Co to jest renta indeksowana kapitałem?

Renta indeksowana akcjami jest rodzajem stałej renty, która wyróżnia się tym, że stopa zwrotu z odsetek jest częściowo oparta na indeksie akcji, zazwyczaj S&P 500.

Ogólny urok rent rocznych indeksowanych akcjami skierowany jest do umiarkowanie konserwatywnych inwestorów, którzy lubią mieć możliwość uzyskania wyższego zwrotu z inwestycji niż to, co jest dostępne w przypadku tradycyjnych rent rocznych o stałej stopie procentowej, a jednocześnie mają pewną ochronę przed ryzykiem spadku. Ale są złożone i mają pewne wady, o których należy pamiętać, jeśli rozważasz ich zakup.

Kluczowe dania na wynos

• Renta indeksowana akcjami jest rentą stałą gdzie stopa procentowa jest powiązana ze zwrotami z indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500.
• Renty indeksowane akcjami mogą odwoływać się do umiarkowanie konserwatywnych inwestorów.
• Są złożone i należy wziąć pod uwagę wady, takie jak wysokie opłaty i prowizje, które często się z nimi wiążą.

Podstawy rent indeksowanych akcjami

Renta jest zasadniczo umową inwestycyjną z zakładem ubezpieczeń, tradycyjnie stosowaną do celów emerytalnych. Inwestor otrzymuje okresowe płatności od firmy ubezpieczeniowej jako zwrot z inwestycji opłaconych składek. Istnieje okres kumulacji, w którym opłacone składki zarabiają odsetki zgodnie z warunkami umowy renty, po czym następuje okres wypłaty.

W przypadku rent indeksowanych kapitałem, zwanych również rentami indeksowanymi, część uzyskanej stopy procentowej stanowi gwarantowane minimum, zwykle od 1% do 3% wypłacanych z 90% opłaconych składek. Druga część jest powiązana z określonym indeksem akcji.

Zyski z rent indeksowanych akcjami są zwykle nieco wyższe niż tradycyjne renty o stałym oprocentowaniu, niższe niż renty o zmiennej stopie, ale z lepszą ochroną przed ryzykiem spadku niż zwykle oferowane przez renty zmienne.

Kluczowe cechy indeksowanych rent rocznych

Kluczową cechą rent opartych na indeksach kapitałowych jest wskaźnik uczestnictwa, który zasadniczo ogranicza zakres, w jakim właściciel renty uczestniczy w zyskach rynkowych. Jeśli renta ma współczynnik uczestnictwa wynoszący 80%, a indeks, z którym jest ona powiązana, wykazuje zysk w wysokości 15%, właściciel renty uczestniczy w 80% tego zysku, osiągając zysk w wysokości 12%.

Renty indeksowane do instrumentów kapitałowych są inwestycjami stosunkowo złożonymi, nieodpowiednimi dla początkujących lub mało zaawansowanych inwestorów.

W zamian za akceptację ograniczonych zysków inwestorzy otrzymują ochronę przed ryzykiem spadku, zwykle gwarancję co najmniej równego co roku, że odsetki są naliczane w odniesieniu do części indeksu akcji uzyskanych odsetek. Niektóre renty kapitałowe mają również bezwzględny limit całkowitych odsetek, które można uzyskać. Innym aspektem do rozważenia jest to, czy zarobione odsetki są złożone.

Indeksowane renty roczne wykorzystują jedną z trzech formuł obliczeniowych do określenia zmian poziomu indeksu kapitału, na podstawie którego obliczane są płatności odsetek. Najczęściej stosowana jest formuła resetowania rocznego, która po prostu analizuje zyski indeksu i ignoruje spadki. Takie podejście może być znaczącą korzyścią w ostatnich latach na giełdzie.

Druga formuła, metoda punkt-punkt, uśrednia indeksowany zwrot z zysków indeksu w dwóch oddzielnych punktach w czasie w ciągu roku.

Trzecia opcja, znak wysokiego poziomu, analizuje wartości indeksu w każdą rocznicę roczną renty i wybiera najwyższą wartość indeksu spośród tych, które następnie uśrednia się niezależnie od wartości indeksu na początku okresu płatności.

Należy rozważyć

Wadą rent rocznych indeksowanych akcjami są wysokie opłaty za wykup. Jeśli właściciel renty zdecyduje się anulować rentę i uzyskać dostęp do funduszy wcześniej lub przed ukończeniem 59 roku życia, opłaty za anulowanie mogą wynosić nawet 15%, oprócz 10% kary podatkowej. Historycznie, renty indeksowane akcjami podlegały również wysokim opłatom prowizyjnym, do 5%.

Renty indeksowane na akcje są złożone i istnieje wiele czynników, które mogą znacząco wpłynąć na potencjalną rentowność inwestycji. Niektórzy analitycy zastanawiają się, czy te renty w ogóle można uznać za dobrą inwestycję.

Jak każda inwestycja, przed podjęciem decyzji o zakupie kluczowe jest zrozumienie, jak działają renty indeksowane akcjami oraz związane z nimi ryzyko.

Doradca Insight

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

Renta indeksowana akcjami to stała renta, w której stopa procentowa jest powiązana ze stopą zwrotu z indeksu, takiego jak S&P 500. Stopa wzrostu kontraktu jest zazwyczaj ustalana corocznie przez towarzystwo ubezpieczeniowe wystawiające i gwarantujące umowę.

Istnieją tego rodzaju zalety i wady tego rodzaju rent, ale należy wziąć pod uwagę podstawowe kwestie. Po pierwsze, są skomplikowane, ponieważ ubezpieczyciele stosują różne metody obliczania zwrotu z indeksu. Po drugie, renty indeksowane akcjami zwykle nie uwzględniają reinwestowanych dywidend przy obliczaniu stopy zwrotu z indeksów, ale w przeszłości dywidendy stanowiły prawie 40% całkowitego zwrotu z rynku. Wreszcie, te renty często wiążą się z wysokimi opłatami za poddanie się. Na koniec dnia ważna jest firma ubezpieczeniowa i gwarancje leżące u jej podstaw.