Klauzula zastawu negatywnego

Co to jest klauzula zastawu negatywnego?

Klauzula zastawu negatywnego jest rodzajem negatywnego kowenantu, który uniemożliwia pożyczkobiorcy zastawienie jakichkolwiek aktywów, jeżeli zagroziłoby to bezpieczeństwu pożyczkodawcy. Tego rodzaju klauzula może być częścią umów obligacji i tradycyjnych struktur pożyczek.

Jak działa Klauzula Zastawu Negatywnego

Negatywne klauzule zastawu pomagają obligatariuszom chronić ich inwestycje. Jeżeli umowa obligacji zawiera klauzulę zastawu ujemnego, zapobiega ona zaciągnięciu przez emitenta obligacji przyszłego długu, który mógłby zagrozić jego zdolności do wypełniania zobowiązań wobec istniejących obligatariuszy.

Kluczowe dania na wynos

• Negatywne przyczyny zastawu są również określane jako „przymierza o równym zasięgu”.
• Ujemne klauzule zastawu stanowią również, że jeśli emitent obligacji udzieli zastawu na jakimkolwiek aktywu w przyszłości, inwestorowi emitenta musi zostać przyznane równe zastaw.
• Dzięki klauzuli zastawu ujemnego pożyczkobiorca może brać udział w transakcjach finansowych, w których pierwotny pożyczkodawca zachowuje pierwszeństwo, jeżeli pożyczkobiorca nie wywiąże się ze zobowiązań i zajmie jego aktywa.

Klauzula zastawu ujemnego ogranicza również prawdopodobieństwo, że dany składnik aktywów zostanie zastawiony więcej niż jeden raz, zapobiegając konfliktowi, która instytucja pożyczająca ma prawo do tego składnika aktywów w przypadku niewywiązania się pożyczkobiorcy.

Hipoteki czasami zawierają klauzule dotyczące zastawu ujemnego.

Zalety i wady klauzuli dotyczącej negatywnego zastawu

Ponieważ klauzula zastawu ujemnego zwiększa bezpieczeństwo emisji obligacji, często pozwala emitentom pożyczać środki po nieco niższej stopie procentowej. Niższe oprocentowanie przynosi korzyść emitentowi, tworząc sytuację korzystną dla obu stron zarówno emitenta, jak i obligatariusza.

Klauzula zastawu ujemnego zmniejsza ryzyko dla posiadaczy obligacji poprzez ograniczenie działalności, w której emitent może uczestniczyć. Najczęściej oznacza to uniemożliwienie emitentowi korzystania z tych samych aktywów w celu zabezpieczenia kolejnego zobowiązania dłużnego.

Z drugiej strony, naruszenie klauzuli dotyczącej zastawu negatywnego może spowodować niewykonanie pożyczki, choć z technicznego punktu widzenia. Pożyczkodawcy zazwyczaj przyznają przydzielony czas, na przykład 30 dni, na rozwiązanie przerwy w przymierzu przed przejściem do procedur domyślnych.

Uwagi specjalne

Gdy instytucja finansowa udziela pożyczki niezabezpieczonej osobie fizycznej lub jednostce, może w umowie zawierać klauzulę o zastawie ujemnym w celu ochrony siebie.

W takim przypadku klauzula uniemożliwia pożyczkobiorcy wykorzystanie własnych aktywów w celu zabezpieczenia innych źródeł finansowania. Jeśli pożyczkobiorca zabezpiecza inne pożyczki, pierwotna pożyczka pierwszej instytucji staje się mniej bezpieczna, ponieważ pożyczkobiorca ma teraz większą kwotę zobowiązań dłużnych, a pierwotna instytucja może nie mieć statusu pierwszeństwa spłaty.

W przypadku hipotek mieszkaniowych wiele umów pożyczek zawiera terminologię, która ogranicza pożyczkobiorcę do korzystania z nieruchomości obciążonej hipoteką jako zabezpieczenia każdej nowej pożyczki, z wyjątkiem przypadku refinansowania.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zrozumienie Paktów Pakt to obietnica zawarta w umowie lub innej formalnej umowie dotyczącej długu, że pewne działania zostaną lub nie zostaną wykonane. więcej Co to jest Cross Default? Wzajemne niewywiązanie się z zobowiązań to postanowienie umowy obligacji lub umowy pożyczki, które powoduje, że pożyczkobiorca staje się niewypłacalny, jeżeli pożyczkobiorca nie wywiąże się z innego zobowiązania. więcej Co to jest zabezpieczony wierzyciel? Zabezpieczonym wierzycielem jest każdy wierzyciel lub pożyczkodawca związany z inwestycją lub emisją produktu kredytowego zabezpieczoną zabezpieczeniem. więcej W jaki sposób zadłużenie z tytułu drugiego zastawu wpływa na pożyczkobiorców i pożyczkodawców Zadłużenie z tytułu drugiego zastawu odnosi się do długu, którego priorytetem w przypadku niewywiązania się z zobowiązań jest priorytet niższy niż zadłużenie wyższego rzędu. Zadłużenie wtórne jest również nazywane długiem młodszym. Zadłużenia te są spłacane po innych długach uprzywilejowanych, co stwarza ryzyko, że inwestorzy mogą nie otrzymać płatności. więcej Umowa podporządkowania: definicja i wpływ na hipoteki Umowa podporządkowania ustanawia jeden dług jako priorytet w stosunku do drugiego w zakresie odzyskiwania spłaty w przypadku niewywiązania się dłużnika. więcej Czym jest przymierze negatywne? Negatywne przymierze to przymierze obligacji uniemożliwiające pewne działania, chyba że obligatariusze wyrażą na to zgodę. więcej linków partnerskich