Podstawy opodatkowania inwestycji dla wszystkich inwestorów

„Można powiedzieć, że nic nie jest pewne, z wyjątkiem śmierci i podatków” (Benjamin Franklin)

Słynny aksjomat ojca założyciela jest dziś tak samo prawdziwy jak w dniu, w którym go napisał, co oznacza, że ​​inwestorzy muszą zrozumieć, co robi rząd.

Rząd federalny opodatkuje nie tylko dochód z inwestycji - dywidendy, odsetki, czynsz od nieruchomości itp. - ale także zrealizowane zyski kapitałowe. Podatnik też jest sprytny; inwestorzy nie mogą uciec, inwestując pośrednio poprzez fundusze wspólnego inwestowania, fundusze notowane na giełdzie, REIT lub spółki komandytowe. Dla celów podatkowych podmioty te są przejrzyste. Podatkowy charakter ich wypływów przechodzi na inwestorów proporcjonalnie do ich interesów ekonomicznych, a inwestorzy nadal są zobowiązani do opodatkowania zysków kapitałowych przy ich sprzedaży.

Podatek od dywidend

Firmy wypłacają dywidendy z zysków po opodatkowaniu, co oznacza, że ​​podatnik już się obniżył. Właśnie dlatego akcjonariuszom przysługuje przerwa - preferencyjna stawka podatkowa w wysokości 15% od „dywidend kwalifikowanych”, jeśli spółka ma siedzibę w USA lub w kraju, który ma umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania z USA akceptowaną przez IRS. Dywidendy niekwalifikowane - wypłacane przez inne zagraniczne spółki lub podmioty, które otrzymują dochody niekwalifikowane (na przykład dywidenda wypłacana z odsetek od obligacji posiadanych przez fundusz wspólnego inwestowania) - podlegają opodatkowaniu według regularnych stawek podatku dochodowego, które zazwyczaj są wyższe. W 2013 r. Jest to ruchoma skala do 39, 6%, plus dodatkowe 3, 8% dopłaty dla podatników o wysokich dochodach (200 000 USD dla osób samotnych i 250 000 USD dla małżeństw).

Akcjonariusze korzystają z preferencyjnej stawki podatkowej tylko wtedy, gdy posiadają akcje przez co najmniej 61 dni w okresie 121 dni rozpoczynającym się 60 dni przed datą dywidendy. Ponadto dni, w których ryzyko utraty odbiorcy jest zmniejszone (na przykład poprzez opcję sprzedaży, sprzedaż tych samych akcji w porównaniu do pudełka lub sprzedaż większości opcji połączeń za pieniądze) nie liczą się w kierunku minimalnego okresu utrzymywania.

• Przypadek nr 1: Inwestor, który płaci federalny podatek dochodowy według marginalnej stawki 28% i otrzymuje kwalifikowaną dywidendę w wysokości 500 USD na akcje będące na rachunku podatkowym przez kilka lat, jest winien 75 USD podatku. Gdyby dywidenda nie została zakwalifikowana lub inwestor nie dotrzymał minimalnego okresu utrzymywania, podatek wyniósłby 140 USD. Podatnik o najwyższej stawce (podatek dochodowy w wysokości 39, 6% plus 3, 8% podatku od opieki zdrowotnej) byłby winien 217 USD podatku od dywidendy niekwalifikowanej. Inwestorzy mogą zmniejszyć ugryzienie, jeśli posiadają aktywa, takie jak zagraniczne akcje i fundusze wspólnego inwestowania podlegające opodatkowaniu, na rachunku odroczonym podatkowo, takim jak IRA lub 401 (k), i utrzymują akcje krajowe na swoim regularnym rachunku maklerskim.
  

Podatek od odsetek

Rząd federalny traktuje większość odsetek jako zwykły dochód podlegający opodatkowaniu według jakiejkolwiek krańcowej stopy, którą płaci inwestor. Nawet obligacje zerokuponowe nie uciekają. Chociaż inwestorzy nie otrzymują żadnych środków pieniężnych do terminu wymagalności, muszą płacić podatek od rocznych naliczonych odsetek od tych papierów wartościowych, obliczonych według dochodu do terminu wymagalności na dzień emisji.

Wyjątek? Odsetki od obligacji emitowanych przez stany i gminy USA, z których większość jest zwolniona z federalnego podatku dochodowego. Jednak niektóre obligacje komunalne zwolnione z regularnego federalnego podatku dochodowego nadal podlegają alternatywnemu podatkowi minimalnemu. Inwestorzy powinni sprawdzić federalny status podatkowy obligacji komunalnych przed ich zakupem.

Inwestorzy mogą również uzyskać przerwę od państwowych podatków dochodowych od odsetek. Skarbowe papiery wartościowe USA są zwolnione z państwowych podatków dochodowych, podczas gdy większość stanów nie opodatkuje odsetek od obligacji komunalnych emitowanych przez podmioty krajowe.

• Przypadek nr 2: Inwestor, który płaci federalny podatek dochodowy według marginalnej stawki 33% i otrzymuje 1000 USD półrocznych odsetek od kwoty 40 000 USD głównej kwoty 5% obligacji korporacyjnych, jest winien 330 USD z podatku, pozostawiając 670 USD. Jeśli ten sam inwestor otrzyma odsetki w wysokości 800 USD od kwoty 40 000 USD obligacji komunalnych zwolnionych z podatku w wysokości 4%, żaden podatek federalny nie jest należny, a kwota 800 USD pozostaje nienaruszona. Nawet najwyższy podatnik nie byłby winien ani federalnego podatku dochodowego, ani podatku od opieki zdrowotnej. Inwestorzy podlegający wyższym przedziałom podatkowym często wolą trzymać obligacje komunalne niż inne obligacje na swoich rachunkach podlegających opodatkowaniu. Mimo że gminy płacą niższe nominalne stopy procentowe niż korporacje o równoważnej jakości kredytowej, zwrot po opodatkowaniu dla tych inwestorów jest zwykle wyższy w przypadku obligacji zwolnionych z podatku.

Podatek od zysków kapitałowych

Opłata od wuja Sama od zrealizowanych zysków kapitałowych zależy od tego, jak długo inwestor posiadał zabezpieczenie. Stawka podatku od zysków długoterminowych (powyżej jednego roku) wynosi 15%, z wyjątkiem podatników o wysokich dochodach (w 2013 r. 400 000 USD dla osób samotnych i 450 000 USD dla małżeństw), którzy muszą płacić 20%. Podatnicy o wysokich stawkach zazwyczaj płacą również podatek na opiekę zdrowotną za stawkę całkowitą 23, 8%.

Podobnie jak okres utrzymywania dywidendy kwalifikowanej, dni nie liczą się, jeśli inwestor zmniejszył ryzyko, korzystając z opcji lub krótkiej sprzedaży (patrz wyżej).

Zyski kapitałowe krótkoterminowe (krótsze niż jeden rok obowiązywania) są opodatkowane według regularnych stawek podatku dochodowego.

• Przypadek nr 3: Inwestor w 25% grupie podatkowej sprzedaje 100 akcji XYZ zakupionych po 50 USD za akcję za 80 USD za akcję. Jeśli posiadałby akcje przez okres dłuższy niż jeden rok, należny podatek wyniósłby 450 USD (15% (80–50) x 100), w porównaniu do 750 USD, jeśli okres przechowywania jest krótszy niż rok. W identycznych okolicznościach podatnik o najwyższej stopie byłby winien 1, 302 USD z tytułu krótkoterminowego zysku kapitałowego w porównaniu z 450 USD z tytułu długoterminowego zysku.

Straty podatkowe i sprzedaż prania

Inwestorzy mogą kompensować zyski kapitałowe ze stratami kapitałowymi zrealizowanymi w tym samym roku podatkowym lub przeniesionymi z poprzednich lat. Osoby fizyczne mogą również odliczać do 3000 USD strat kapitałowych netto od innych dochodów podlegających opodatkowaniu, podczas gdy wszelkie straty przekraczające ulgę są dostępne, dopóki nie zostaną potrącone z zysków w przyszłych latach lub zamortyzowane w stosunku do rocznej ulgi.

Inwestorzy mogą zminimalizować zobowiązania z tytułu podatku od zysków kapitałowych, pobierając straty podatkowe. Jeżeli jeden lub więcej akcji w portfelu spadnie poniżej podstawy kosztu inwestora, inwestor może sprzedać i zrealizować stratę kapitałową do celów podatkowych, która będzie dostępna w celu wyrównania zysków kapitałowych w tym samym lub przyszłym roku.

Jest jednak pewien haczyk. IRS traktuje sprzedaż i odkup „zasadniczo identycznego” papieru wartościowego w ciągu 30 dni jako „sprzedaż umywalną”, w przypadku której strata kapitału jest niedozwolona w bieżącym roku podatkowym. Zamiast tego strata zwiększa podstawę opodatkowania nowej pozycji, odraczając konsekwencje podatkowe do momentu sprzedaży zapasów w transakcji, która nie jest sprzedażą prania. Zasadniczo identyczne zabezpieczenie obejmuje te same akcje, opcje kupna za pieniądze lub opcje krótkiej sprzedaży dla tych samych akcji, ale nie akcje w innej firmie z tej samej branży.

• Przypadek nr 4: Inwestor w 35% przedziale podatkowym sprzedaje 100 akcji XYZ zakupionych po 60 USD za akcję za 40 USD za akcję, osiągając stratę 2000 USD i 100 akcji ABC kupionych po 30 USD za akcję za 100 USD za akcję, realizując zysk w wysokości 7 000 $. Należny jest podatek od zysku netto w wysokości 5000 USD. Stawka zależy od okresu utrzymywania ABC - 750 USD za zysk długoterminowy lub 1 750 USD za zysk krótkoterminowy. Jeśli inwestor odkupi 100 akcji XYZ w ciągu 30 dni od pierwotnej sprzedaży, strata kapitału z wyprzedaży jest niedozwolona, ​​a inwestor jest zobowiązany do zapłaty podatku od pełnego zysku w wysokości 7 000 USD - 1050 USD za zysk długoterminowy lub 2450 USD za krótki zysk termiczny.

Konkluzja: Podatki są ważne

Podatki mają znaczący wpływ na zwrot netto dla inwestorów. Szczegółowe zasady podatkowe są dostępne na stronie internetowej IRS dla dywidend oraz zysków kapitałowych i sprzedaży prania. Chociaż staranne lokowanie aktywów i dochodzenie strat podatkowych może zmniejszyć obciążenie podatkowe, sytuacja podatkowa każdego z nas jest wyjątkowa. Inwestorzy powinni skonsultować się ze swoimi doradcami finansowymi i podatkowymi, aby ustalić optymalną strategię zgodną z ich celami inwestycyjnymi.