Instrumenty pochodne

Co to jest instrument pochodny na akcje

Instrument pochodny na akcje jest instrumentem finansowym, którego wartość oparta jest na zmianach kapitału podstawowego instrumentu bazowego. Na przykład opcja akcji jest pochodnym instrumentem kapitałowym, ponieważ jej wartość oparta jest na zmianach cen akcji bazowych. Inwestorzy mogą wykorzystywać kapitałowe instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia przed ryzykiem związanym z zajmowaniem długich lub krótkich pozycji w akcjach lub mogą je wykorzystywać do spekulacji na temat zmian cen aktywów bazowych.

Podstawy instrumentów pochodnych na akcje

Instrumenty pochodne mogą działać jak polisa ubezpieczeniowa. Inwestor otrzymuje potencjalną wypłatę, płacąc koszt kontraktu pochodnego, który jest określany jako premia na rynku opcji. Inwestor, który kupuje akcje, może zabezpieczyć się przed utratą wartości akcji, kupując opcję sprzedaży. Z drugiej strony inwestor, który zwrócił akcje, może zabezpieczyć się przed wzrostem ceny akcji, kupując opcję kupna.

Instrumenty pochodne można również wykorzystywać do celów spekulacyjnych. Na przykład trader może kupować opcje na akcje zamiast rzeczywistych akcji, aby generować zyski z ruchów cen aktywów bazowych. Taka strategia ma dwie zalety. Po pierwsze, inwestorzy mogą obniżyć koszty, kupując opcje (które są tańsze) niż faktyczne zapasy. Po drugie, inwestorzy mogą również zabezpieczyć się przed ryzykiem, umieszczając opcje sprzedaży i kupna na cenie akcji.

Inne instrumenty pochodne na akcje obejmują kontrakty futures na indeksy giełdowe, swapy indeksów akcyjnych i obligacje zamienne.

Korzystanie z opcji kapitałowych

Opcje na akcje pochodzą z pojedynczego papieru wartościowego. Inwestorzy i inwestorzy mogą korzystać z opcji na akcje, aby zająć długą lub krótką pozycję w akcie bez faktycznego kupna lub zwarcia akcji. Jest to korzystne, ponieważ zajęcie pozycji z opcjami pozwala inwestorowi / inwestorowi na większą dźwignię, ponieważ potrzebna ilość kapitału jest znacznie mniejsza niż podobna długa lub krótka pozycja na depozycie zabezpieczającym. Inwestorzy / inwestorzy mogą zatem czerpać większe korzyści ze zmiany cen akcji bazowych.

Na przykład zakup 100 akcji akcji o wartości 10 USD kosztuje 1000 USD. Zakup opcji kupna z ceną wykonania 10 USD może kosztować tylko 0, 50 USD lub 50 USD, ponieważ jedna opcja kontroluje 100 akcji (0, 50 USD x 100 akcji). Jeśli akcje wzrosną do 11 USD, opcja jest warta co najmniej 1 USD, a inwestor opcji podwaja swoje pieniądze. Inwestor giełdowy zarabia 100 USD (pozycja jest teraz warta 1100 USD), co stanowi 10% wzrost w stosunku do 1000 USD, które zapłacili. Dla porównania, trader opcji osiąga lepszy procentowy zwrot.

Jeśli akcje bazowe poruszają się w złym kierunku, a opcje tracą pieniądze w momencie ich wygaśnięcia, stają się bezwartościowe, a inwestor traci premię zapłaconą za opcję.

Inną popularną techniką opcji na akcje są spready transakcyjne. Handlowcy przyjmują kombinacje długich i krótkich pozycji opcji, z różnymi cenami wykonania i datami wygaśnięcia, w celu uzyskania zysku z premii za opcje przy minimalnym ryzyku.

Kontrakty terminowe na indeksy akcji

Kontrakt futures jest podobny do opcji, ponieważ jego wartość wynika z bazowego papieru wartościowego lub, w przypadku indeksowego kontraktu futures, grupy papierów wartościowych tworzących indeks. Na przykład S&P 500, indeks Dow i indeks NASDAQ mają dostępne kontrakty futures, których ceny są oparte na wartości indeksów. Jednak wartości indeksów pochodzą z wartości zagregowanych wszystkich bazowych akcji indeksu. Dlatego też kontrakty futures na indeksy ostatecznie wywodzą swoją wartość z akcji, stąd ich nazwa „futures na indeksy akcji”. Te kontrakty futures są płynnymi i wszechstronnymi narzędziami finansowymi. Można ich używać do wszystkiego, od handlu śróddziennego po zabezpieczenie przed dużymi zdywersyfikowanymi portfelami.

Chociaż kontrakty futures i opcje są instrumentami pochodnymi, działają one na różne sposoby. Opcje dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego po cenie wykonania. Kontrakty terminowe są obowiązkiem zarówno kupującego, jak i sprzedającego. Dlatego ryzyko nie jest ograniczone w przypadku kontraktów futures, tak jak ma to miejsce przy zakupie opcji.

Kluczowe dania na wynos

• Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość wynika ze zmian cen aktywów bazowych.
• Handlowcy wykorzystują instrumenty pochodne do spekulacji i zarządzania ryzykiem.
• Instrumenty pochodne na akcje mogą przybierać dwie formy: opcje na akcje i futures na indeksy akcji.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Instrument pochodny - jak działa Ultimate Hedge Play Instrument pochodny jest sekurytyzowaną umową między dwiema lub większą liczbą stron, której wartość jest zależna od jednego lub większej liczby aktywów bazowych lub od nich pochodna. Jego cena zależy od wahań tego składnika aktywów, którymi mogą być akcje, obligacje, waluty, towary lub indeksy rynkowe. więcej Jak wpływ poczwórnego wpływu na rynki Czterokrotne czarowanie odnosi się do daty, która pociąga za sobą jednoczesne wygaśnięcie kontraktów terminowych na indeksy giełdowe, opcji indeksów giełdowych, opcji na akcje i kontraktów terminowych na pojedyncze akcje. więcej Jak działa hedging delta Zabezpieczanie delta próbuje zneutralizować lub zmniejszyć zakres zmiany ceny opcji w stosunku do ceny aktywów. więcej Jak działają Futures na indeksy Futures na indeksy to kontrakty futures, w których inwestorzy mogą dziś kupować lub sprzedawać indeksy finansowe, które zostaną rozliczone w przyszłości. Korzystając z indeksu przyszłości, inwestorzy mogą spekulować na temat kierunku zmian cen indeksu. więcej Czy inwestorzy mają w sobie coś złego? Pozycja długa (długa) odnosi się do zakupu papierów wartościowych z nadzieją, że ich wartość wzrośnie. Może odnosić się do bezwarunkowego posiadania aktywów, ale jest również często używany w kontekście kontraktów opcyjnych, odnosząc się do upartej intencji. więcej Definicja opcji nieudziałowej Opcja nieudziałowa jest kontraktem pochodnym z bazowym składnikiem aktywów innych niż akcje, zazwyczaj indeksem lub towarem. więcej linków partnerskich