Ryzyko opadu
Ryzyko upadku to ryzyko dla pożyczkodawcy hipotecznego, że indywidualny pożyczkobiorca wycofuje się z pożyczki w okresie między formalną ofertą pożyczki a zamknięciem tej pożyczki.
PRZEŁAMANIE Ryzyko Fallouta
Ryzyko upadku odnosi się do ryzyka przejętego przez pożyczkodawcę hipotecznego, że pożyczkobiorca wycofa się z umowy o kredyt hipoteczny w okresie poprzedzającym zawarcie transakcji pożyczki. Przepisy wymagają od pożyczkodawcy przedłużenia konkretnej oferty na maksymalnie 60 dni do daty zamknięcia. W tym okresie inicjator kredytu hipotecznego zazwyczaj planuje sprzedać pożyczkę agregatorowi kredytów hipotecznych, który połączy ją z innymi pożyczkami w papier zabezpieczony hipoteką (MBS). W przypadku wycofania się pożyczkobiorcy pożyczkodawca traci możliwość skorzystania z sekurytyzacji pożyczki.
Ryzyko opadu nazywane jest również opadem pożyczkobiorcy. Jest to jeden z dwóch składników ryzyka rurociągu, nazwany w odniesieniu do rurociągu, przez który zazwyczaj hipoteki zamknięte przechodzą od pierwotnej oferty do zamknięcia, a następnie do sekurytyzacji na wtórnym rynku hipotecznym. Drugi element ryzyka związanego z rurociągiem nazywany jest ryzykiem cenowym. Wynika to z prawdopodobieństwa, że w okresie przed zamknięciem spadną obowiązujące stopy procentowe, a pożyczkobiorca będzie mógł otrzymać alternatywną pożyczkę o bardziej korzystnej stopie procentowej. Taka zmiana może zagrozić cenie, jaką inicjator hipoteki może uzyskać za pożyczkę na rynku wtórnym.
Jak pożyczkodawcy chronią przed ryzykiem upadku
Ryzyko upadku jest nieuniknionym aspektem procesu kredytowego ze względu na 60-dniowy wymóg i możliwość wycofania się pożyczkobiorcy w tym okresie. Aby chronić się przed stratami, pożyczkodawcy mogą stworzyć zabezpieczenie przed spadkiem kredytu hipotecznego. Jednym ze sposobów jest zorganizowanie sprzedaży zakończonej pożyczki na rynku wtórnym na zasadzie najlepszych starań. Zgodnie z taką umową nabywca wtórnej pożyczki, często Fannie Mae lub Freddie Mac, zgadza się znieść opłatę, która w innym przypadku zostałaby naliczona, gdyby jednostka inicjująca nie mogła udzielić określonej hipoteki. Może to mieć wpływ na cenę, ale ta zmiana ceny jest zwykle mniejsza niż opłata.
Drugie zabezpieczenie przed ryzykiem upadku polega na wykorzystaniu rynku ogłoszonych (TBA) hipotecznych papierów wartościowych. Na tym rynku pożyczkodawcy mogą sprzedawać pożyczki, które spełniają określone kryteria, nie określając konkretnych pożyczek. Umożliwia to pożyczkodawcy zastąpienie pożyczki, której pożyczkobiorca został wycofany, pożyczką zakończoną, jeśli to konieczne.