Czy analiza techniczna jest samospełniającą się przepowiednią?

Było to przedmiotem wielu kontrowersji od czasu wynalezienia analizy technicznej i pozostaje bardzo gorącą debatą. Samospełniająca się przepowiednia jest wydarzeniem, które jest spowodowane jedynie przez wcześniejsze przewidywanie lub oczekiwanie, że nastąpi.

Z jednej strony narzędzia stosowane w analizie technicznej - takie jak wsparcie i opór, linie trendów, główne średnie dzienne ruchy i inne rodzaje wskaźników - wydają się mieć właściwości predykcyjne. Często cena składnika aktywów zmienia się w kierunku przewidzianym przez te wskaźniki.

Jednak ci, którzy uważają analizę techniczną za samospełniającą się przepowiednię, twierdzą, że wskaźniki te są „słuszne” tylko dlatego, że bardzo duża liczba osób opiera decyzje handlowe na tych samych wskaźnikach, wykorzystując w ten sposób te same informacje do zajęcia swoich pozycji i z kolei cena w przewidywanym kierunku.

Analiza techniczna przeanalizowana

Inni twierdzą, że wskaźniki techniczne mogą przewidywać przyszłe ruchy cen, ponieważ podstawowe założenia analizy technicznej, na których opiera się konstrukcja tych wskaźników, są aktualne i zapewniają prawdziwy wgląd w rynek i siły wewnętrzne, które go poruszają. Obie strony debaty mogą do pewnego stopnia mieć rację.

Prawdą jest, że wspólne sygnały generowane przez analizę techniczną mogą być samospełniające się i zwiększać lub obniżać cenę zabezpieczenia, wzmacniając siłę sygnału. To powiedziawszy, to może potrwać tylko przez krótki czas. Ponieważ cele uczestniczących inwestorów i handlowców są różne i istnieją setki wskaźników informujących tych graczy rynkowych - nie wspominając już o podstawowych siłach napędzających ceny - staje się prawie niemożliwe, aby analiza techniczna na dłuższą metę była samospełniająca.

Kto kieruje cenami?

Na przykład wielu technicznych inwestorów złoży zamówienie stop-loss poniżej 200-dniowej średniej kroczącej określonej firmy. Jeśli zrobi to duża liczba handlowców, a zapasy osiągną tę cenę, pojawi się duża liczba zleceń sprzedaży, które zepchną zapasy w dół, potwierdzając oczekiwany ruch handlowców.

Następnie inni inwestorzy zobaczą spadek cen, a także sprzedadzą swoje pozycje, wzmacniając siłę trendu. Ta krótkoterminowa presja sprzedaży może być uznana za samospełniającą się, ale będzie miała niewielki wpływ na to, gdzie cena aktywów będzie za tygodnie lub miesiące. Podsumowując, jeśli wystarczająca liczba osób korzysta z tych samych sygnałów, mogą spowodować ruch przewidziany przez ten sygnał, ale w dłuższej perspektywie ta jedyna grupa handlowców nie może wpływać na cenę. (Zobacz także: Podstawy analizy technicznej i analizy wzorów wykresów .)