Margines początkowy

Co to jest początkowy depozyt zabezpieczający?

Początkowy depozyt zabezpieczający to procent ceny zakupu papieru wartościowego, który musi być pokryty gotówką lub zabezpieczeniem przy korzystaniu z rachunku depozytowego. Obecny wymóg początkowego depozytu zabezpieczającego określony w rozporządzeniu Rady Rezerwy Federalnej T wynosi 50%. Jednak niniejsze rozporządzenie stanowi jedynie wymóg minimalny, w którym maklerskie spółki akcyjne mogą ustalić swój wymóg początkowej marży wyższy niż 50%.

1:06

Margines początkowy

Jak działa początkowy depozyt zabezpieczający?

Aby otworzyć rachunek depozytowy w firmie maklerskiej, posiadacz rachunku musi najpierw zaksięgować pewną kwotę gotówki, papierów wartościowych lub innego zabezpieczenia, znanego jako wymaganie początkowego depozytu zabezpieczającego. Konto depozytowe zachęca inwestorów, traderów i innych uczestników rynku do korzystania z dźwigni finansowej przy zakupie papierów wartościowych o łącznej wartości przekraczającej dostępne saldo gotówkowe na rachunku. Rachunek marży jest zasadniczo linią kredytową, w której naliczane są odsetki od pozostałego salda marży.

Kluczowe dania na wynos

• Początkowa marża to procent ceny zakupu, którą należy zapłacić gotówką przy korzystaniu z rachunku marży.
• Przepisy Fed wymagają obecnie, aby początkowy depozyt zabezpieczający wynosił co najmniej 50% ceny zakupu papieru wartościowego. Ale giełdy mogą ustawić wymagania dotyczące depozytu początkowego wyższe niż minimum Fed.
• Wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego różnią się od wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego, który stanowi procent kapitału własnego, który należy utrzymać w przyszłości.

Papiery wartościowe na rachunku depozytowym są opłacane gotówką pożyczoną posiadaczowi rachunku przez firmę maklerską i są wyznaczone jako zabezpieczenie. Proces ten pozwala na powiększenie potencjalnych zysków, ale także zwiększa potencjalne straty. W skrajnym przypadku, gdy papiery wartościowe zakupione na rachunku depozytowym spadną do zera, posiadacz rachunku musi zdeponować pełną wartość początkową papierów wartościowych w gotówce lub innym płynnym zabezpieczeniu na pokrycie straty.

Uwagi specjalne

W przypadku kontraktów futures giełdy ustalają wymogi dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego na poziomie zaledwie 5% lub 10% kontraktu, który ma być przedmiotem obrotu. Na przykład, jeśli kontrakt futures na ropę naftową jest wyceniany na 100 000 USD, posiadacz rachunku futures może wejść na długą pozycję, księgując jedynie 5000 USD początkowej marży lub 5% wartości kontraktu. Innymi słowy, ten początkowy wymóg depozytu zabezpieczającego dałby posiadaczowi rachunku 20-krotny współczynnik dźwigni.

W okresach dużej zmienności rynku giełdy kontraktów terminowych mogą zwiększać wymogi dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego do poziomu, który uznają za odpowiedni, dopasowując siłę firm maklerskich do zwiększania początkowego poziomu depozytu powyżej poziomów wymaganych przez regulację Fed.

Margines początkowy a depozyt zabezpieczający

Wymagany początkowy depozyt zabezpieczający to depozyt zabezpieczający wymagany przy zakupie papierów wartościowych, który obecnie musi wynosić co najmniej 50%. Depozyt zabezpieczający to kwota kapitału, którą należy utrzymywać na rachunku depozytowym w przyszłości. Minimalny wymagany margines konserwacji określony przez Reg T wynosi 25%. Oznacza to, że inwestor musi utrzymywać na rachunku wystarczającą wartość środków pieniężnych lub zabezpieczeń, aby pokryć 25% posiadanych papierów wartościowych.

Depozyt za utrzymanie pomaga zapewnić posiadaczom kont utrzymanie zabezpieczenia na rachunku w przypadku spadku wartości ich papierów wartościowych. Niektóre papiery wartościowe, szczególnie zmienne, będą miały wyższe wymogi depozytów zabezpieczających określone przez domy maklerskie.

Przykład początkowej marży

Jako przykład załóżmy, że właściciel konta chce kupić 1000 akcji Facebooka Inc., których cena wynosi 200 USD za akcję. Całkowity koszt tej transakcji na rachunku salda gotówkowego wyniósłby 200 000 USD. Jeśli jednak posiadacz rachunku otworzy rachunek depozytowy i złoży depozyt w wysokości 50% wymaganego depozytu początkowego lub 100 000 USD, całkowita siła nabywcza wzrośnie do 200 000 USD. W takim przypadku konto depozytowe ma dostęp do dźwigni finansowej dwa do jednego.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja poziomu likwidacji Poziom likwidacji, zwykle wyrażony w procentach, jest punktem, który, jeśli zostanie osiągnięty, zainicjuje automatyczne zamknięcie istniejących pozycji. więcej Definicja połączenia federalnego Połączenie federalne ma miejsce, gdy na rachunku depozytu zabezpieczającego inwestora brakuje wystarczającego kapitału, aby spełnić wymóg początkowego depozytu zabezpieczającego na nowe lub początkowe zakupy. więcej Definicja depozytu zabezpieczającego Obrotowe papiery wartościowe są przedmiotem depozytu zabezpieczającego za pośrednictwem biura maklerskiego lub innej instytucji finansowej. więcej Definicja rachunku zabezpieczającego i przykład Rachunek zabezpieczający to rachunek maklerski, w którym pośrednik pożycza gotówkę klientowi na zakup aktywów. Przy handlu na depozycie zabezpieczającym zyski i straty są powiększane. więcej Co oznaczają marże w inwestycjach Marża odnosi się do różnicy między całkowitą wartością papierów wartościowych przechowywanych na rachunku inwestora a kwotą pożyczoną od brokera na zakup papierów wartościowych. więcej Jak działają marginesy utrzymania Margines utrzymania to minimalna kwota kapitału, którą należy utrzymywać na rachunku depozytu zabezpieczającego. NYSE i FINRA wymagają od inwestorów przechowywania co najmniej 25% całkowitej wartości swoich papierów wartościowych na rachunku depozytowym. więcej linków partnerskich