Jak wartość nominalna obligacji różni się od jej ceny

Wartość nominalna, znana również jako wartość nominalna, jest równa cenie obligacji przy pierwszej emisji, ale później cena obligacji zmienia się na rynku zgodnie ze zmianami stóp procentowych, podczas gdy wartość nominalna pozostaje stała.

Różne warunki dotyczące cen i rentowności obligacji mogą być mylące dla przeciętnego inwestora. Obligacja reprezentuje pożyczkę udzieloną przez inwestorów podmiotowi emitującemu obligację, przy czym wartością nominalną jest kwota kapitału pożyczonego przez emitenta obligacji. Kwota główna pożyczki jest spłacana w określonym terminie w przyszłości, a odsetki są wypłacane inwestorowi w regularnych, określonych odstępach czasu w okresie kredytowania, zwykle co sześć miesięcy.

Obligacja jest instrumentem zabezpieczającym lub instrumentem inwestycyjnym o stałym oprocentowaniu. Oprocentowanie inwestora lub nabywcy obligacji jest ustaloną, określoną kwotą, ale dochód z obligacji, który jest kwotą odsetkową w stosunku do bieżącej ceny rynkowej obligacji, zmienia się wraz z ceną. W miarę zmian ceny obligacji cena jest opisywana w stosunku do pierwotnej wartości nominalnej lub wartości nominalnej; obligacja jest określana jako obrót z premią, synonimem powyżej wartości nominalnej lub poniżej wartości nominalnej, często nazywanej dyskontem.

Trzy czynniki, które wpływają na bieżącą cenę rynkową obligacji, to zdolność kredytowa podmiotu, który wyemitowała obligację, zapotrzebowanie rynku na obligację oraz czas pozostały do ​​terminu wymagalności obligacji. Data wykupu jest ważnym czynnikiem, ponieważ ponieważ obligacja zbliża się do terminu wykupu, czyli dnia, w którym obligatariusz otrzymuje wypłatę pełnej wartości nominalnej obligacji, cena obligacji ma tendencję do zbliżania się do wartości nominalnej.

Interesujący aspekt wyceny i popytu na obligacje ujawniają się w wynikach raportów wydawanych przez firmy ratingowe, takie jak Moody's lub Standard & Poor's. Niższe oceny zazwyczaj powodują spadek ceny obligacji, ponieważ nie jest ona tak atrakcyjna dla kupujących. Ale gdy cena spada, działanie to zwykle zwiększa atrakcyjność obligacji, ponieważ tańsze obligacje oferują wyższą rentowność.