Going All-In: Inwestowanie kontra hazard

Ile razy podczas dyskusji na temat finansów słyszałeś, jak ktoś powiedział: „Inwestowanie na giełdzie jest jak hazard w kasynie”? To prawda, że ​​inwestowanie i hazard wiąże się zarówno z ryzykiem, jak i wyborem - w szczególności ryzykiem kapitału z nadzieją na przyszły zysk. Ale hazard jest zazwyczaj działalnością krótkotrwałą, podczas gdy inwestowanie w akcje może trwać przez całe życie. Ponadto oczekiwany jest ujemny zwrot dla graczy średnio i na dłuższą metę. Z drugiej strony inwestowanie na giełdzie zazwyczaj przynosi dodatni oczekiwany zwrot w długim okresie.

Inwestowanie

Inwestowanie to czynność polegająca na alokacji środków lub przeznaczaniu kapitału na aktywa, takie jak akcje, z oczekiwaniem uzyskania dochodu lub zysku. Oczekiwanie zwrotu w postaci wzrostu dochodu lub ceny jest podstawową przesłanką inwestowania. Ryzyko i zwrot idą w parze z inwestowaniem; niskie ryzyko ogólnie oznacza niskie oczekiwane zwroty, podczas gdy wyższym zwrotom zwykle towarzyszy wyższe ryzyko.

Inwestorzy muszą zawsze decydować, ile pieniędzy chcą zaryzykować. Niektórzy inwestorzy zwykle ryzykują 2-5% swojej bazy kapitałowej na jakimkolwiek konkretnym handlu. Inwestorzy długoterminowi stale słyszą zalety dywersyfikacji w różnych klasach aktywów. Jednak oczekiwania dotyczące ryzyka i zwrotu mogą się znacznie różnić w obrębie tej samej klasy aktywów, szczególnie jeśli jest to duża klasa, podobnie jak klasa akcji. Na przykład akcje z niebieskim chipem, które są przedmiotem obrotu na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych, będą miały zupełnie inny profil zwrotu z ryzyka niż akcje z mikroczapem, które są przedmiotem obrotu na małej giełdzie.

Zasadniczo jest to strategia zarządzania ryzykiem inwestycyjnym: podział kapitału na różne aktywa lub różne rodzaje aktywów w tej samej klasie prawdopodobnie pomoże zminimalizować potencjalne straty.

Aby poprawić wyniki swoich gospodarstw, niektórzy inwestorzy badają wzorce handlowe, interpretując wykresy giełdowe. Technicy rynku akcji próbują wykorzystać wykresy, aby dowiedzieć się, dokąd zmierza giełda w przyszłości. Ten obszar badań poświęcony analizie wykresów jest powszechnie nazywany analizą techniczną.

Na zwrot z inwestycji może mieć wpływ prowizja, którą inwestor musi zapłacić brokerowi za zakup lub sprzedaż akcji w jego imieniu.

Kiedy grasz, nie posiadasz nic, ale inwestując w akcje, posiadasz udziały w spółce bazowej; w rzeczywistości niektóre firmy faktycznie zwracają ci pieniądze za własność, w formie dywidend z akcji.

Hazard

Hazard jest definiowany jako stawianie czegoś na wypadek. Znany również jako obstawianie lub obstawianie, oznacza ryzykowanie pieniędzy na wydarzenie, którego wynik jest niepewny i wiąże się z dużym prawdopodobieństwem.

Podobnie jak inwestorzy, gracze muszą również dokładnie rozważyć kwotę kapitału, którą chcą włożyć w grę. W niektórych grach karciowych pot odds to sposób na oszacowanie kapitału podwyższonego ryzyka w porównaniu z nagrodą za ryzyko: kwota pieniędzy na sprawdzenie zakładu w porównaniu z tym, co już jest w puli. Jeśli szanse są sprzyjające, gracz ma większe szanse na „sprawdzenie” zakładu.

Większość profesjonalnych graczy jest dość biegła w zarządzaniu ryzykiem. Badają historię gracza lub drużyny, a także linie krwi konia i jego historię. Szukając przewagi, gracze w karty zwykle szukają wskazówek od innych graczy przy stole; wielcy gracze w pokera pamiętają, co ich przeciwnicy postawili 20 rozdań. Badają także maniery i wzorce obstawiania przeciwników, mając nadzieję na uzyskanie użytecznych informacji

W grach hazardowych w kasynie, gracz gra przeciwko „domowi”. W grach hazardowych sportowych i loteriach - dwóch najczęstszych „grach hazardowych”, w które angażuje się przeciętny człowiek, obstawiający w pewnym sensie obstawiają między sobą, ponieważ liczba graczy pomaga ustalić szanse. Na przykład w wyścigach konnych obstawianie jest zakładem w stosunku do innych obstawiających: szanse na każdego konia zależą od kwoty pieniędzy postawionych na tym koniu i stale się zmieniają, aż wyścig się rozpocznie.

Zasadniczo szanse są zestawiane przeciwko graczom: prawdopodobieństwo przegranej inwestycji jest zwykle wyższe niż prawdopodobieństwo wygranej większej niż inwestycja. Szanse gracza na zysk mogą być również zmniejszone, jeśli będą musieli przeznaczyć dodatkową kwotę poza zakład, zwaną „punktami”, która jest utrzymywana przez kasyno niezależnie od tego, czy gracz wygra, czy przegra. Punkty są porównywalne z prowizją brokera lub opłatą handlową płaconą przez inwestora.

Kluczowe dania na wynos

• Zarówno inwestowanie, jak i hazard wymagają ryzykownego kapitału w nadziei na zysk.
• Zarówno w przypadku hazardu, jak i inwestowania kluczową zasadą jest minimalizacja ryzyka przy jednoczesnym maksymalizowaniu korzyści.
• Gracze mają mniej sposobów na ograniczenie strat niż inwestorzy.
• Inwestorzy mają więcej źródeł istotnych informacji niż gracze.
• Z czasem szanse będą na twoją korzyść jako inwestora, a nie na korzyść gracza.

Inwestowanie a hazard: kluczowe różnice

Zarówno w przypadku hazardu, jak i inwestowania, podstawową zasadą jest minimalizacja ryzyka przy maksymalizacji zysków. Ale jeśli chodzi o hazard, dom zawsze ma przewagę - matematyczną przewagę nad graczem, która zwiększa się, im dłużej grają. Natomiast rynek akcji stale docenia w długim okresie. Nie oznacza to, że gracz nigdy nie trafi w dziesiątkę, a także nie oznacza, że ​​inwestor giełdowy zawsze będzie cieszył się dodatnim zwrotem. Po prostu z czasem, jeśli będziesz grać dalej, szanse będą na twoją korzyść jako inwestora, a nie na korzyść gracza.

Łagodzenie strat

Kolejna kluczowa różnica między inwestowaniem a hazardem: nie ma możliwości ograniczenia strat. Jeśli uda ci się zarobić 10 $ tygodniowo na pulę biurową NFL i nie wygrasz, stracisz cały swój kapitał. Zakładając się na jakąkolwiek działalność hazardową, nie ma strategii ograniczania strat.

Natomiast inwestorzy giełdowi i handlowcy mają wiele opcji, aby zapobiec całkowitej utracie kapitału podwyższonego ryzyka. Ustawienie stop loss na inwestycji w akcje to prosty sposób na uniknięcie nadmiernego ryzyka. Jeśli zapasy spadną o 10% poniżej ceny zakupu, masz możliwość sprzedać je komuś innemu i zachować 90% kapitału podwyższonego ryzyka. Jeśli jednak obstawisz 100 $, że Jacksonville Jaguars wygrają Super Bowl w tym roku, nie możesz odzyskać części swoich pieniędzy, jeśli tylko dotrą do Super Bowl. I nawet jeśli wygrali Super Bowl, nie zapominaj o różnicy punktów: jeśli drużyna nie wygra więcej punktów niż podana przez gracza, zakład jest przegrany.

Współczynnik czasu

Kolejna kluczowa różnica między tymi dwoma czynnościami dotyczy pojęcia czasu. Hazard jest wydarzeniem czasowym, a inwestycja w firmę może trwać kilka lat. W przypadku gier hazardowych, po zakończeniu gry, wyścigu lub rozdania, Twoja szansa na czerpanie zysków z zakładu została utracona. Wygrałeś lub straciłeś swój kapitał.

Z drugiej strony inwestowanie w akcje może być czasochłonne. Inwestorzy, którzy kupują akcje spółek wypłacających dywidendy, są w rzeczywistości wynagradzani za ryzykowane dolary. Firmy wypłacają ci pieniądze bez względu na to, co stanie się z kapitałem podwyższonego ryzyka, o ile utrzymasz ich zapasy. Doświadczeni inwestorzy zdają sobie sprawę, że zwroty z dywidend są kluczowym składnikiem do zarabiania na akcjach w długim okresie.

Zbierać informacje

Zarówno inwestorzy giełdowi, jak i gracze spoglądają w przeszłość, badając historyczne wyniki i obecne zachowanie, aby zwiększyć swoje szanse na zwycięstwo. Informacje są cennym towarem w świecie hazardu i inwestycji giełdowych. Ale jest różnica w dostępności informacji.

Informacje o zapasach i firmie są łatwo dostępne do użytku publicznego. Zarobki firmy, wskaźniki finansowe i zespoły zarządzające mogą być badane i badane, bezpośrednio lub za pośrednictwem raportów analityków badawczych, przed zaangażowaniem kapitału. Handlowcy giełdowi, którzy dokonują setek transakcji dziennie, mogą wykorzystać czynności dnia, aby pomóc w podejmowaniu przyszłych decyzji.

Natomiast jeśli usiądziesz przy stole do blackjacka w Las Vegas, nie masz informacji o tym, co wydarzyło się godzinę, dzień lub tydzień temu przy tym stole. Możesz usłyszeć, że tabela jest gorąca lub zimna, ale ta informacja nie jest kwantyfikowalna.