Ryzyko płynności

Co to jest ryzyko płynności?

Płynność to zdolność firmy, firmy, a nawet osoby fizycznej do spłaty swoich długów bez ponoszenia katastrofalnych strat. I odwrotnie, ryzyko utraty płynności wynika z braku zbywalności inwestycji, której nie można kupić ani sprzedać wystarczająco szybko, aby zapobiec lub zminimalizować stratę. Zazwyczaj ma to odzwierciedlenie w niezwykle szerokich widełkach cen ofertowych lub dużych zmianach cen.

1:17

Ryzyko płynności

Wyjaśnienie ryzyka płynności

Ogólna zasada jest taka, że ​​im mniejszy jest papier wartościowy lub jego emitent, tym większe jest ryzyko płynności. Spadek wartości akcji i innych papierów wartościowych zmotywował wielu inwestorów do sprzedaży swoich akcji za każdą cenę po atakach z 11 września, a także podczas globalnego kryzysu kredytowego w latach 2007–2008. Pęd do wyjścia spowodował zwiększenie spreadów bid-ask i duże spadki cen, co dodatkowo przyczyniło się do braku płynności rynku.

Ryzyko płynności występuje wtedy, gdy inwestor indywidualny, firma lub instytucja finansowa nie jest w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań. Inwestor lub jednostka mogą nie być w stanie przekonwertować składnika aktywów na gotówkę bez rezygnacji z kapitału i dochodu z powodu braku nabywców lub nieefektywnego rynku.

Kluczowe dania na wynos

• Płynność to zdolność firmy, firmy, a nawet osoby fizycznej do spłaty swoich długów bez ponoszenia katastrofalnych strat.
• Inwestorzy, menedżerowie i wierzyciele stosują wskaźniki pomiaru płynności przy podejmowaniu decyzji o poziomie ryzyka w organizacji.
• Jeżeli inwestor indywidualny, firma lub instytucja finansowa nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań z tytułu krótkoterminowych zobowiązań, występuje ryzyko utraty płynności.

Ryzyko płynności w przedsiębiorstwach

Inwestorzy, menedżerowie i wierzyciele stosują wskaźniki pomiaru płynności przy podejmowaniu decyzji o poziomie ryzyka w organizacji. Często porównują zobowiązania krótkoterminowe i aktywa płynne wymienione w sprawozdaniach finansowych spółki. Jeśli firma ma zbyt duże ryzyko utraty płynności, musi sprzedać swoje aktywa, przynieść dodatkowe przychody lub znaleźć inny sposób na zmniejszenie rozbieżności między dostępnymi środkami pieniężnymi a zadłużeniem.

Ryzyko płynności w instytucjach finansowych

Instytucje finansowe są w znacznym stopniu zależne od pożyczonych pieniędzy, dlatego są one często badane w celu ustalenia, czy są w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych bez ponoszenia wielkich strat, co może być katastrofalne. Dlatego instytucje muszą sprostać surowym wymogom zgodności i testom warunków skrajnych w celu zmierzenia ich stabilności finansowej.

Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) wydała w kwietniu 2016 r. Propozycję, która stworzyła wskaźnik stabilnego finansowania netto. Miało to pomóc zwiększyć płynność banków w okresach stresu finansowego. Wskaźnik wskazuje, czy banki posiadają wystarczającą liczbę aktywów o wysokiej jakości, które można łatwo zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku, a nie w ramach obecnego 30-dniowego limitu. Banki w mniejszym stopniu polegają na finansowaniu krótkoterminowym, które jest bardziej niestabilne.

Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Wiele dużych banków upadło lub stanęło w obliczu problemów z niewypłacalnością z powodu problemów z płynnością. Wskaźnik FDIC jest zgodny z międzynarodowym standardem bazylejskim, utworzonym w 2015 r., I zmniejsza podatność banków na wypadek kolejnego kryzysu finansowego.

Przykład ze świata rzeczywistego

Dom o wartości 500 000 $ może nie mieć kupującego, gdy rynek nieruchomości jest w stanie zapaści, ale dom może sprzedawać się powyżej swojej ceny, gdy rynek się poprawi. Właściciel może sprzedać dom za mniej i stracić pieniądze w transakcji, jeśli potrzebuje szybko gotówki, więc musi sprzedać, gdy rynek jest nieczynny.

Inwestorzy powinni rozważyć, czy mogą zamienić krótkoterminowe zobowiązania dłużne na gotówkę przed zainwestowaniem w długoterminowe aktywa niepłynne w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem płynności.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Dlaczego niektóre aktywa sprzedają się lepiej niż inne? Jednym słowem: Płynność Płynność oznacza szybkość, z jaką składnik aktywów lub papier wartościowy można kupić lub sprzedać na rynku, bez wpływu na jego cenę - łatwość zamiany na gotówkę lub gotówkę. Gotówka jest uważana za najbardziej płynną z aktywów. więcej W jaki sposób wskaźnik pokrycia wypływów netto - LCR pomaga bankom zachować rozpuszczalnik LCR jest wymogiem zgodnie z Bazyleą III, zgodnie z którym banki są zobowiązane do utrzymywania wystarczającej ilości płynnych aktywów wysokiej jakości do sfinansowania wypływów gotówki przez 30 dni. LCR jest testem warunków skrajnych, którego celem jest upewnienie się, że instytucje finansowe mają wystarczający kapitał podczas krótkoterminowych zakłóceń płynności. więcej Aktywa płynne Aktywa płynne to aktywa, które można łatwo przekształcić w gotówkę w krótkim czasie. więcej Kryzys płynności Definicja Kryzys płynności odnosi się do powszechnego wzrostu popytu i spadku podaży płynności w gospodarce. więcej Definicja, ryzyko i przykłady płynności Illiquid to stan papieru wartościowego lub innego składnika aktywów, którego nie można szybko i łatwo sprzedać lub wymienić na gotówkę bez znacznej utraty wartości. więcej Ryzyko finansowe: Sztuka oceny, czy firma dobrze kupuje Ryzyko finansowe zasadniczo wiąże się z utratą pieniędzy. Może odnosić się do możliwości poniesienia strat przez interesariuszy korporacyjnych, jeżeli przepływy pieniężne spółki okażą się nieodpowiednie do wypełnienia swoich zobowiązań. Może również odnosić się do korporacji lub rządu, którzy nie wywiązują się ze swoich obligacji. więcej linków partnerskich