Korsarz

DEFINICJA Raidera

Najeźdźca, w biznesie, to firma private equity, która szuka upadających i niedocenianych spółek i stara się z nich szybko zarobić. Najeźdźcy kupują wystarczająco duże udziały w tych spółkach, aby dać im znaczące prawa głosu, których używają, aby nakłonić firmę do podjęcia nowych działań w celu zwiększenia wartości dla akcjonariuszy, takich jak zastąpienie kierownictwa, restrukturyzacja firmy lub jej likwidacja. Współcześni najeźdźcy wolą nazywać się aktywistycznymi inwestorami.

1:41

Wrogie przejęcie

ŁAMANIE Raidera

Najeźdźcy chcą zyskać kontrolujący udział w niedowartościowanych lub upadających firmach, które są podatne na wrogie przejęcia, przejęcia lub działania aktywistów. Najeźdźcy zazwyczaj chcą szybko zabijać i sprzedawać aktywa, zamiast próbować odblokować długoterminową wartość poprzez odwrócenie operacji i zwiększenie wydajności firmy, tak jak robi to wiele poważnych firm private equity.

Aktywistyczni inwestorzy przyjmują taktyki rajdowe

Poszukiwacze byli szczególnie popularni w Stanach Zjednoczonych, od lat 70. do 90. XX wieku, zanim publicznie notowane korporacje przyjęły zabezpieczenia przed przejęciem, takie jak pigułki przeciw zatruciom. Ale w ostatnich latach firmy działające na niepublicznym rynku kapitałowym stosowały inną taktykę niż ich poprzednicy, pod postacią inwestorów-aktywistów, którzy kupują wystarczająco dużą część praw głosu w spółce, aby wpłynąć na jej zarząd i wywrzeć presję społeczną na zarządzanie. Jednak niektóre firmy private equity nadal angażują się w wypłatę aktywów, kiedy biorą spółkę na własność, dokapitalizują ją dodatkowym długiem, sprzedają najbardziej płynne aktywa i napadają na kasetony, aby wypłacić dodatkowe dywidendy dla akcjonariuszy.

Poszukiwacze starają się mieć dobrze zdefiniowane strategie wyjścia. Może to obejmować wykorzystanie ich uprawnień do głosowania w celu zainstalowania starannie wybranych dyrektorów w zarządzie, pozycjonowania spółki na sprzedaż lub połączenie lub podziału spółki docelowej i sprzedaży jej aktywów. I mają głębokie kieszenie i mnóstwo wsparcia finansowego.

Rozważmy firmę o wartości rynkowej 100 milionów USD, bez zadłużenia i 25 milionów USD w gotówce. Daje to firmie wartość 75 milionów USD. Jeśli wartość rynkowa rzeczowych aktywów trwałych wyniesie 200 milionów USD, najeźdźca może skusić się na przyjęcie wrogiej oferty w celu uchwycenia ogromnego zysku, który można by osiągnąć poprzez sprzedaż tych aktywów.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zrozumienie korporacyjnych najeźdźców Firmowy najeźdźca to inwestor, który kupuje dużą liczbę akcji w korporacji, aby uzyskać znaczące prawa głosu i naciskać na zmiany. więcej Usuwanie aktywów Usuwanie aktywów to proces kupowania niedowartościowanej spółki z zamiarem sprzedaży jej aktywów w celu generowania zysku dla akcjonariuszy. więcej The Truth Behind Poison Pills? Trująca pigułka jest formą taktyki obronnej stosowanej przez docelową firmę w celu zapobiegania lub zniechęcania do prób wrogiego przejęcia przez nabywcę. Jak wskazuje nazwa „trująca pigułka”, ta taktyka jest analogiczna do czegoś, co trudno przełknąć lub zaakceptować. więcej Wrogie przejęcie Wrogie przejęcie to przejęcie jednej firmy przez drugą bez zgody kierownictwa firmy docelowej. więcej Artysta przejmujący Artyści przejmujący to inwestor, którego głównym celem jest identyfikacja firm, które są atrakcyjne do kupienia i które można obrócić w celu osiągnięcia zysku. więcej Rezerwa na martwą rękę Rezerwa na martwą rękę jest specjalnym rodzajem trującej pigułki, w której zasoby akcji licytującego są znacznie osłabione przez akcje wydawane wszystkim oprócz nich. więcej linków partnerskich