Zdefiniowana kapitalizacja rynkowa

Kapitalizacja rynkowa to łączna wartość rynkowa firmy wyrażona w dolarach. Ponieważ reprezentuje wartość „rynkową” spółki, oblicza się ją na podstawie bieżącej ceny rynkowej (CMP) jej akcji i łącznej liczby akcji pozostających w obrocie. Jest powszechnie nazywany „kapitalizacją rynku”, gdzie „kapitalizacja” oznacza kapitalizację - termin finansowy używany do określania wielkości spółki.

Kluczowe dania na wynos

• Kapitalizacja rynkowa to całkowita wartość w dolarach wszystkich pozostałych akcji spółki.
• Kapitalizacja rynkowa służy do oceny wielkości przedsiębiorstw i zrozumienia ich łącznej wartości rynkowej.
• Firmy mogą być klasyfikowane jako duże, średnie lub małe spółki.
• Firmy z niebieskim chipem to akcje o dużej lub dużej kapitalizacji, a najmniejsze to mikropapiery.

Obliczanie kapitalizacji rynkowej i przykład

Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie niespłaconych akcji spółki przez bieżącą cenę rynkową jednej akcji. Ponieważ firma jest reprezentowana przez X liczby akcji, pomnożenie X przez cenę jednej akcji reprezentuje całkowitą wartość firmy w dolarach. Akcje w obrocie dotyczą akcji spółki znajdujących się obecnie w posiadaniu wszystkich jej akcjonariuszy, w tym pakietów akcji posiadanych przez inwestorów instytucjonalnych oraz akcji ograniczonych będących w posiadaniu osób zarządzających spółką

Matematycznie:

Na przykład, jeśli Cory's Tequila Corp handlowałby po 30 USD za akcję i miał milion pozostających w obrocie akcji, jego kapitalizacja rynkowa wynosiłaby (30 x 1 milion akcji) = 30 milionów USD.

Ponieważ cena rynkowa akcji spółki giełdowej zmienia się z każdą sekundą, kapitalizacja rynkowa również odpowiednio się zmienia. Z czasem liczba zaległych akcji również się zmienia. Jednak zmiany liczby akcji pozostających w obrocie są rzadkie, a liczba zmienia się tylko wtedy, gdy firma podejmuje określone działania korporacyjne, takie jak emisja dodatkowych akcji, wykonywanie opcji pracowniczych (ESO), emisja / wykup innych instrumentów finansowych lub odkup akcji w ramach programu skupu akcji własnych. Zasadniczo zmiany kapitalizacji rynkowej są w dużej mierze przypisywane zmianom cen akcji, choć inwestorzy powinni obserwować zmiany na poziomie korporacyjnym, które mogą od czasu do czasu zmieniać liczbę akcji pozostających w obrocie.

Kapitalizacja rynkowa

Zwiększanie zapasów: Różne rodzaje kapitalizacji

Ponieważ kapitalizacja reprezentuje wartość dolara, która może się znacznie różnić (od kilku tysięcy dolarów do ponad bilionów dolarów), istnieją różne segmenty i powiązane nazewnictwo do kategoryzacji różnych zakresów kapitalizacji rynkowej. Poniżej przedstawiono powszechnie stosowane standardy dla każdej wielkości liter:

• Meg a-cap - Ta kategoria obejmuje firmy, których kapitalizacja rynkowa wynosi 200 miliardów USD lub więcej. Są to największe spółki giełdowe pod względem wartości rynkowej i zazwyczaj reprezentują liderów określonego sektora lub rynku. Do tej kategorii kwalifikuje się ograniczona liczba firm. Na przykład na dzień 10 października 2018 r. Lider technologii Apple Inc. (AAPL) ma kapitalizację rynkową w wysokości 1 045 bilionów dolarów, podczas gdy internetowy gigant detaliczny Amazon.com Inc. (AMZN) zajął kolejne miejsce z 856 miliardami dolarów.
• Duża kapitalizacja - firmy w tej kategorii mają kapitalizację rynkową od 10 do 200 miliardów dolarów. International Business Machines Corp. (IBM) ma kapitalizację rynkową w wysokości 130 miliardów dolarów, a General Electric Co. (GE) - 115 miliardów dolarów.

Zarówno akcje o dużej, jak i dużej kapitalizacji są nazywane niebieskimi chipami i są uważane za względnie stabilne i bezpieczne. Nie ma jednak gwarancji, że firmy te utrzymają swoje stabilne wyceny, ponieważ wszystkie firmy są narażone na ryzyko rynkowe. Na przykład w ciągu ostatniego roku kończącego się 10 października 2018 r. Wycena GE wzrosła o około 45 procent, a Apple wzrosła o około 38 procent.

• Grupa o średniej kapitalizacji - od 2 miliardów do 10 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej, ta grupa firm jest uważana za bardziej niestabilną niż firmy o dużej i dużej kapitalizacji. Zapasy na wzrost stanowią znaczną część spółek o średniej kapitalizacji. Niektóre firmy mogą nie być liderami w branży, ale mogą być na dobrej drodze do stania się jedną z nich. Juniper Networks Inc. (JNPR) o kapitalizacji rynkowej 9, 52 miliarda USD i Snap Inc. (SNAP) o kapitalizacji rynkowej 8, 41 miliarda USD należą do tej kategorii.
• Small-cap - spółki o małej kapitalizacji mają kapitalizację rynkową od 300 milionów do 2 miliardów dolarów. Podczas gdy większość tej kategorii składa się ze stosunkowo młodych firm, które mogą mieć obiecujący potencjał wzrostu, na liście figuruje również kilka starych, starych firm, które mogły stracić wartość w ostatnim czasie z różnych powodów. Przykłady obejmują Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), którego kapitalizacja rynkowa wynosi 1, 93 miliarda, oraz OPKO Health Inc. (OPK), której kapitalizacja rynkowa wynosi 1, 94 miliarda USD. Historia takich firm nie jest tak długa, jak w przypadku średnich i wielkich spółek, ale dają one możliwość większej aprecjacji kapitału kosztem większego ryzyka.
• Micro-cap - ta kategoria składa się głównie z zapasów gotówkowych i oznacza firmy o kapitalizacji rynkowej od 50 do 300 milionów USD. Na przykład mniej znana firma farmaceutyczna nieposiadająca produktu na rynku i pracująca nad opracowaniem leku na nieuleczalną chorobę lub 5-osobowa mała firma pracująca nad technologią robotyki opartą na sztucznej inteligencji (AI) może zostać wymieniona z niewielką wyceną i ograniczoną działalność handlowa. Podczas gdy potencjał wzrostowy takich firm jest wysoki, jeśli uda im się trafić w dziesiątkę, potencjał spadkowy jest równie gorszy, jeśli całkowicie zawiodą. Inwestycje w takie firmy mogą nie być dla osób o słabych nerwach, ponieważ nie oferują one najbezpieczniejszych inwestycji, a przed zajęciem takiej pozycji należy przeprowadzić wiele badań.
• Nano-cap - Po dodaniu kolejnej warstwy wysokiego ryzyka i nagrody o wysokiej wartości poza mikrokapitami, firmy o kapitalizacji rynkowej poniżej 50 milionów USD są klasyfikowane jako nano-kapitały. Firmy te są uważane za najbardziej ryzykowne, a potencjał zysków jest bardzo zróżnicowany. Akcje te zwykle są notowane na różowych arkuszach lub OTCBB.

Analiza historyczna ujawnia, że ​​duże i duże spółki często doświadczają wolniejszego wzrostu przy niższym ryzyku, podczas gdy małe spółki mają większy potencjał wzrostu, ale wiążą się z większym ryzykiem. Często zdarza się, że firmy regularnie przechodzą z jednej kategorii do drugiej, w zależności od zmiany wyceny kapitalizacji rynkowej. Oprócz firm inne popularne inwestycje, takie jak fundusze wspólnego inwestowania i fundusze giełdowe (ETF), są również klasyfikowane jako spółki o małej i średniej kapitalizacji lub o dużej kapitalizacji. W przypadku funduszy warunki określają rodzaje akcji, w które fundusz inwestuje.

Znaczenie kapitalizacji rynkowej

Wielu handlowców i inwestorów, głównie nowicjusz, często mylą cenę akcji z reprezentacją wyceny spółki, jej kondycji i stabilności. Mogą postrzegać wyższą cenę akcji jako miarę stabilności firmy lub niższą cenę jako inwestycję dostępną po okazyjnej cenie. Sama cena akcji nie stanowi rzeczywistej wartości firmy. Kapitalizacja rynkowa jest właściwym miernikiem, ponieważ reprezentuje prawdziwą wartość postrzeganą przez cały rynek.

Na przykład Microsoft o cenie akcji 101, 16 USD za akcję miał kapitalizację rynkową w wysokości 814 miliardów USD na dzień 10 października 2018 r., A TO miał kapitalizację rynkową w wysokości 814 mld USD w dniu 10 października 2018 r., Podczas gdy IBM o wyższej cenie akcji wynoszącej 142, 69 USD miał niższa kapitalizacja rynkowa w wysokości 130 miliardów dolarów. Porównywanie obu firm wyłącznie na podstawie ich cen akcji nie daje prawdziwej reprezentacji ich rzeczywistej wartości.

Mając wycenę wartą miliardy dolarów, firma o dużej lub dużej kapitale może mieć więcej miejsca na zainwestowanie kilkuset milionów w nowy strumień działalności i może nie odnieść dużego sukcesu, jeśli przedsięwzięcie się nie powiedzie. Jednak firma o średniej lub małej kapitale dokonująca inwestycji o podobnej wartości może być podatna na duże ciosy, jeśli ich przedsięwzięcie się nie powiedzie, ponieważ nie mają takiej większej poduszki, aby pochłonąć porażkę. Jeśli przedsięwzięcie zakończy się sukcesem dla spółek o dużej kapitalizacji, może wydawać się niewielkie w stosunku do ich zysków. Ale jeśli firma zwiększy swój sukces, może prowadzić do zysków o większych rozmiarach. Z drugiej strony sukces takich przedsięwzięć dla spółki o średniej kapitalizacji może podnieść jej wycenę na znaczny wzrost.

Wysoka cena akcji sama w sobie nie zawsze oznacza zdrową lub rozwijającą się firmę. Nadal może mieć stosunkowo niewielką kapitalizację rynkową!

Wyceny spółek o średniej lub małej kapitalizacji często są hitem, gdy pojawiają się doniesienia o inwazji dużej firmy na ich przestrzeń produktów lub usług. Na przykład wejście Amazon do usług hostingowych w chmurze pod parasolem Amazon Web Services (AWS) stanowi duże zagrożenie dla mniejszych firm działających w niszowej przestrzeni.

Zasadniczo inwestycje w akcje o dużej lub dużej kapitalizacji są uważane za bardziej konserwatywne niż inwestycje w akcje o średniej lub małej kapitalizacji. Chociaż akcje spółek o średniej i małej kapitalizacji oferują inwestorom podejmującym ryzyko wysoki zwrot, stosunkowo ograniczone zasoby, którymi dysponują takie firmy, sprawiają, że ich akcje są bardziej podatne na konkurencję, niepewność oraz pogorszenie koniunktury gospodarczej lub gospodarczej.

Wartości kapitalizacji rynkowej stanowią również podstawę do wprowadzenia różnych indeksów rynkowych. Na przykład popularny indeks rynkowy Indeks S&P 500 obejmuje 500 największych amerykańskich spółek, które są ważone na podstawie ich wartości kapitalizacji rynkowej, podczas gdy indeks FTSE 100 obejmuje 100 najlepszych spółek notowanych na londyńskiej giełdzie papierów wartościowych o najwyższej kapitalizacji rynkowej. Takie indeksy nie tylko odzwierciedlają ogólny rozwój rynku i nastroje, ale są również wykorzystywane jako punkty odniesienia do śledzenia wyników różnych funduszy, portfeli i poszczególnych inwestycji.

Dolna linia

„Rozmiar ma znaczenie” i odnosi się do świata inwestowania. Zrozumienie koncepcji kapitalizacji rynkowej jest ważne nie tylko dla pojedynczego inwestora giełdowego, ale także dla inwestorów różnych funduszy. Kapitalizacja rynkowa może pomóc inwestorowi dowiedzieć się, gdzie przeznacza ciężko zarobione pieniądze.

Zrozumienie takich rzeczy, jak kapitalizacja rynkowa, jest ważnym elementem inwestowania, ale jednym z pierwszych prawdziwych kroków jest utworzenie rachunku inwestycyjnego. Wybór brokera może być nieco onieśmielający z uwagi na ich zakres cen i różnorodność funkcji.