Zróżnicowana firma
Zdywersyfikowana firma to rodzaj firmy, która ma wiele niepowiązanych przedsiębiorstw lub produktów. Niepowiązane przedsiębiorstwa to takie, które:
- Wymagaj wyjątkowej wiedzy w zakresie zarządzania
- Mają różnych klientów końcowych
- Twórz różne produkty lub świadcz różne usługi
Jedną z korzyści płynących z bycia zdywersyfikowaną firmą jest to, że buforuje ona biznes przed dramatycznymi wahaniami w dowolnym sektorze przemysłu. Jednak model ten jest również mniej prawdopodobny, aby umożliwić akcjonariuszom osiągnięcie znacznych zysków lub strat, ponieważ nie jest on szczególnie skoncentrowany na jednej działalności.
Najlepsze zespoły zarządzające mogą zrównoważyć kuszące pragnienia dywersyfikacji działalności z praktycznymi pułapkami wzrostu i wyzwaniami, jakie niesie ze sobą.
Jak działa zróżnicowana firma
Firmy mogą zostać zdywersyfikowane poprzez samodzielne otwieranie nowych firm poprzez łączenie się z inną firmą lub poprzez przejęcie firmy działającej w innej branży lub sektorze usług. Jednym z wyzwań, przed którymi stoją zdywersyfikowane spółki, jest potrzeba silnego ukierunkowania strategicznego w celu generowania solidnych zwrotów finansowych dla akcjonariuszy zamiast rozcieńczania wartości korporacyjnej poprzez źle zaplanowane przejęcia lub ekspansje.
Konglomeraty
Jedną z powszechnych form zdywersyfikowanej firmy jest konglomerat. Konglomeraty to duże firmy, które składają się z niezależnych podmiotów działających w wielu branżach. Wiele konglomeratów to międzynarodowe korporacje i korporacje wielobranżowe.
Każda spółka zależna konglomeratu działa niezależnie od innych działów biznesowych, ale kierownictwo spółek zależnych podlega zarządowi wyższego szczebla spółki dominującej.
Udział w wielu różnych firmach pomaga spółce dominującej konglomeratu w zmniejszeniu ryzyka związanego z byciem na jednolitym rynku. Takie postępowanie pomaga rodzicowi obniżyć koszty i zużywać mniej zasobów. Ale są chwile, kiedy firma staje się zbyt duża, aby tracić wydajność. Aby sobie z tym poradzić, konglomerat może się wycofać.
Kluczowe dania na wynos
- Zdywersyfikowana firma jest właścicielem lub prowadzi działalność w kilku niepowiązanych segmentach biznesowych.
- Firmy mogą zostać zdywersyfikowane poprzez samodzielne otwieranie nowych firm poprzez łączenie się z inną firmą lub poprzez przejęcie firmy działającej w innej branży lub sektorze usług.
- Konglomeraty to jedna z powszechnych form zróżnicowanej firmy.
- Zróżnicowane firmy mają swoje specyficzne zalety i ograniczenia.
Zróżnicowane firmy w praktyce
Niektóre z najbardziej znanych zdywersyfikowanych firm to General Electric, 3M, Sara Lee i Motorola. Europejskie zdywersyfikowane firmy obejmują Siemens i Bayer, a zdywersyfikowane azjatyckie firmy to Hitachi, Toshiba i Sanyo Electric.
Ogólna idea „dywersyfikacji” polega na rozprzestrzenianiu się lub płynności koncentracji ryzyka finansowego, operacyjnego lub geograficznego. Rynki finansowe zasadniczo koncentrują się na dwóch źródłach ryzyka: ryzyku unikalnym lub specyficznym dla firmy oraz drugim, ryzyku systemowym lub rynkowym. Zgodnie z teorią rynku kapitałowego nagradzane jest tylko ryzyko rynkowe, ponieważ racjonalny inwestor zawsze ma możliwość dywersyfikacji, eliminując w ten sposób ryzyko unikalne lub idiosynkratyczne.
Wiedząc, że inwestorzy zmieniają koszty kapitałowe w oparciu o profile zwrotu z ryzyka, firmy często stosują strategię dywersyfikacji od wewnątrz. Krytycy mogą wskazywać na byty rosnące w celu wzrostu pod pozorem dywersyfikacji. Większe firmy na ogół płacą menedżerom więcej, cieszą się większą prasą i mogą paść ofiarą okopów i status quo. Jeden obserwator może zobaczyć zróżnicowanie; inny może zobaczyć wzdęcia.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.