Różnica między zwrotem z kapitału własnego a zwrotem z kapitału

Zwrot z kapitału (ROE) i zwrot z kapitału (ROC) mierzą bardzo podobne pojęcia, ale z niewielką różnicą w podstawowych wzorach. Oba mierniki służą do rozszyfrowania rentowności firmy na podstawie pieniędzy, z którymi musiała współpracować.

Zwrotu z kapitału

Zwrot z kapitału mierzy zysk firmy jako procent łącznej wartości wszystkich udziałów własnościowych w spółce. Na przykład, jeśli zysk spółki wynosi 10 milionów USD w danym okresie, a całkowita wartość udziałów kapitałowych akcjonariuszy w spółce wynosi 100 milionów USD, zwrot z kapitału własnego wyniósłby 10% (10 milionów USD podzielone przez 100 milionów USD).

Wzór na obliczanie ROE jest następujący:

Zwrot z kapitału własnego = dochód netto Średni kapitał własny \ text {Zwrot z kapitału} = \ frac {\ text {Zysk netto}} {\ text {Średni kapitał własny}} Zwrot z kapitału własnego = Średni kapitał własny

Istnieje wiele różnych liczb z rachunku zysków i strat i bilansu, które można wykorzystać, aby uzyskać nieco inny ROE. Powszechną metodą jest pobieranie dochodu netto z rachunku zysków i strat i dzielenie go przez sumę kapitałów własnych akcjonariuszy w bilansie.

Jeśli firma miała zysk netto w wysokości 50 000 USD w rachunku zysków i strat w danym roku i odnotowała w bilansie w tym samym roku sumę 100 000 USD, ROE wynosi 50%. Niektóre najlepsze firmy zazwyczaj mają ROE na północ w wysokości 30%.

Zwrot z kapitału

Zwrot z kapitału, oprócz wykorzystania wartości udziałów własnościowych w przedsiębiorstwie, obejmuje także całkowitą wartość długów należnych przez spółkę w postaci pożyczek i obligacji.

Na przykład, jeśli zysk spółki wynosi 10 milionów USD za okres, a całkowita wartość udziałów kapitałowych akcjonariuszy w spółce wynosi 100 milionów USD, a długi wynoszą 100 milionów USD, zwrot z kapitału wynosi 5% (10 milionów USD podzielone przez 200 USD milion).

Wzór na obliczanie ROC jest następujący:

Zwrot z kapitału = dochód netto Dług + kapitał własny \ tekst {Zwrot z kapitału} = \ frac {\ text {dochód netto}} {\ text {Dług} + \ text {kapitał własny}} Zwrot z kapitału = dług + dochód netto

Podobnie jak w przypadku ROE, inwestor może wykorzystać różne dane z bilansu i rachunku zysków i strat, aby uzyskać nieco różne warianty ROC. Najważniejsze jest to, że inwestor stosuje te same obliczenia w czasie, ponieważ pokaże to, czy firma poprawia się, pozostaje taka sama, czy też spada z czasem.

Jeśli firma miała dochód netto w wysokości 50 000 na rachunku zysków i strat w danym roku, odnotowała w bilansie w tym samym roku łączne kapitały własne w wysokości 100 000 i miała łączne zadłużenie w wysokości 65 000, wówczas ROC wynosi 30% (50 000/165 000 ). Jest to bardzo szybki sposób obliczania ROC, ale tylko dla bardzo prostych firm. Jeśli firma ma zobowiązania z tytułu leasingu, również to należy uwzględnić. Jeśli firma ma zyski jednorazowe, które nie są przydatne do porównywania wskaźnika rok do roku, należałoby je odliczyć. Aby uzyskać dodatkowe sposoby obliczania ROC, zobacz Zwrot z zainwestowanego kapitału.

Kluczowe dania na wynos

• ROC i ROE są znanymi i zaufanymi punktami odniesienia wykorzystywanymi przez inwestorów i instytucje do decydowania o konkurencyjnych opcjach inwestycyjnych.
• Wszystkie pozostałe czynniki są jednakowe, większość doświadczonych inwestorów zdecyduje się zainwestować w spółkę o wyższym ROE i ROC w porównaniu do spółki o niższych wskaźnikach.