Jak obliczyć zwrot z aktywów (ROA) z przykładami

Zwrot z aktywów to wskaźnik rentowności, który określa, jaki zysk firma może wygenerować ze swoich aktywów. Innymi słowy, zwrot z aktywów (ROA) mierzy skuteczność zarządzania firmą w generowaniu zysków z zasobów ekonomicznych lub aktywów w ich bilansie. ROA jest pokazany jako procent, a im wyższa liczba, tym bardziej efektywne jest zarządzanie zarządem firmy w zakresie generowania zysków.

Obliczanie zwrotu z aktywów (ROA)

Średnia suma aktywów są wykorzystywane do obliczania ROA, ponieważ suma aktywów firmy może się zmieniać w czasie z powodu zakupu lub sprzedaży pojazdów, gruntów lub wyposażenia, zmian w zapasach lub sezonowych wahań sprzedaży. W rezultacie obliczenie średniej sumy aktywów dla danego okresu jest dokładniejsze niż suma aktywów dla jednego okresu. Aktywa ogółem firmy można łatwo znaleźć w bilansie.

Wzór na ROA to:

ROA = Dochód netto Średnia suma aktywów ROA = \ frac {\ text {Dochód netto}} {\ text {Średnia suma aktywów}} ROA = Średnia suma aktywów Dochód netto

Zysk lub dochód netto który znajduje się na dole rachunku zysków i strat służy jako licznik. Dochód netto to kwota całkowitych dochodów, która pozostaje po uwzględnieniu wszystkich kosztów produkcji, kosztów ogólnych, operacji, administracji, obsługi długu, podatków, amortyzacji i amortyzacji, a także jednorazowych wydatków na nietypowe zdarzenia, takie jak procesy sądowe lub duże zakupy.

Zysk netto uwzględnia również wszelkie dodatkowe dochody niezwiązane bezpośrednio z podstawową działalnością, takie jak dochody z inwestycji lub jednorazowe płatności za sprzedaż sprzętu lub innych aktywów.

ROA i ROE dają jasny obraz zdrowia korporacyjnego

Przykład ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Poniżej znajduje się bilans wyciągu 10 tys. Exxon przedstawiający aktywa ogółem w 2017 i 2016 r. (Zaznaczony na niebiesko). Zwróć uwagę na różnice między nimi i ich wpływ na ROA.

Łączne aktywa na 2017 r. Wyniosły 349 mld USD (zaokrąglone) Całkowite aktywa na 2016 r. Wyniosły 330 mld USD (zaokrąglone) \ begin {aligned} & \ text {The} \ text {suma aktywów na 2017 r. Wyniosła \ 349 miliardów USD} \ textit {( zaokrąglone)} \\ & \ text {Łączne aktywa na 2016 r. wyniosły \ 330 mld USD} \ textit {(zaokrąglone)} \\ & \ text {Łączne średnie aktywa Exxon} = \ 339, 5 $ \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {wyrównane} Łączne aktywa za 2017 r. Wyniosły 349 mld USD (zaokrąglone) Całkowite aktywa za 2016 r. Wyniosły 330 mld USD (zaokrąglone)

Poniżej znajduje się rachunek zysków i strat za 2017 r. Dla Exxon według ich rachunku 10K:

Exxon odnotował zysk netto w wysokości 19, 7 miliarda USD w 2017 ROA Exxon = 19, 7 miliarda USD 339, 5 miliarda USD = 5, 8% Oznacza to, że na każdego dolara aktywów w okresie \ begin {wyrównany} i \ text {Exxon zgłosił} \ text {zysk netto \ 19, 7 miliarda USD dla 2017} \\ & \ text {ROA Exxona} = \ frac {\ 19, 7 $ \ text {Miliard}} {\ 339, 5 $ \ text {Miliard}} = 5, 8 \% \\ & \ text {Oznacza to, że za każdego dolara w aktywach podczas} \\ & \ text {2017, Exxon zarobił 5, 8 centów zysku} \ end {wyrównany} Exxon odnotował zysk netto w wysokości 19, 7 mld USD za 2017 RO RO Exxon = 339, 5 mld USD 19, 7 mld USD = 5, 8% Oznacza to, że za każdego dolara aktywów podczas

ROA firmy Exxon ma większe znaczenie w porównaniu z innymi firmami z tej samej branży.

Oto ROA na 2017 r. Dla porównywalnych firm:

ROA Chevron Corporation (CVX) = 3, 57% \ początek {wyrównany} i \ text {ROA Chevron Corporation (CVX)} = 3, 57 \% \\ & \ text {ROA British Petroleum (BP)} = 1, 26 \% \ end { wyrównane} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Porównując ROA Exxon z innymi branżowymi, widzimy, że Exxon wygenerował więcej zysków na jednego dolara aktywów niż Chevron lub BP w 2017 roku.

Co ROA oznacza dla inwestorów

Obliczanie ROA firmy może być pomocne w porównywaniu rentowności firmy przez wiele kwartałów i lat, a także w porównaniu z podobnymi firmami. Ważne jest jednak porównanie firm o podobnej wielkości i branży.

Na przykład banki mają zwykle w księgach dużą liczbę aktywów ogółem w postaci pożyczek, środków pieniężnych i inwestycji. Duży bank może z łatwością mieć ponad 2 biliony dolarów aktywów, przynosząc dochód podobny do firm z innych branż. Chociaż dochód lub zysk netto banku może być podobny do spółki niepowiązanej, a bank może mieć aktywa wysokiej jakości, ROA banku będzie niższy. Większa liczba aktywów ogółem musi zostać podzielona na dochód netto, tworząc dla banku niższy zwrot z inwestycji.

Podobnie, produkcja samochodów wymaga ogromnych urządzeń i specjalistycznego sprzętu. Lukratywna firma zajmująca się oprogramowaniem, która sprzedaje programy do pobrania online, może generować takie same zyski netto, ale może mieć znacznie wyższy ROA niż jej odpowiednicy o dużych zasobach. Korzystając z tej miary do porównywania produktywności w różnych firmach, należy wziąć pod uwagę, jakie rodzaje zasobów są wymagane do funkcjonowania w danej branży, a nie po prostu porównywać dane.