Jakość kredytowa
Jakość kredytowa jest jednym z głównych kryteriów oceny jakości inwestycji obligacji lub funduszu obligacji. Jak wynika z tego terminu, jakość kredytowa informuje inwestorów o wiarygodności kredytowej obligacji lub portfela obligacji lub o ryzyku niewykonania zobowiązania. Jakość kredytowa spółki lub papieru wartościowego może być również znana jako „ocena obligacji”.
Kluczowe dania na wynos
- Jakość kredytowa jest miarą prawdopodobieństwa spłaty pożyczki przez emitenta obligacji.
- Rating jakości kredytowej może być przypisany do indywidualnego emitenta obligacji lub portfela obligacji.
- Obligacje o niższym ratingu są bardziej narażone na niewypłacalność i jako takie muszą oferować wyższą rentowność.
Zrozumienie jakości kredytowej
Jakość kredytowa jest ważnym aspektem rynków kredytowych. O jakości kredytowej pojedynczego obligacji lub obligacyjnego funduszu wspólnego inwestowania decydują między innymi prywatne niezależne agencje ratingowe, takie jak Standard & Poor's, Moody's lub Fitch. Każda agencja ratingowa ma własne oznaczenia jakości kredytowej, które zazwyczaj wahają się od wysokiej („AAA” do „AA”) do średniej („A” do „BBB”) do niskiej („BB”, „B”, „CCC”, „ CC ”na„ C ”).
Agencje ratingowe wystawiają oceny jakości kredytowej dla wszystkich rodzajów emitentów na rynku kredytowym. Czynniki wpływające na rating kredytowy firmy obejmują strukturę kapitałową firmy, historię płatności kredytowych, przychody i zyski.
Oceny jakości kredytowej dla krajów rozwiniętych, takich jak Stany Zjednoczone, zwykle znajdują się na wyższym poziomie spektrum jakości kredytowej i obiecują inwestorom inwestycje o niskim ryzyku niewypłacalności. Na rynku kredytowym ratingi inwestycyjne są zwykle postrzegane jako wysoka jakość. Obligacje nieinwestycyjne, zwane również obligacjami wysokodochodowymi lub „śmieciowymi”, mają niższą jakość kredytową i wyższe ryzyko. Obligacje inwestycyjne często mają niższe dochody, podczas gdy obligacje nieinwestycyjne wymagają wyższych rentowności, aby zrównoważyć większe ryzyko.
Inwestorzy zainteresowani bezpieczeństwem swoich inwestycji w obligacje powinni trzymać się obligacji o ratingu inwestycyjnym („AAA”, „AA”, „A” i „BBB”), podczas gdy inwestorzy chętni i zdolni zaakceptować wyższy poziom ryzyka mogą rozważyć niższe obligacje jakości kredytowej o wyższej stopie zwrotu, jeżeli z jakiegokolwiek powodu uważają, że ci kredytobiorcy o niskim kredycie prawdopodobnie spłacą.
Czynniki wpływające na rating kredytowy firmy obejmują strukturę kapitałową firmy, historię płatności kredytowych, przychody i zyski.
Przykłady jakości kredytowej
Na rynku inwestycyjnym inwestorzy mają do wyboru szeroki wybór funduszy inwestycyjnych o różnej jakości kredytowej. Fundusze wspólnego inwestowania oferują inwestorom możliwość inwestowania w zdywersyfikowany portfel obligacji o ukierunkowanej ekspozycji na jakość kredytową. Poniżej znajdują się przykłady niektórych z najlepszych funduszy obligacji rządowych i wysokiej jakości kredytowej kategorii kredytowej.
Rządowy Fundusz Dochodowy Eaton Vance
Fundusz ten koncentruje się na krótkoterminowym długu publicznym USA. Fundusz oferuje klasy jednostek uczestnictwa A, C i I. Inwestuje w wysokiej jakości krótkoterminowe obligacje rządu USA i agencji rządowych USA. Średni czas trwania funduszu wynosi mniej niż trzy lata, co daje ograniczone ryzyko stopy procentowej. Na dzień 30 lipca 2019 r. Roczny zwrot z funduszu wyniósł 2, 1%. Jego wskaźnik kosztów brutto wyniósł 0, 89%.
Highland Opportunistic Credit Fund
Highland Opportunistic Credit Fund to fundusz obligacji o wysokiej stopie zwrotu. Roczny zwrot po opłatach za tytuły uczestnictwa klasy A wyniósł -9, 2% na dzień 31 lipca 2019 r. Wskaźnik kosztów funduszu wyniósł 1, 74%. Fundusz inwestuje dla całkowitego zwrotu. Na dzień 31 grudnia 2018 r. 32, 2% funduszu było inwestowane w papiery wartościowe CCC.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.