Freeport-McMoRan budzi się z długiego snu

Akcje miedzianego giganta Freeport-McMoRan Inc. (FCX) osiągnęły dwuletni najwyższy poziom nieco powyżej 20 USD na początku 2018 r. I spadły znacznie niżej, schodząc w linii prostej do końca roku. Ten przerażający wynik odnotował ujemny 46% roczny zwrot, szokując długoterminowych akcjonariuszy. Akcja cenowa w tym roku wygląda znacznie bardziej konstruktywnie, z zapasem rzeźbiącym ostatnią falę odwrotnego wzoru głowy i ramion.

Cena akcji akcji Freeport-McMoRan od lat pasowała do rynku miedzi, ale przejęcia w nieokreślonym czasie generowały wysokie poziomy zadłużenia, co wymuszało rozwlekłe oferty, które obniżyły wartość dla akcjonariuszy. W rezultacie akcje osiągają obecnie gorsze wyniki od kontraktów futures na miedź, jednocześnie notując tandem z kwartalnym komentarzem na temat zarządzania długiem. Mimo to firma zachowała imponującą własność, która obejmuje obecne posiadanie Carla Icahna w wysokości 50 milionów akcji.

Wykres długoterminowy FCX (1995-2019)

Firma weszła na giełdę w sierpniu 1995 r. (Czerwona linia) i weszła w zakres handlu ze wsparciem na poziomie 11, 30 USD i oporem w szczycie IPO. Wybuchł pod koniec roku, osiągając skromny trend wzrostowy, który utknął na poziomie 18, 07 USD w maju 1996 r., Co oznacza najwyższy szczyt od siedmiu lat, przed spadkiem, który odnotował nowe minima w 1997 r. Tendencja spadkowa zakończyła się nieco powyżej 3, 00 USD w listopadzie 2000 r., Ustępując do fali ożywienia, która zakończyła podróż w obie strony do poprzedniego maksimum w czwartym kwartale 2003 r.

Budował bazę na tym poziomie przez dwa lata i gwałtownie wzrósł w dobrym trendzie wzrostowym, który utrzymał się w rekordowym czasie z maja 2008 r. Na poziomie 63, 62 USD. Niedźwiedzie przejęły silną kontrolę podczas załamania gospodarczego, co spowodowało pionowy spadek, który porzucił sześć lat zdrowych zysków, jednocześnie zmniejszając zapasy do pojedynczych cyfr w grudniu 2008 r. W 2009 r. Ponownie wzrósł i wzrósł w fali ożywienia w kształcie litery V zatrzymało to mniej niż trzy punkty poniżej maksimum w 2008 r. w 2011 r.

Spadek zwolnionego tempa przyspieszył w 2014 r., Przechodząc przez minimum z 2009 roku i poddając się testowi z minimum z 2001 roku. Zaangażowani nabywcy pojawili się zaledwie 14 centów powyżej tego poziomu w styczniu 2016 r., Podnosząc cenę powyżej zepsutego wsparcia około 8, 00 USD około dwa miesiące później. Nastąpił wtedy wzrost kanału i utrzymał ten wzorzec do początku 2018 r., Ostatecznie załamał się w sierpniu i osiągnął dwuletnie minimum z grudnia.

Miesięczny oscylator stochastyczny spadł do poziomu wyprzedaży w listopadzie i wszedł w cykl zakupów w styczniu, prognozując względną siłę na sześć do dziewięciu miesięcy. Jednak opór wyniósł teraz między 16 a 21 USD, przewidując ograniczony wzrost w nadchodzących miesiącach. Dla techników rynkowych wzrost powyżej niebieskiej linii malejących szczytów złagodziłby niedźwiedzie długoterminowe prognozy, ale akcje nie notowały wartości powyżej 200-miesięcznej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) w niższych 20 USD od 2014 r.

Wykres krótkoterminowy FCX (2016-2019)

Akcja cenowa od października wyrzeźbiła odwrotny wzór głowy i ramion na pierwszym wydruku IPO z 1996 r., Podkreślając trwałość poprzednich poziomów cen. Wybuch wygenerowałby zmierzony cel ruchu w przedziale od 15 do 16 USD, zgodnie z długoterminowym oporem. Przełomowe transakcje na głowę i ramiona wykazują korzystną relację korzyści do ryzyka, wynoszącą prawie 25%, ale może być konieczna agresywna realizacja zysków, aby uniknąć kolejnego odwrócenia na dużą skalę.

Zdumiewające jest to, że wskaźnik akumulacji bilansu bilansowego (OBV) ledwo się zwiększył w 2018 r., Pomimo ogromnego spadku, co sugeruje lojalność. Jednak apatia wydaje się lepszym wyjaśnieniem, ponieważ uwięzieni akcjonariusze trzymają się za nos, czekając, aż akcje obudzą się z martwych. Na szczęście dla byków w końcu to się dzieje, ale nisko wiszące owoce nie będą trwać wiecznie, dzięki czemu ta struktura cen będzie lepszym wyborem dla traderów niż inwestorów.

Dolna linia

Akcje Freeport-McMoRan spadły z dwuletniej wartości minimalnej i prawie zakończyły odwrotny wzór głowy i ramion, który sprzyja rajdowi w grupie średniej i wyższej.

Ujawnienie: Autor nie zajmował żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.