Etyka w finansach: jak wpływa na profesjonalistów

Branża finansowa obdarzyła nas niezliczonymi skandalami i wiadomościami o profesjonalistach finansowych, którzy oszukali inwestorów, pracodawców i rówieśników. Nie ma wątpliwości, że chciwość jest potężną emocją, ale czasem nieetyczne zachowanie sprowadza się do braku edukacji w zakresie podstawowych zasad standardów finansowych.

Przyglądając się różnym sytuacjom, które często pojawiają się w trakcie kariery zawodowej finansisty, oraz sposobom radzenia sobie z tymi okolicznościami, możemy lepiej zrozumieć, w jaki sposób branża może nie tylko spełniać te standardy, ale je przekraczać.

Postępowanie z istotnymi informacjami niepublicznymi

W przypadku wielu specjalistów zajmujących się papierami wartościowymi mogą wystąpić sytuacje, w których wejdą w posiadanie istotnych informacji niepublicznych. Ten rodzaj informacji definiuje się jako wszystko, co może mieć wpływ na cenę zabezpieczenia, które nie zostało jeszcze publicznie udostępnione.

Na przykład, jeśli dyrektor generalny Twojej firmy powiedziałby ci podczas spotkania, że ​​nadchodzące wyniki będą rozczarowujące, właśnie otrzymałeś istotne niepubliczne informacje. Jako akcjonariusz w Twojej firmie możesz mieć ochotę zadzwonić do brokera i złożyć zamówienie sprzedaży, aby uniknąć straty kapitału. Jednak byłoby to zaklasyfikowane jako wykorzystywanie informacji poufnych, a kary związane z tego rodzaju transakcjami są znacznie gorsze niż wszelkie straty papieru, które możesz ponieść.

Istotne niepubliczne informacje mogą przybierać różne formy dla różnych specjalistów finansowych. Na przykład zarządzający portfelem, który kontroluje duży udział w szeregu akcji o małej kapitalizacji, może mieć głęboki wpływ na krótkoterminowe zmiany zapasów w oparciu o jakąkolwiek znaczną sprzedaż lub zakupy tych zapasów. Jeśli menedżer planuje odejść z dużej pozycji w kapitale akcyjnym o małej kapitalizacji w oparciu o rekomendację jednego z analityków po stronie kupna swojej firmy, byłoby nieetyczne, aby ostrzegał kilku „wysokiej wartości” klientów, którzy mogą posiadać akcje niezależnie przed sprzedażą akcji. Chociaż może to nie wydawać się wiele, przepisy dotyczące wykorzystywania informacji poufnych zostały prawdopodobnie złamane, a zaangażowane strony mogą być ścigane.

Analiza z wykorzystaniem teorii mozaiki

Informacje poufne w żadnym wypadku nie są pojęciem czarno-białym. Dość często profesjonaliści mogą niechętnie natknąć się na takie informacje lub podsłuchać rozmowy w biurze i wokół niego.

Temat staje się jeszcze bardziej nieprzejrzysty dla analityków, którzy badają firmy i wydają profesjonalne rekomendacje dotyczące ich papierów wartościowych. Dyrektorzy znają prognozy zysków podczas spotkań analityków przed publikacją publiczną. Teraz, chociaż może to kwalifikować się jako informacja publiczna po otrzymaniu informacji przez pokój pełen analityków, obrót takimi informacjami podczas lub bezpośrednio po spotkaniu może zostać zaklasyfikowany jako handel informacjami poufnymi. Właściwym działaniem w takiej sytuacji byłoby wezwanie rady do natychmiastowego ujawnienia informacji opinii publicznej. Po upływie wystarczającego czasu handel lub przekazywanie jakichkolwiek rekomendacji dotyczących informacji jest uczciwą grą.

Analitycy gromadząc informacje o spółkach i papierach wartościowych w celu uzyskania jasnego obrazu ich wartości godziwej, mogą gromadzić dużą ilość informacji z wielu źródeł, z których każde może być publiczne, istotne lub niematerialne. Analityk może dojść do wniosków, które zostałyby uznane za informacje poufne, gdyby zostały im przekazane przez osobę z wewnątrz firmy.

Jednak analitycy mają swobodę formułowania zaleceń na podstawie swoich odkryć zgodnie z wytycznymi teorii mozaiki. Teoria mozaiki mówi, że analitycy mogą swobodnie wykorzystywać informacje publiczne, materialne i niematerialne podczas swoich profesjonalnych badań, a wnioski, do których dochodzą, są uważane za „uczciwą grę” i przypisywane ich badaniom - a nie informacjom poufnym.

Zgłaszanie nieetycznych działań

Wiemy, co myślisz ... „Jestem uczciwą osobą i nie postawiłbym się w sytuacji, w której moje standardy etyczne byłyby kwestionowane”. To może być prawda, ale etyka zawodowa i standardy wykraczają poza jednostki - etyka to wysiłek całej branży.

Jeśli jeden z twoich współpracowników lub rówieśników jest zaangażowany w wątpliwe działania, nie wystarczy oddzielić się od tej osoby. Świadomie zezwalając na kontynuowanie nielegalnych lub nieetycznych działań, możesz sam wziąć udział we wszelkich czynnościach karnych wynikających z tych działań. Chociaż nikt nie lubi być w stanie dmuchać w gwizdek współpracownika lub przyjaciela, ostatecznie Twoim obowiązkiem jest zapewnienie uczciwych praktyk w branży finansowej, a walka o etykę powinna być najważniejsza.

Specjaliści mogą również zachęcać pracodawców do tworzenia miejsca pracy, które wywiera mniej sprzeczną presję na pracowników. Na przykład wdrożenie „chińskiego muru” między różnymi działami, takimi jak pośrednictwo i dział doradczy, może ograniczyć wycieki informacji poufnych i powstrzymać brokerów, doradców, analityków i innych specjalistów przed naruszeniem bezpieczeństwa. Ponadto banki inwestycyjne mogą również wprowadzać szare listy, gdy omawiane są jakiekolwiek papiery wartościowe w celu zmiany warunków ubezpieczenia lub oceny ratingowej. Takie listy stanowią, że żaden pracownik nie może świadomie handlować papierami wartościowymi, na które mogą mieć wpływ działania banku.

Dolna linia

To tylko rysuje na powierzchni rodzaje etycznych dylematów i sytuacji, z którymi profesjonaliści finansowi mogą się spotkać każdego dnia. Przez lata profesjonaliści finansowi byli zaangażowani w niezliczone skandale i zarzuty oszustwa, które wstrząsnęły branżą i dały profesjonalistom finansowym podbite oko. Znając wytyczne, których należy przestrzegać, promując zabezpieczenia w miejscu pracy i przestrzegając najwyższych standardów etycznych, możesz odgrywać wiodącą rolę w zapewnianiu uczciwości i przejrzystości branży finansowej dla wszystkich zaangażowanych osób.