Darmowa przejażdżka

Co to jest freeride?

Freeriding w handlu akcjami opisuje kupno i sprzedaż akcji bez pieniędzy na sfinansowanie transakcji. Odnosi się to również do nielegalnej praktyki, w której członek syndykatu ubezpieczeniowego wstrzymuje część nowej emisji papierów wartościowych, a następnie sprzedaje ją po wyższej cenie.

Kluczowe dania na wynos

• Freeriding opisuje praktykę handlu akcjami polegającą na kupowaniu i sprzedawaniu akcji bez posiadania rzeczywistej gotówki.
• Odnosi się to również do nielegalnej praktyki, w której członek syndykatu ubezpieczeniowego wstrzymuje część nowej emisji papierów wartościowych, a następnie sprzedaje ją po wyższej cenie.
• Przepisy dotyczące freeridingu są często łamane przez handlowców, którzy ich nie znają lub nie rozumieją.

Jak działa Freeriding

Ze względu na nieuczciwą przewagę oba te rodzaje praktyk freeridowych dają tym, którzy są w stanie wykorzystać takie możliwości, freeride jest nielegalny i zabroniony przez Securities & Exchange Commission (SEC) oraz National Association of Securities Dealers.

Freeride'em, o którym większość ludzi powinna wiedzieć, byłoby, gdyby ktoś kupił akcje i sprzedał je przed zapłaceniem za zakup. Różne rodzaje papierów wartościowych mają różne daty rozliczenia po transakcji; wyraża się to jako T dla „transakcji” + jednak wiele dni: T + 1 (T + 2, T + 3). W przypadku akcji i funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego data rozliczenia wynosi trzy dni lub T + 3; w przypadku funduszy wspólnego inwestowania i opcji jest to jeden dzień lub T + 1.

Inwestorzy handlujący kontami depozytowymi zabezpieczonymi przez brokera są mniej narażeni na problemy, ponieważ pośrednik pożycza klientowi gotówkę na pokrycie transakcji, zapewniając w ten sposób ochronę przed naruszeniami, takimi jak freeride. W przypadku rachunku gotówkowego tak nie jest. Dlatego konieczne jest, aby inwestor miał wystarczającą ilość gotówki, aby zapłacić za zakup akcji w terminie. Jeśli inwestor podejmie próbę rozładowania zapasów przed rozliczeniem, konto będzie naruszone i zamrożone na 90 dni.

Przykład freeridingu

Oto przykład freeridingu na rachunku pieniężnym:

• Sprzedajesz akcje Boston Scientific Corp. w poniedziałek;
• Za gotówkę ze sprzedaży BSX kupujesz we wtorek akcje Johnson & Johnson (JNJ);
• Sprzedajesz akcje JNJ w środę;
• Twoja sprzedaż akcji BSX zostanie rozliczona w czwartek.

Ponieważ rozliczenie transakcji BSX nastąpiło dopiero w czwartek (T + 3), nie było gotówki na pokrycie zakupu JNJ we wtorek i sprzedaży tych akcji w środę. Aby uniknąć freeridingu, inwestor musiałby poczekać do rozliczenia (czwartek) przed odciążeniem akcji JNJ.

Jak pokazuje ten przykład, aktywny handlowiec może łatwo naruszyć zasady freeridowe, jeśli nie w pełni zrozumie zasady handlu kontami gotówkowymi. Jednym z największych problemów z freeridesem jest to, że wielu inwestorów nie wie, że to robi lub że istnieje możliwość zrobienia czegoś takiego niezgodnego z prawem. Z tego powodu ważne jest, aby zapoznać się ze sposobem, w jaki freeride działa - i zasadami SEC, które zakazują tej praktyki.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja rozliczenia kroczącego Rozliczenie kroczące to proces rozliczania transakcji na papierach wartościowych w kolejnych datach na podstawie konkretnej daty zawarcia pierwotnej transakcji. więcej Definicja handlu gotówkowego Handel gotówkowy oznacza, że ​​wszystkie transakcje muszą być opłacone środkami dostępnymi na rachunku w momencie rozliczenia. więcej Definicja niepowodzenia W zwykłych warunkach handlowych niepowodzenie występuje, gdy sprzedawca nie dostarczy papierów wartościowych lub nabywca nie spłaci należnych środków w terminie rozliczenia. więcej Co to jest okres rozliczenia transakcji? W branży papierów wartościowych okres rozliczeniowy to czas między datą zawarcia transakcji - kiedy realizowane jest zamówienie na papier wartościowy, a datą rozliczenia - kiedy transakcja jest ostateczna. więcej Opcja Greenshoe Opcja greenshoe to postanowienie w umowie o subemisję z IPO, które daje subemitentowi prawo do sprzedaży większej liczby akcji niż pierwotnie planowano. więcej T + 1 (T + 2, T + 3) Definicja Skróty T + 1 (T + 2, T + 3) odnoszą się do daty rozliczenia transakcji na papierach wartościowych. T oznacza datę transakcji lub dzień, w którym transakcja ma miejsce. więcej linków partnerskich