Ekonomika wydobycia ropy naftowej

Pomimo ulepszeń w niektórych metodach wytwarzania energii alternatywnej, znaczna część świata nadal wykorzystuje paliwa kopalne, których najlepszym przykładem jest ropa naftowa. Niepokojące jest jednak myślenie, że znaczna część naszej infrastruktury jest zależna od kurczących się zasobów, mamy wiele możliwości, zanim będziemy musieli martwić się o świat bez ropy. W tym artykule przyjrzymy się ekonomice wydobycia ropy naftowej i temu, jak podejmowane są decyzje dotyczące produkcji.

Zmienność oleju

Jednym z najbardziej niezrozumianych aspektów ropy naftowej jest jej zmienność - zarówno w sposobie jej deponowania, jak i w tym, co jest deponowane. Ropa jest klasyfikowana przy użyciu dwóch cech. Pierwsza klasyfikacja jest lekka lub ciężka; jest to oparte na grawitacji API i jest miarą gęstości. Druga klasyfikacja jest słodka lub kwaśna, która jest miarą tego, ile siarki zawiera olej. Lekki, słodki olej, który wciąż wymaga dalszego przetwarzania, o wiele łatwiej jest zmienić go w cenny produkt końcowy, taki jak paliwo. Ciężki, kwaśny olej wymaga intensywniejszej obróbki i rafinacji. Ropa taka jak wydobywana z piasków bitumicznych Alberty (ciężki, kwaśny olej) kosztuje więcej niż rafinacja niż lekki, słodki olej z Teksasu.

Oprócz ropy istnieje także złoża. Na świecie wciąż jest olbrzymia ilość ropy, ale coraz trudniej ją wydobywać. Część tego zawdzięcza fizycznemu formowaniu złoża - np. Skręceniu lub w skałach łupkowych - a niektóre wyzwania mają oczywiście charakter lokacyjny, podobnie jak w przypadku złóż na dnie morza. Wiele z tych przeszkód można pokonać za pomocą technologii. Na przykład hydrauliczne szczelinowanie skały (inaczej szczelinowanie) jest głównym czynnikiem napędzającym odrodzenie wydobycia ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych, ponieważ coraz więcej formacji łupkowych wydobywa niedostępne wcześniej złoża ropy i gazu. (Zobacz kraje o najwyższym potencjale szczelinowania).

Punkt ruchomego zysku

Ze względu na postęp technologiczny, różnorodność ropy naftowej i różnice w jakości złoża, nie ma również jednego punktu zysku dla firm wydobywających ropę. Cena ropy Brent jest często stosowana jako cena odniesienia dla ropy. Reprezentuje średnią lekką, słodką oliwę, więc kraje wyceniają cenę Brent, z zastosowaniem rabatu za to, jak daleko ich produkt odbiega od lekkiego i słodkiego ideału. Tak więc od samego początku niektóre kraje widzą niższą cenę za baryłkę, ponieważ ich produkt nie jest lekki i słodki.

Różnice rosną, gdy spojrzysz na koszty wydobycia baryłki ropy w różnych firmach i różnych krajach. Przy cenie ropy Brent wynoszącej, powiedzmy, 80 USD, pojawią się firmy, które są wyjątkowo rentowne, ponieważ ich koszt za baryłkę może wynosić 20 USD. Będą też firmy, które tracą pieniądze, ponieważ ich wydobycie kosztuje 83 USD za baryłkę. W doskonale racjonalnej gospodarce wszystkie firmy tracące pieniądze zaprzestałyby produkcji lub cofnęły produkcję, gdy cena spadła bliżej punktu progowego, ale tak się nie dzieje.

Produkcja nieekonomiczna

Ponieważ utrzymywanie gruntów pod badania jest kosztowne, a wiercenie jest czasem warunkiem kontraktu, firmy będą wiercić złoża i utrzymywać studnie, nawet jeśli ceny będą obniżone. Podobnie jak w przypadku każdej branży wydobywającej zasoby, produkcja nie może się zmienić w dziesiątkę. Są potrzeby pracy, koszty sprzętu, dzierżawy i wiele innych wydatków, które nie znikają po zmniejszeniu produkcji. Nawet jeśli niektóre koszty, takie jak siła robocza, można wyeliminować, stają się one w dłuższej perspektywie większym kosztem, ponieważ firma musi ponownie wykupić wszystkich, gdy ceny wzrosną - przy czym każda inna firma również zatrudnia na nagle konkurencyjnym rynku pracy.

Zamiast tego koncerny naftowe często oczekują wyższych cen w przyszłości i będą dążyć do tego, aby studnia spłacała się przez lata, więc wahania cen z miesiąca na miesiąc nie są dla nich głównym czynnikiem. Duże koncerny naftowe mają silne bilanse, które pomagają im przetrwać lata. Mają także różnorodne studnie z konwencjonalnymi i niekonwencjonalnymi złożami. Mniejsze firmy mają tendencję do koncentracji regionalnej i mają znacznie mniejszą różnorodność w swoim portfolio. Są to firmy, które walczą podczas długotrwałych spadków cen. Podobnie w krajach takich jak Kanada, w których złoża ropy są w dużej mierze ciężkie, zyski znikają przy niskich cenach ropy, ponieważ ich koszt za baryłkę wymaga wyższej ceny za baryłkę niż OPEC i inne konkurencyjne kraje, aby kontynuować produkcję.

Od fazy eksploracji, z kosztami sejsmicznymi i gruntowymi, aż do fazy wydobycia, z kosztami platform i kosztami pracy, istnieje tylko kilka sposobów kontrolowania kosztów w przemyśle naftowym. Jednym z nich jest zintegrowanie produkcji na wcześniejszym, środkowym i niższym etapie produkcji. Oznacza to, że jedna firma jest w stanie zrobić wszystko - od eksploracji po wydobycie i rafinację. Może to pomóc w kontrolowaniu kosztów w niektórych aspektach, ale oznacza to, że firma nie jest wyspecjalizowana ani skoncentrowana na byciu dobrym w jednym. Inną metodą jest zachęcanie do dalszego postępu technologicznego, dzięki czemu trudniejsze depozyty stają się tańsze w użyciu. Ta ostatnia wydaje się mieć największy potencjał w dłuższej perspektywie, chociaż firmy będą nadal patrzeć na przejęcia wertykalne, czekając na dalsze przełomy technologiczne.

Podaż i nadwyżka

Ostatnim aspektem ekonomicznym - i naprawdę powinien być pierwszym w większości branż - jest kwestia podaży. Nie ma wątpliwości, że ilość ropy naftowej jest duża, ale jest ograniczona. Niestety, nigdy nie będziemy mieli dokładnej liczby, która pozwoliłaby nam ustalić odpowiednią cenę, która utrzymałaby świat na dość wysokim poziomie. Zamiast tego cena ropy opiera się na podaży w chwili obecnej i prawdopodobnej podaży w najbliższej przyszłości, na podstawie przewidywanej produkcji. Tak więc, gdy firmy nadal produkują w okresie nadpodaży, cena ropy naftowej nadal spada, a firmy z najbardziej nieopłacalnymi złożami zaczynają flądrować. Na przykład wzrost produkcji ropy w USA spowodował, że ceny ropy były znacznie niższe, ponieważ cała ta podaż wcześniej nie trafiała na rynek.

Dolna linia

Bez wątpienia wydobycie ropy naftowej odbywa się zgodnie z zasadami podaży i popytu. Problem polega na tym, że istnieje duża zmienność kosztu wprowadzenia jednej baryłki ropy na rynek. Do tego dochodzi fakt, że nieekonomiczny produkt i nadpodaż stanowią częste ryzyko dla firm naftowych i ich inwestorów. To jest oczywiście powód, dla którego inwestorów przyciąga także ten sektor. Jeśli zastosujesz się do kilku podstawowych czynników i obliczysz koszt za baryłkę niektórych mniejszych firm, możesz zyskać na wahaniach referencyjnych cen ropy, ponieważ nieopłacalne złoża stają się opłacalne. W końcu ogólna ekonomika wydobycia ropy naftowej wskazuje na to, że są w niej pieniądze - zarówno dla firm wydobywczych, jak i ich inwestorów.