Kup Intel, Ditch Micron: UBS

Gdy cykliczny boom w branży półprzewodników zbliża się ku końcowi, coraz ważniejsze staje się wybieranie akcji z długoterminowymi historiami sekularnego wzrostu, UBS faworyzuje Intel Corp. (INTC) i mówi inwestorom, aby zrzucili wysoko cenione akcje Micron Technology Inc. ( MU).

Analityk Timothy Arcuri rozpoczął w czwartek relację z 14 zapasów półprzewodników, zauważając, że wybór ma kluczowe znaczenie, aby uniknąć wpadnięcia w ciągłe pogorszenie koniunktury. Arcuri podkreślił firmy, które według niego mogą przekroczyć konsensusowe oczekiwania dotyczące zysków lub w których analitycy wydają się przeoczyć potencjalne korzyści wynikające z poważnej transformacji biznesowej. Tymczasem analityk uważa, że ​​wyprzedaż jest szczególnie trudna w przypadku akcji pamięciowych, do których radzi inwestorom ostrożniej.

Kup Intel

Inicjując zasięg akcji Intela przy zakupie, Arcuri zwrócił uwagę na perspektywy działalności centrum przetwarzania danych i innych niedocenianych części firmy. INTC zamknął w czwartek 0, 8%, odwracając wcześniejszy spadek po niedźwiedziach od Stifela, który ostrzegł, że cykl chipów serwerów Intela kończy się. Wybór akcji Acuri znalazł go na 27 miejscu wśród 4 756 analityków z rankingu TipRanks na stronie z poradami finansowymi.

„W najbliższym czasie INTC może skorzystać z nowego, silnego cyklu produktów centrum danych (Xeon Scalable) w porównaniu z łatwymi porównaniami i bardzo korzystnym środowiskiem wydatków IT”, napisał analityk UBS. Arcuri postrzega rynek jako brak nowych możliwości rozwoju w zakresie sztucznej inteligencji (AI), która mogłaby „podnieść wszystkie łodzie”, a nie tylko NVIDIA Corp. (NVDA). (Zobacz też: Intel „najlepszym wyborem” pomimo złego sentymentu: Citi. )

„Jeśli danymi jest nowy olej AI to silnik spalinowy, który wepchnie więcej krzemu w każdą branżę gospodarki”, napisał Arcuri. Zaleca także kupno Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) i producenta sprzętu do chipów KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Pa, Micron

UBS zaleca sprzedawanie Boise, lidera mikroukładów pamięci z Idaho, Micron, aż ceny ostygną i pozwolą sprzedaży osiągnąć stabilny stan. Podczas gdy na dłuższą metę rozpowszechnianie obliczeń opartych na sztucznej inteligencji powinno działać pozytywnie na rynkach DRAM i NAND, w najbliższym okresie „nastąpiło zniszczenie popytu, ponieważ zarówno ceny DRAM, jak i NAND wzrosły w C2017 o ~ 43% i ~ 14% rocznie odpowiednio w ciągu roku (YOY). ” Acuri twierdzi, że przemysł będzie musiał obniżyć ceny, aby uzyskać elastyczność popytu, szczególnie na dużych rynkach obliczeniowych i pamięci masowych. Zaleca także sprzedaż giganta pamięciowego Texas Instruments Inc. (TXN). (Zobacz też: Micron zyska na silnych trendach NAND-DRAM ).

UBS jest obojętny na akcje NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) i Skyworks Solutions Inc. (SWKS), powołując się na garść ryzyk, w tym „wzrost / transformacja już wycenione”. (Zobacz także: NVIDIA wypalona podczas gwałtownego obniżania cen kryptowalut, analitycy at Odds. )