Definicja rynku futures
Rynek kontraktów futures to rynek aukcyjny, na którym uczestnicy kupują i sprzedają towary i kontrakty futures na dostawy w określonym terminie w przyszłości. Przykładami rynków kontraktów futures są: New York Mercantile Exchange, Kansas City Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board Options Exchange i Minneapolis Grain Exchange.
Początkowo taki handel był prowadzony poprzez otwarte krzyki i sygnały ręczne w dziale handlowym, choć w XXI wieku, podobnie jak na większości innych rynków, giełdy kontraktów terminowych są w większości elektroniczne.
Podstawy rynku kontraktów futures
Aby w pełni zrozumieć, czym jest rynek futures, ważne jest zrozumienie podstaw kontraktów futures, aktywów będących przedmiotem obrotu na tych rynkach.
Kontrakty futures są podejmowane przez producentów i dostawców towarów w celu uniknięcia zmienności rynku. Ci producenci i dostawcy negocjują umowy z inwestorem, który zgadza się wziąć na siebie ryzyko i zyski z niestabilnego rynku.
Rynki kontraktów terminowych lub giełdy kontraktów terminowych to miejsca, w których te produkty finansowe są kupowane i sprzedawane w celu dostawy w określonym terminie w przyszłości, z ceną ustaloną w momencie zawarcia transakcji. Rynki kontraktów futures obejmują nie tylko kontrakty rolnicze, a teraz obejmują kupno, sprzedaż i zabezpieczenie produktów finansowych oraz przyszłe wartości stóp procentowych.
Kontrakty futures mogą być zawierane lub „tworzone”, o ile wzrosną otwarte odsetki, w przeciwieństwie do innych emitowanych papierów wartościowych. Wielkość rynków terminowych (które zwykle rosną, gdy perspektywy rynku akcji są niepewne) jest większa niż rynków towarowych i jest kluczową częścią systemu finansowego.
Kluczowe dania na wynos
- Rynek kontraktów futures jest notowanym rynkiem aukcyjnym, na którym uczestnicy kupują i sprzedają towary oraz inne kontrakty futures na dostawy w określonym terminie w przyszłości.
- W Stanach Zjednoczonych rynki kontraktów futures są w dużej mierze regulowane przez towarową komisję do rozliczania kontraktów futures (CFTC).
- Obecnie większość transakcji na rynkach kontraktów terminowych odbywa się elektronicznie.
Główne rynki futures
Duże rynki futures prowadzą własne izby rozrachunkowe, w których mogą zarabiać zarówno na samym obrocie, jak i na przetwarzaniu transakcji po fakcie. Niektóre z największych rynków terminowych, które prowadzą własne izby rozliczeniowe, to Chicago Mercantile Exchange, ICE i Eurex. Inne rynki, takie jak CBOE i LIFFE, mają zewnętrzne izby rozliczeniowe (odpowiednio Opcje Clearing Corporation i LCH.Clearnet) rozliczające transakcje.
Większość wszystkich rynków kontraktów futures jest zarejestrowana w Commodity Futures Trading Commission (CFTC), głównym amerykańskim organie odpowiedzialnym za regulację rynków kontraktów futures. Wymiany są zwykle regulowane przez organ regulacyjny narodów w kraju, w którym mają siedzibę.
Giełdy kontraktów futures zarabiają na faktycznym obrocie kontraktami futures i przetwarzaniu transakcji, a także pobierają opłaty od członków handlowych i firm lub opłaty za dostęp do prowadzenia działalności.
Przykład rynku futures
Na przykład, jeśli farma kawy sprzedaje palarni zielone ziarna kawy po 4 USD za funt, a palarnia sprzedaje ten prażony funt po 10 USD za funt i obaj osiągają zysk w tej cenie, będą chcieli utrzymać te koszty na stała stawka. Inwestor zgadza się, że jeśli cena kawy spadnie poniżej ustalonej stawki, inwestor zgadza się zapłacić różnicę producentowi kawy.
Jeśli cena kawy wzrośnie powyżej określonej ceny, inwestor może zachować zyski. W przypadku palarni, jeśli cena zielonej kawy przekroczy ustaloną stawkę, inwestor płaci różnicę, a palacz otrzyma kawę w przewidywalnej stawce. Jeśli cena zielonej kawy jest niższa niż uzgodniona stawka, palarnia płaci tę samą cenę, a inwestor otrzymuje zysk.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.