Goldman wprowadza inteligentne ETF-y Beta po obniżonych cenach

Z perspektywy czasu wydaje się, że The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) czekała na swój czas i czekała na wejście do gry z funduszem giełdowym (ETF) ze zwycięskim zestawem ofert. Wielki bank i zarządzający aktywami zaczęli badać przestrzeń notowań giełdowych (ETN) w 2007 roku, a dopiero w 2015 roku Goldman rozpoczął swoją pierwszą ETF.

Ten produkt - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - odniósł ogromny sukces. Jak zauważa raport ETF.com, GSLC zgromadził aktywa o wartości 100 milionów USD w ciągu zaledwie dwóch miesięcy i 1 miliarda USD w ciągu roku. Wykorzystując najwyższą pozycję Goldmana w innych obszarach przestrzeni inwestycyjnej, GSLC był w stanie zaoferować wieloczynnikowe podejście do amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji przy stosunku kosztów wynoszącym zaledwie 0, 09%.

Od czasu pierwszego ETF w 2015 roku Goldman uruchomił około tuzina innych inteligentnych funduszy beta. W przestrzeni ETF inwestorzy oczekują niewiarygodnie niskich opłat. Jednym ważnym aspektem strategii ETF Goldmana jest to, że opłaty są tak niskie, jak to tylko możliwe. Dzięki inteligentnym strategiom beta po cenach indeksu waniliowego Goldman znalazł kombinację, która okazała się niezwykle kusząca dla inwestorów ETF. (Zobacz także: Goldman wprowadza Impact ETF na podstawie rankingu Paula Tudora Jonesa .)

Ponad 9, 3 miliarda dolarów w AUM

Na dzień 31 sierpnia 2018 r. 12 funduszy ETF na liście ofert Goldman Sachs Active Management posiadało łącznie ponad 9, 3 mld USD aktywów pod zarządzaniem (AUM). Z tych 12 ofert największą pozostaje GSLC, z AUM nieco poniżej 4 miliardów dolarów. GSLC oferuje również najniższy stosunek kosztów do funduszy ETF Goldmana, a także fundusz ETF (GSEW) Equal Weight US Equity Weight, który również kosztuje zaledwie 0, 09%. Z tuzina ofert żadna nie ma wskaźnika kosztów wyższego niż 0, 45%, a średni wskaźnik wydatków wynosi około 0, 24%.

Większość tych produktów zaczyna się od sektora lub segmentu rynku, który jest zwykle objęty produktem waniliowym, a następnie dodaje czynnik lub inteligentny komponent beta. Na przykład istnieje sześć funduszy ETF akcji ActiveBeta, z których każda klasyfikuje potencjalne udziały według czterech czynników. Fundusze te następnie łączą wyniki w indeks mieszany wieloczynnikowy. Istnieją trzy produkty o stałym dochodzie Access, które wykorzystują fundamentalne analizy i ograniczenia płynności, aby wyedukować najsilniejszych wykonawców spośród dużej puli emitentów obligacji. (Zobacz także: Pojawienie się ETF wieloskładnikowych .)

Oprócz wielu inteligentnych ETF-ów beta istnieją również inne strategie. Goldman Sachs JUST US ETF (JUST) o dużej kapitalizacji nadal znajduje sposób na odróżnienie się od podobnych produktów innych emitentów. JUST jest społecznie odpowiedzialnym funduszem, który dostosowuje swoje udziały do ​​priorytetów swoich inwestorów.

Odpowiednia wydajność

Podczas gdy ETF Goldmana są bardzo konkurencyjne pod względem kosztów, niskie opłaty oznaczają również stosunkowo niskie zwroty. Według ETF.com „większość funduszy firmy dość dokładnie otacza wartości odniesienia poszczególnych segmentów i chociaż w ujęciu rocznym wszystkie fundusze ETF Goldman przewyższają najlepszy konkurencyjny fundusz w kosmosie, większość robi to o punkt procentowy lub mniej. „ Na przykład GSLC osiągnął roczny zwrot do 31 sierpnia 2018 r. W wysokości 10, 75%. Ta wydajność jest dobra, ale jest tylko nieco powyżej punktu procentowego wyższa niż SPDR S&P 500 ETF (SPY), który uzyskał zwrot w wysokości 9, 57% w tym samym okresie.

Wyodrębnienie niewielkiej przewagi nad konkurentami wciąż wystarcza, aby fundusze ETF Goldmana były bardzo kuszące dla inwestorów. GSLC jest o 41 punktów bazowych tańszy niż średnia ETF o dużej kapitalizacji. Dla Goldmana podejście polegające na znalezieniu popularnej waniliowej ETF, a następnie wygenerowaniu pojazdu wieloskładnikowego, który jest następnie mocno dyskontowany, okazało się jak dotąd bardzo udane. Chociaż nie wszystkie ETF-y Goldmana są tańsze niż ich rywale, wydaje się, że tendencja jest w kierunku coraz niższych opłat, co z pewnością ucieszy inwestorów. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Goldman ETF oferuje wieloskładnikowe podejście do rynków rozwiniętych ).