Dolar Niedźwiedź
Niedźwiedź dolarowy to inwestor, który jest pesymistyczny lub „uparty” w kwestii perspektyw dolara amerykańskiego (USD). Niedźwiedzie dolarowe zazwyczaj będą próbowały kupować waluty obce, spodziewając się, że ich wartość wzrośnie w stosunku do malejącej wartości USD.
Przeciwieństwem niedźwiedzia dolara jest byk, który wierzy, że USD umocni się.
Kluczowe dania na wynos
- Niedźwiedź dolarowy to inwestor, który jest pesymistycznie nastawiony do USD.
- Istnieje wiele potencjalnych powodów, dla których inwestor może być niedźwiedziem dolarowym, a jednym z powszechnych przykładów jest postrzegane zagrożenie inflacją.
- Niedźwiedzie dolarowe mogą próbować zabezpieczyć się przed tym ryzykiem, inwestując w aktywa, które wzrosłyby, gdyby spadł USD, takie jak akcje zagraniczne i pary walutowe.
Zrozumienie Dollar Bears
W wąskim znaczeniu termin „niedźwiedź dolarowy” odnosi się do traderów walutowych, którzy uważają, że wartość USD spadnie w stosunku do innych walut. Tacy inwestorzy mogą zająć krótką pozycję na USD w parze walutowej. Aby skorzystać z takiej wymiany, kurs dolara musi spaść w stosunku do innej wybranej waluty. Jednak termin ten może być również użyty w szerszym znaczeniu w odniesieniu do inwestorów, którzy są nastawieni do góry na perspektywy rynków amerykańskich i gospodarki bardziej ogólnie.
Istnieje wiele różnych powodów, dla których ktoś może zostać niedźwiedziem dolarowym. Niektóre z powodów niepokoju, które są często podnoszone przez niedźwiedzie dolarowe, obejmują: rosnącą wielkość długu publicznego USA, ryzyko, że Stany Zjednoczone mogą wywiązać się ze zobowiązań lub „zawyżać” swoje zobowiązania, malejącą wielkość gospodarki USA jako procent światowego produktu krajowego brutto (PKB) oraz polityka łagodzenia ilościowego w Rezerwie Federalnej.
Inwestorzy, którzy podzielają te obawy, mogą starać się ustawić swoje portfele w taki sposób, aby zminimalizować ich ekspozycję na USD. W większości niedźwiedzie dolarowe zrobią to, zabezpieczając swoją ekspozycję na USD, albo bezpośrednio kupując waluty obce, albo wykorzystując instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego USD. Mogą dodatkowo ograniczyć ekspozycję w USD, inwestując w zagraniczne akcje lub nieruchomości, lub inwestując w towary takie jak złoto lub srebro. Innym popularnym podejściem jest kupowanie udziałów w spółkach, których wartość jest ściśle związana z produkcją towarów, takich jak przedsiębiorstwa wydobywające metale szlachetne.
Niedźwiedzie dolarowe, które również mają siedzibę w USA, często obawiają się, że spadek USD spowoduje wzrost cen konsumpcyjnych. Ponieważ spodziewają się wzrostu inflacji na horyzoncie, mogą szczególnie pociągać ich postrzegane zabezpieczenia inflacyjne, takie jak metale szlachetne i inne aktywa niefinansowe.
Przykład niedźwiedzia dolara w świecie rzeczywistym
Patrick jest amerykańskim inwestorem, który obawia się, że USD spadnie w stosunku do innych walut. Samozwańczy „niedźwiedź dolarowy”, szuka sposobów na zmniejszenie swojej ekspozycji na USD i zwiększenie swojej wartości portfela w miarę spadku wartości USD.
Patrick uważa, że jego największa ekspozycja na USD pochodzi z jego aktywów finansowych denominowanych w USD. Jest właścicielem portfela amerykańskich akcji o wartości około 250 000 USD i obawia się, że jest nadmiernie narażony na potencjalny spadek wartości USD.
Aby mniej skoncentrować się na USD, zaczyna od przeniesienia 25% swojego portfela akcji na akcje spółek zagranicznych, 12, 5% na akcje wydobycia złota i srebra oraz 12, 5% na fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT), które inwestują w nieruchomościach poza USA
Patrick ma nadzieję, że jeśli USD ulegnie deprecjacji, jego wpływ zostanie zrekompensowany oczekiwaną aprecjacją tych aktywów zagranicznych i odpornych na inflację.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.