Inwestuj przez Equity Crowdfunding: Ryzyka i nagrody (FB)

Finansowanie społecznościowe kapitału własnego oznacza zbieranie pieniędzy od małych inwestorów publicznych (którzy wspólnie tworzą „tłum”) przede wszystkim za pośrednictwem forów internetowych i mediów społecznościowych. W zamian za stosunkowo niewielkie kwoty gotówki inwestorzy otrzymują proporcjonalną część kapitału własnego w przedsięwzięciu biznesowym. W przeszłości właściciele firm gromadzili takie fundusze, pożyczając pieniądze od przyjaciół i rodziny, ubiegając się o pożyczkę bankową, zwracając się do inwestorów-aniołów lub udając się do firmy private equity lub venture capital.

Crowdfunding kapitałowy szybko zyskuje na popularności. Według firmy badawczej massolution® platformy finansowania społecznościowego zgromadziły w 2014 r. 1, 1 miliarda dolarów dla właścicieli firm, co stanowi wzrost o 182% w porównaniu z rokiem poprzednim (patrz coroczna publikacja „2015 CF - Crowdfunding Industry Report”). Ale tak jak w przypadku każdego rodzaju inwestycji, inwestowanie w ramach finansowania społecznościowego wiąże się z ryzykiem i korzyściami. Niedoszli inwestorzy powinni najpierw przeprowadzić badania. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz „Co oznacza finansowanie społecznościowe dla inwestorów”).

Ryzyko finansowania społecznościowego

• Większe ryzyko niepowodzenia : firma, która została skapitalizowana poprzez finansowanie społecznościowe, prawdopodobnie ponosi większe ryzyko niepowodzenia niż ta, która została sfinansowana z kapitału podwyższonego ryzyka lub innych tradycyjnych środków finansowania na start-up. Wynika to z faktu, że firma finansowana ze środków crowdfundingowych może nie mieć dostępu do doświadczenia i wskazówek doświadczonych inwestorów typu venture capital i innych specjalistów, którzy mogą pokierować start-upem przez wyzwania związane z fazą rozwoju. Sukcesu firmy nie można zapewnić jedynie poprzez finansowanie. Bez odpowiedniego biznesplanu i struktury wsparcia nawet bardzo obiecujące przedsięwzięcia mogą zawieść.
• Całkowite oszustwo : fora internetowe i media społecznościowe idealnie nadają się do finansowania społecznościowego, ponieważ oferują szeroki zasięg, skalowalność, wygodę i łatwość prowadzenia dokumentacji. Ale te właśnie cechy ułatwiają oszustom i oszustom zakładanie podejrzanych przedsięwzięć w celu przyciągnięcia finansowania społecznościowego od łatwowiernych inwestorów. Inwestorzy, którzy nie mieli wystarczającej cierpliwości lub starań, aby przeprowadzić należytą staranność przed inwestowaniem, mogą stracić całą swoją inwestycję w nieuczciwe programy finansowane ze środków społecznościowych.
• Realizacja zwrotów może zająć lata (lub nigdy nie zostać naliczona) : inwestor, który inwestuje w ramach finansowania społecznościowego, oczekuje pewnego zwrotu z inwestycji w przyszłości. Jednak realizacja przedsięwzięć crowdfundingowych może zająć wiele lat. W wielu przypadkach inwestor nigdy nie gromadzi kapitału. Kierownictwo może odejść od biznesplanu lub może być nie w pełni, próbując zwiększyć skalę firmy. Z czasem może to prowadzić do erozji kapitału, a nie do tworzenia bogactwa. W takich przypadkach finansowanie społecznościowe może wiązać się z kosztami alternatywnymi, ponieważ wiąże on kapitał, który można wykorzystać w innym miejscu w celu generowania zysków.
• Bezpieczeństwo portalu lub platformy crowdfundingowej : w ostatnich latach hakerzy wykazywali alarmującą zdolność włamania się do pozornie niemożliwych do zdobycia repozytoriów danych wiodących sprzedawców detalicznych i firm oraz kradzieży danych kart kredytowych i innych cennych informacji o klientach. Podobne ryzyko istnieje w przypadku portali i platform crowdfundingowych, które są podatne na ataki hakerów i cyberprzestępców. Perspektywa możliwej kradzieży karty kredytowej lub tożsamości z portalu crowdfundingowego to ryzyko, które należy wziąć pod uwagę. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz „3 najlepsze platformy finansowania społecznościowego”).
• Inwestycje o niższej jakości mogą być normą : Powstaje pytanie, czy firma wykorzysta kapitałowe finansowanie społecznościowe tylko w ostateczności. Na przykład, jeśli firma nie jest w stanie pozyskać finansowania z konwencjonalnych źródeł finansowania dla przedsiębiorstw rozpoczynających działalność, takich jak anielscy inwestorzy i venture capital, być może wówczas zwróciłby się do finansowania społecznościowego. Jeśli tak jest w istocie, wówczas przedsiębiorstwa finansowane ze środków finansowania społecznościowego będą prawdopodobnie bardziej przeciętnymi możliwościami inwestycyjnymi o ograniczonym potencjale wzrostu.

Nagrody w ramach finansowania społecznościowego

• Potencjał do zwrotu ponadnormatywnego : Inwestowanie w kapitałowe finansowanie społecznościowe ma potencjał do ogromnych zwrotów, chociaż należy podkreślić, że szanse na uzyskanie takiego wyniku w przypadku takich inwestycji są dość niskie. Historia zdobycia 2 miliardów dolarów na Facebooku przez Oculus Rift, producenta zestawów słuchawkowych do wirtualnej rzeczywistości z crowdfundingu w 2014 roku, jest teraz legendą. Oculus Rift zebrał 2, 4 miliona dolarów na opartym na darowiznach portalu crowdfundingowym Kickstarter od 9500 dawców. Wynosi to średnio nieco ponad 250 USD na dawcę. Niestety, ponieważ podmioty te były dawcami, a nie inwestorami, nie otrzymały żadnej wypłaty z tytułu przejęcia Facebooka. Gdyby Oculus Rift podniósł kapitał początkowy poprzez crowdfunding kapitałowy, a nie crowdfunding oparty na darowiznach, wykup na Facebooku przyniósłby szacowany zwrot od 145 razy do 200 razy większy niż pierwotna inwestycja, co oznacza, że ​​skromna inwestycja o wartości 250 USD przyniosłaby zyski 36 000–50 000 USD. Zaletą jest to, że gwiezdne zwroty z finansowania społecznościowego, choć rzadkie, nie są niemożliwe.
• Większy poziom satysfakcji : Inwestowanie poprzez finansowanie społecznościowe może zapewnić inwestorowi większy stopień osobistej satysfakcji niż inwestowanie w spółkę typu blue-chip lub dużą spółkę. Wynika to z faktu, że inwestor może skoncentrować się na przedsięwzięciach lub pomysłach, które rezonują z nim lub z nimi związane, lub z przyczyn, w które inwestor jest głęboko przekonany. Na przykład inwestor przyjazny dla środowiska może zainwestować w spółkę, która opracowuje bardziej skuteczną metodę pomiaru zanieczyszczenia powietrza. Inwestor, który jest pasjonatem zrównoważonego rolnictwa, może zainwestować w start-up, który promuje zrównoważony rozwój w gospodarkach rozwijających się. Finansowanie kapitałowe może oferować więcej możliwości dla takich ukierunkowanych inwestycji niż spółki giełdowe.
• Możliwość inwestowania jak akredytowani inwestorzy : Przed nadejściem finansowania społecznościowego tylko akredytowani inwestorzy - osoby o wysokiej wartości netto, które mają określony poziom dochodów lub aktywów - mogą uczestniczyć w przedsięwzięciach spekulacyjnych na wczesnym etapie, które obiecują wysoką nagrodę i równie wysoką ryzyko. Próg minimalnej kwoty takich inwestycji był dość wysoki. Crowdfunding kapitałowy umożliwia jednak przeciętnemu inwestorowi zainwestowanie znacznie mniejszej kwoty w takie przedsięwzięcia. W tym sensie wyrównał szanse między akredytowanymi i nieakredytowanymi inwestorami.
• Nowe przepisy dotyczące ochrony inwestorów : W 2015 r. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd przyjęła ostateczne zasady, które ułatwiają dostęp do kapitału mniejszym firmom, zapewniając jednocześnie inwestorom większy wybór inwestycji. Zasady te, zwane Prawidłem A + i upoważnione na mocy Tytułu IV Ustawy o początkach działalności gospodarczej (JOBS), mają na celu promowanie finansowania społecznościowego. W Kanadzie sześć prowincji wprowadziło nowe zwolnienia z finansowania społecznościowego dla przedsiębiorstw znajdujących się na wczesnym etapie w 2015 r. Puryści mogą narzekać, że zwiększone regulacje odstraszą ducha wolnego systemu i honorują system finansowania społecznościowego, w rzeczywistości odstraszając oszustów, przepisy te mogą w rzeczywistości służą do znacznego rozszerzenia areny finansowania społecznościowego.
• Większy biznes i tworzenie miejsc pracy : Małe i średnie przedsiębiorstwa (MŚP), będące podstawą gospodarki Ameryki Północnej, są największymi beneficjentami megatrendu finansowania społecznościowego. Umożliwiając łatwiejszy dostęp do kapitału inwestorskiego dla przedsiębiorstw, które w innym przypadku miałyby trudności z jego pozyskaniem, finansowanie społecznościowe powinno stymulować gospodarkę lokalną i krajową poprzez tworzenie nowych firm i tworzenie miejsc pracy.

Dolna linia

Inwestowanie za pośrednictwem crowdfundingu kapitałowego niesie ze sobą ryzyko, takie jak większe ryzyko niepowodzenia, oszustwa, wątpliwych zwrotów, podatności na ataki hakerów i mierne inwestycje. Ale oferuje także takie nagrody, jak potencjał dużych zysków, większy stopień osobistej satysfakcji, możliwość inwestowania jak akredytowani inwestorzy oraz perspektywa symulacji gospodarki poprzez tworzenie firm i miejsc pracy.