Definicja współczynnika pokrycia stałego ładunku
Współczynnik pokrycia stałych opłat mierzy zdolność firmy do pokrycia swoich stałych kosztów, takich jak spłaty długów, koszty odsetek i koszty leasingu sprzętu. Pokazuje, jak dobrze zarobki firmy mogą pokryć stałe wydatki. Banki często przyglądają się temu współczynnikowi, oceniając, czy pożyczyć pieniądze firmie.
Wzór na współczynnik pokrycia stałego ładunku jest następujący:
FCCR = EBIT + FCBTFCBT + i gdzie: EBIT = zysk przed odsetkami i podatkami FCBT = stałe opłaty przed taksówką = odsetki \ początek {wyrównany} i FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {gdzie: } \\ & EBIT = \ text {zysk przed odsetkami i podatkami} \\ & FCBT = \ text {stałe opłaty przed opodatkowaniem} \\ & i = \ text {odsetki} \\ \ end {wyrównane} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT Gdzie: EBIT = zysk przed odsetkami i podatkami FCBT = stałe opłaty przed taksówką = odsetki
Jak obliczyć współczynnik pokrycia stałego ładunku
Obliczenia w celu ustalenia zdolności firmy do pokrycia swoich stałych opłat rozpoczynają się od zysków przed odsetkami i podatkami (EBIT) z rachunku zysków i strat firmy, a następnie dodają koszty odsetek, kosztów dzierżawy i innych opłat stałych. Następnie skorygowany EBIT jest dzielony przez kwotę stałych opłat powiększoną o odsetki. Na przykład wynik wskaźnika wynoszący 1, 5 pokazuje, że firma ma 1, 50 USD zysku na każdy 1 USD zadłużenia i jest w dobrej kondycji finansowej.
1:46Naprawiono współczynnik pokrycia ładunku
Co mówi Ci wskaźnik pokrycia kosztów stałych?
Współczynnik stałej opłaty jest powszechnie stosowany przez pożyczkodawców, którzy chcą przeanalizować wielkość przepływów pieniężnych, jakie firma ma do spłacenia. Niski współczynnik często ujawnia spadek zysków i może być tragiczny dla firmy, co jest sytuacją, której kredytodawcy starają się unikać.
W rezultacie wielu pożyczkodawców stosuje wskaźniki pokrycia, w tym wskaźnik pokrycia odsetek i czasu pokrycia oprocentowania, w celu określenia zdolności firmy do przyjęcia i spłaty dodatkowego zadłużenia. Firma, która może pokryć swoje opłaty stałe szybciej niż konkurenci, jest nie tylko bardziej wydajna, ale i bardziej opłacalna. Jest to firma, która chce pożyczyć, aby sfinansować wzrost, a nie przetrwać trudności.
Sprzedaż firmy oraz koszty związane ze sprzedażą i działalnością stanowią informacje wykazane w rachunku zysków i strat. Niektóre koszty są kosztami zmiennymi i zależą od wielkości sprzedaży w danym okresie. Wraz ze wzrostem sprzedaży rosną także koszty zmienne. Inne koszty są stałe i muszą zostać zapłacone niezależnie od tego, czy firma prowadzi działalność.
Te koszty stałe mogą obejmować takie pozycje, jak opłaty z tytułu leasingu sprzętu, płatności ubezpieczeniowe, płatności ratalne od istniejących długów i preferowane wypłaty dywidendy.
Kluczowe dania na wynos
- FCCR pokazuje, jak dobrze zarobki firmy pokrywają stałe opłaty.
- Kredytodawcy często wykorzystują współczynnik pokrycia stałego oprocentowania do oceny wiarygodności kredytowej firmy.
- Wynik o wysokim wskaźniku pokazuje, że firma może odpowiednio pokryć opłaty stałe na podstawie bieżących dochodów.
Przykład stosowanego współczynnika pokrycia stałego ładunku
Celem wskaźnika pokrycia stałych opłat jest sprawdzenie, jak dobrze zarobki mogą pokryć stałe opłaty. Ten wskaźnik jest bardzo podobny do wskaźnika TIE, ale jest to bardziej konserwatywny środek, biorąc pod uwagę dodatkowe opłaty stałe, w tym koszty najmu.
Współczynnik zasięgu ładowania stałego różni się nieco od TIE, choć można zastosować tę samą interpretację. Współczynnik pokrycia stałych opłat dodaje EBIT do opłat leasingowych, a następnie dzieli przez całkowite odsetki i koszty leasingowe. Na przykład, powiedzmy, że Firma A odnotowuje zysk EBIT w wysokości 300 000 USD, opłaty leasingowe w wysokości 200 000 USD i 50 000 USD w kosztach odsetkowych.
Obliczenia wynoszą 300 000 USD plus 200 000 USD podzielone przez 50 000 USD plus 200 000 USD, co stanowi 500 000 USD podzielone przez 250 000 USD lub współczynnik pokrycia stałej opłaty 2x. Zyski firmy są dwa razy wyższe niż koszty stałe, które są niskie. Podobnie jak TIE, im wyższy stosunek, tym lepiej.
Ograniczenia współczynnika pokrycia stałego ładunku
FCCR nie bierze pod uwagę szybkich zmian wysokości kapitału dla nowych i rozwijających się firm. Formuła nie uwzględnia również wpływu funduszy pobranych z zysków na wypłatę przez właściciela lub dywidendę dla inwestorów. Te zdarzenia wpływają na dane wejściowe współczynnika i mogą prowadzić do mylących wniosków, chyba że uwzględnione zostaną również inne wskaźniki.
Z tego powodu, kiedy banki oceniają wiarygodność kredytową firmy na pożyczkę, zwykle patrzą na inne wskaźniki oprócz wskaźnika pokrycia stałych opłat, aby uzyskać pełniejszy obraz sytuacji finansowej firmy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.