
Opcje są pochodnymi instrumentami finansowymi, więc otrzymują wartość z aktywów bazowych lub papierów wartościowych. Tradycyjne opcje dają kupującym możliwość, choć nie obowiązek, zawierania transakcji na zabezpieczeniach bazowych po z góry określonej cenie - zwanej ceną wykonania - według daty wygaśnięcia - lub daty zakończenia umowy.
Opcje mają przypisaną premię, co oznacza, że mają opłatę z góry. Premia może zmieniać się w czasie i zmieniać się w zależności od opcji na podstawie wartości bazowego papieru wartościowego, tego, jak bliski jest termin wygaśnięcia opcji, cena wykonania i poziom popytu na opcję na rynku.
Wartość premii może również zapewnić wgląd w wartość, jaką inwestorzy przywiązują do opcji i zabezpieczenia. Opcja, która ma wartość, będzie prawdopodobnie miała wyższą premię niż opcja, która prawdopodobnie nie osiągnie zysku przed datą wygaśnięcia. Dostępne są opcje dla wielu papierów wartościowych, w tym akcji, walut, takich jak euro, oraz towarów, takich jak ropa naftowa, kukurydza i gaz ziemny.
Kluczowe dania na wynos
- Opcje cyfrowe to rodzaj kontraktu opcyjnego, który ma stałą wypłatę, jeśli instrument bazowy przekroczy ustalony z góry próg lub cenę wykonania.
- Opłata z góry zwana premią to maksymalna strata dla opcji cyfrowych.
- W przeciwieństwie do tradycyjnych opcji, opcje cyfrowe nie konwertują ani nie wykonują akcji bazowych aktywów.
Unikalne cechy opcji cyfrowych
Opcje cyfrowe różnią się od tradycyjnych opcji tym, że nie przenoszą własności udziałów w momencie ich wykonania lub w dniu wygaśnięcia. Zamiast tego opcje cyfrowe wypłacają inwestorowi stałą kwotę, jeśli cena bazowego papieru wartościowego jest wyższa lub niższa od wykonania opcji po wygaśnięciu. Wartość wypłaty jest ustalana na początku umowy i nie zależy od wielkości, o jaką zmienia się cena instrumentu bazowego.
Jeśli instrument bazowy wygasa w gotówce, co oznacza, że opcja jest opłacalna, opcja jest automatycznie wypłacana, gdy trader otrzymuje zysk. Jeśli opcja wygasa z gotówki, co oznacza, że nie jest opłacalna, maksymalna strata inwestora jest ograniczona do premii z góry, niezależnie od zmian cen instrumentu bazowego.
Opcja cyfrowa jest jedynie hazardem lub zakładem, że cena instrumentu bazowego będzie wyższa lub niższa od ceny wykonania w określonym czasie i dacie. Jeśli inwestor uważa, że cena instrumentu bazowego będzie wyższa niż strajk, opcja zostanie zakupiona. I odwrotnie, jeśli inwestor uważa, że cena instrumentu bazowego będzie niższa niż strajk, opcja zostanie sprzedana.
Lista i regulacja opcji cyfrowych
W przeciwieństwie do opcji waniliowych, sprzedaż opcji cyfrowej nie oznacza, że inwestor pisze opcję, co wiąże się z uiszczeniem przez sprzedawcę lub pisarza opłaty za umożliwienie kupującemu skorzystania z opcji. W większości przypadków inwestorzy, którzy sprzedają tradycyjne opcje, wykorzystują je jako strategię dochodową i mają nadzieję, że opcja nie zostanie wykorzystana, aby zachować premię.
Sprzedaż opcji cyfrowej jest równoznaczna z zakupem opcji sprzedaży, zgodnie z którą inwestor spodziewa się, że instrument bazowy znajdzie się poniżej ceny wykonania w momencie wygaśnięcia. Niektórzy brokerzy opcji cyfrowych dzielą te opcje na kupna i sprzedaży, podczas gdy inni mają tylko jedną opcję, w której inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać - w zależności od kierunku, w którym oczekują, że cena pójdzie.
Opcje kupna są kupowane, gdy oczekuje się wzrostu ceny instrumentu bazowego. Opcje sprzedaży są kupowane, gdy oczekuje się, że cena instrumentu bazowego spadnie.
Opcje cyfrowe mogą wydawać się podobne do standardowych umów opcji, ale mogą być przedmiotem obrotu na nieuregulowanych platformach. W rezultacie opcje cyfrowe mogą nieść większe ryzyko nieuczciwych działań. Inwestorzy, którzy chcą handlować opcjami cyfrowymi, powinni korzystać z platform regulowanych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Komisję Handlu Kontraktami Towarowymi (CFTC).
Nadex jest regulowanym brokerem opcji cyfrowych w USA. Platforma zapewnia ceny wykonania i wygaśnięcia różnych aktywów bazowych. Po wygaśnięciu wszystkie opcje mają wartość 100 USD lub 0 USD. Maksymalna wypłata wynosi 100 USD, a składka różni się w zależności od wykonania i ceny bazowego zabezpieczenia. Tak więc, jeśli premia wynosi 50 USD, maksymalna wypłata wynosi również 50 USD, ponieważ maksymalna wartość każdej umowy wynosi 100 USD. Jeśli premia wynosi 30 USD, maksymalna wypłata wynosi 70 USD za tę opcję.
Inwestorzy kupują opcję, jeśli uważają, że cena instrumentu bazowego będzie wyższa niż strajk w momencie wygaśnięcia. Jeśli uważają, że instrument bazowy będzie poniżej ostrzeżenia, sprzedają opcję.
Plusy
Opcje cyfrowe płacą stałą kwotę, jeśli bazowy składnik aktywów przekroczy ustalony z góry próg lub cenę wykonania.
Maksymalna strata dla opcji cyfrowych jest ograniczona do opłaty wstępnej lub premii.
W przeciwieństwie do tradycyjnych opcji, opcje cyfrowe nie konwertują ani nie wykonują akcji bazowych aktywów.
Cons
Zyski opcji cyfrowej są ograniczone do stałej wypłaty.
Opcje cyfrowe mogą być ryzykowne, jeśli są przedmiotem obrotu na nieuregulowanych platformach.
Inwestorzy tracą zyski po wygaśnięciu, ponieważ nie ma własności bazowego papieru wartościowego.
Przykład realnej opcji cyfrowej w świecie rzeczywistym
Załóżmy, że indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) jest sprzedawany po cenie 2 795 czerwca. Inwestor uważa, że S&P 500 będzie sprzedawał powyżej 2800 przed końcem dnia handlowego 4 czerwca. Handlowiec kupuje 10 opcji S&P 500 po cenie wykonania z 2800 opcji za 40 USD za kontrakt.
Scenariusz 1:
S&P 500 zamyka się powyżej 2800 na koniec dnia handlowego, 4 czerwca. Inwestor otrzymuje wynagrodzenie w wysokości 100 USD za kontrakt, co stanowi zysk w wysokości 60 USD za kontrakt lub 600 USD ((100 - 40 USD) x 10 kontraktów).
Scenariusz 2:
S&P 500 zamyka się poniżej 2 800 czerwca. Inwestor traci całą kwotę premii lub 400 USD (40 USD x 10 kontraktów).
Przykład rzeczywistej opcji cyfrowej niedźwiedzi
Załóżmy, że złoto kosztuje obecnie 1251 USD, a inwestor uważa, że cena złota spadnie i zamknie się poniżej 1250 USD do końca dnia.
Inwestor sprzedaje cyfrową opcję dla złota po cenie realizacji wynoszącej 1250 USD z wygaśnięciem na koniec dnia i zostanie wypłacona 65 USD po wygaśnięciu, jeśli jest to prawidłowe. Ponieważ każda z tych opcji cyfrowych ma maksymalną wartość 100 USD, premia wypłacona w przypadku straty wyniesie 35 USD lub (100 USD - 65 USD).
Scenariusz 1:
Cena złota spada i kosztuje do 1150 USD do końca dnia. Inwestor otrzymuje 65 USD za opcję.
Scenariusz 2:
Inwestor się myli, a cena złota pod koniec dnia rośnie do 1300 USD. Inwestor traci 35 USD lub (100 USD - 65 USD = 35 USD).
Ważne jest, aby pamiętać, że opcje cyfrowe Nadex pozwalają traderom na opuszczenie niektórych pozycji przed wygaśnięciem w celu uzyskania częściowych strat lub częściowych zysków, w zależności od tego, gdzie handluje instrument bazowy. Jednak musi być dostępna wystarczająca liczba kupujących i sprzedających. Innymi słowy, płynność - kupno i sprzedaż odsetek - musi być obecna, aby rozwinąć pozycję opcji przed wygaśnięciem.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.