Problem cytryn
Problem cytryn dotyczy problemów, które powstają w związku z wartością inwestycji lub produktu z powodu asymetrycznych informacji posiadanych przez kupującego i sprzedającego.
Wyjaśnienie problemu cytryn
Problem cytryn został przedstawiony w pracy badawczej „Rynek cytryn: niepewność jakości i mechanizm rynkowy”, napisanej pod koniec lat 60. XX wieku przez George'a A. Akerlofa, ekonomistę i profesora na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley. Fraza identyfikująca problem pochodzi z przykładu używanych samochodów, których Akerlof zilustrował pojęcie informacji asymetrycznej, ponieważ wadliwe samochody używane są powszechnie nazywane cytrynami.
Problem cytryn istnieje na rynku zarówno produktów konsumenckich i biznesowych, jak i na arenie inwestowania, związany z różnicą w postrzeganej wartości inwestycji między kupującymi a sprzedającymi. Problem cytryn jest również powszechny w obszarach sektora finansowego, w tym na rynku ubezpieczeń i kredytów. Na przykład w dziedzinie finansów korporacyjnych pożyczkodawca ma asymetryczne i niezbyt idealne informacje dotyczące faktycznej wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy.
Przyczyny i konsekwencje problemu cytryn
Problem asymetrycznych informacji powstaje, ponieważ kupujący i sprzedający nie mają równych ilości informacji wymaganych do podjęcia świadomej decyzji dotyczącej transakcji. Sprzedawca lub posiadacz produktu lub usługi zwykle zna jego prawdziwą wartość, a przynajmniej wie, czy jej jakość jest wyższa czy niższa od średniej. Potencjalni nabywcy jednak zazwyczaj nie mają tej wiedzy, ponieważ nie mają dostępu do wszystkich informacji, które sprzedawca ma.
Oryginalny przykład Akerlof dotyczący zakupu używanego samochodu zauważył, że potencjalny nabywca używanego samochodu nie może łatwo ustalić prawdziwej wartości pojazdu. Dlatego mogą być skłonni zapłacić nie więcej niż średnią cenę, którą postrzegają jako gdzieś pomiędzy ceną okazyjną a ceną premium. Przyjęcie takiego stanowiska może początkowo wydawać się oferować nabywcy pewien stopień ochrony finansowej przed ryzykiem zakupu cytryny. Akerlof zwrócił jednak uwagę, że taka postawa faktycznie sprzyja sprzedającemu, ponieważ otrzymanie średniej ceny za cytrynę byłoby nadal wyższe niż sprzedawca mógłby uzyskać, gdyby kupujący wiedział, że samochód jest cytryną. Jak na ironię problem cytryn stanowi wadę dla sprzedawcy pojazdu premium, ponieważ asymetryczna informacja potencjalnego nabywcy i wynikający z tego strach przed utknięciem w cytrynie oznacza, że nie są skłonni zaoferować wyższej ceny za pojazd wyższej klasy wartość.
Gwarancje i informacje
Akerlof zaproponował silne gwarancje jako jeden ze sposobów przezwyciężenia problemu cytryn, ponieważ mogą one chronić kupującego przed wszelkimi negatywnymi konsekwencjami zakupu cytryny. Eksplozja łatwo dostępnych, szeroko rozpowszechnionych informacji rozpowszechnianych przez Internet również pomogła zmniejszyć problem. Usługi informacyjne, takie jak Carfax i Angie's List, pomagają kupującym czuć się pewniej przy dokonywaniu zakupu, a także przynoszą korzyści sprzedawcom, ponieważ umożliwiają im ustalanie cen premium za produkty naprawdę premium.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.