Ryzyko luki
Ryzyko luki odnosi się do zmiany ceny papieru wartościowego z jednego poziomu na drugi bez handlu pomiędzy nimi. Zwykle takie ruchy występują, gdy pojawiają się niekorzystne komunikaty informacyjne, które mogą spowodować znaczny spadek ceny akcji w porównaniu z ceną zamknięcia z poprzedniego dnia.
PRZEŁAMANIE Ryzyko luki
Ryzyko luki to szansa, że cena akcji zamknie się na 50 USD i otworzy następnego dnia handlowego na 40 USD - mimo że między tymi dwoma transakcjami nie dojdzie do żadnych transakcji. Ryzyko luk jest tradycyjnie związane z akcjami ze względu na zamknięcie rynku akcji w ciągu nocy; nie pozwala to na uwzględnienie wiadomości w tych godzinach. Ryzyko luk jest zmniejszone na rynku Forex, ponieważ handluje 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu. Dlatego inwestorzy, którzy zajmują pozycje w weekend, muszą zachować ostrożność.
Zarządzanie ryzykiem luki
- Zarobki: inwestorzy Swing mogą zminimalizować ryzyko luki, nie handlując ani nie zamykając otwartych pozycji, zanim firma zgłosi swoje zarobki. Na przykład, jeśli inwestor utrzymuje otwartą długą pozycję w Alcoa Corp. dzień przed tym, jak spółka zgłasza swoje zyski w pierwszym kwartale, sprzedawca sprzedałby swoje udziały przed zamknięciem, aby uniknąć ryzyka luki. Sezon zysków dla amerykańskich akcji zwykle rozpoczyna się jeden lub dwa tygodnie po ostatnim miesiącu każdego kwartału. Inwestorzy mogą monitorować nadchodzące prognozy zysków za pośrednictwem Yahoo Finance.
- Określanie wielkości pozycji: inwestorzy muszą pamiętać o ryzyku luki przy określaniu wielkości pozycji w przypadku transakcji, które utrzymują dłużej niż jeden dzień. Nawet jeśli inwestor określi wielkość swojej pozycji, ryzykując pewien procent swojego kapitału handlowego dla każdej transakcji, luka w cenie może spowodować znacznie większą stratę. Aby temu przeciwdziałać, inwestorzy mogą zmniejszyć o połowę swoją pozycję przed oczekiwaną zmiennością. Na przykład, jeśli inwestor zamierza przeprowadzić transakcję huśtawkową w ciągu tygodnia, Rezerwa Federalna podejmuje decyzję o stopie procentowej, może zmniejszyć swoje ryzyko na transakcję z 2% do 1% swojego kapitału handlowego.
- Współczynnik ryzyko / nagroda: inwestorzy mogą zrównoważyć ryzyko luki, stosując wyższy stosunek ryzyka do zysku. Załóżmy na przykład, że inwestor stosuje stosunek ryzyka do zysku wynoszący 5: 1. Jeśli ryzyko to podwoi się z powodu luki w zabezpieczeniach, współczynnik ten wyniesie 2, 5: 1, co zapewnia pozytywne oczekiwanie, jeśli strategia handlowa ma współczynnik wygranych ponad 29%.
- Zabezpieczenie: Stosowanie różnych technik zabezpieczania może pomóc w zarządzaniu ryzykiem luki. Inwestorzy mogą kupować opcje sprzedaży, fundusze typu ETF lub krótkoterminowe (w przypadku posiadania pozycji długiej) wysoce skorelowane papiery wartościowe w celu zabezpieczenia przed ryzykiem luki. Na przykład, jeśli inwestor kupił 1000 akcji Bank of America Corp., mógłby zabezpieczyć się przed ryzykiem luki, kupując również 100 jednostek Direxion Financial Bear 3X ETF. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Przewodnik dla początkujących dotyczący zabezpieczenia ).