Zwrot z aktywów ogółem (ROTA)
Zwrot z aktywów ogółem (ROTA) to wskaźnik mierzący zysk firmy przed odsetkami i podatkami (EBIT) w stosunku do jej aktywów netto ogółem. Definiuje się go jako stosunek dochodu netto do średnich aktywów ogółem lub kwoty dochodu finansowego i operacyjnego, jaki firma otrzymuje w roku budżetowym, w porównaniu ze średnią aktywów ogółem tej firmy.
Wskaźnik ten jest uważany za wskaźnik skuteczności wykorzystania aktywów przez firmę do generowania zysków. EBIT jest stosowany zamiast zysku netto, aby utrzymać wskaźnik skoncentrowany na zyskach operacyjnych bez wpływu różnic podatkowych lub finansowych w porównaniu do podobnych spółek.
1:23Zwrot z aktywów ogółem (ROTA)
Zrozumienie zwrotu z aktywów ogółem
Im wyższe zarobki firmy proporcjonalnie do jej aktywów (i im wyższy współczynnik z tych obliczeń), tym efektywniej mówi się, że firma wykorzystuje swoje aktywa. ROTA, wyrażona procentowo lub dziesiętnie, zapewnia wgląd w to, ile pieniędzy generuje każdy dolar zainwestowany w organizację.
Dzięki temu organizacja może zobaczyć związek między swoimi zasobami a przychodami i może zapewnić punkt porównawczy w celu ustalenia, czy organizacja wykorzystuje swoje zasoby bardziej lub mniej efektywnie niż wcześniej. W okolicznościach, w których firma zarabia nowego dolara za każdego zainwestowanego w nią dolara, mówi się, że ROTA wynosi jeden lub 100 procent.
Wzór na zwrot z aktywów ogółem - ROTA Is
Zwrot z aktywów ogółem = EBITAŚrednia suma aktywów gdzieś: EBIT = zysk z tytułu odsetek i podatków \ zacznij {wyrównany} i \ textit {Zwrot z sumy aktywów} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Średnia suma aktywów}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & EBIT = \ text {zarobki przed odsetkami i podatkami} \\ \ end {wyrównane} Zwrot z aktywów ogółem = średnia suma aktywówEBIT gdzie: EBIT = zysk z odsetek i podatków
Aby obliczyć ROTA, podziel dochód netto przez średnią sumę aktywów. Ten sam wskaźnik można również przedstawić jako iloczyn marży zysku i całkowitego obrotu aktywów.
Jak obliczyć ROTA
Aby obliczyć ROTA, uzyskaj wynik netto z rachunku zysków i strat firmy, a następnie dodaj odsetki i / lub podatki zapłacone w ciągu roku. Wynikowy wynik liczbowy to EBIT spółki.
Liczbę EBIT należy następnie podzielić przez łączne aktywa netto firmy, aby pokazać zyski wygenerowane przez spółkę z każdego dolara aktywów w księgach.
Aktywa ogółem obejmują rachunki przeciwstawne dla tego wskaźnika, co oznacza, że rezerwę na wątpliwe rachunki i skumulowaną amortyzację odejmuje się od całkowitego salda aktywów przed obliczeniem wskaźnika.
Kluczowe dania na wynos
- Zwrot z aktywów ogółem pokazuje, jak skutecznie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków.
- Miary ROTA można użyć do ustalenia, które firmy zgłaszają najbardziej efektywne wykorzystanie swoich aktywów w porównaniu z ich zarobkami.
- Istnieją pewne obawy, że ROTA opiera się raczej na wartości księgowej aktywów ogółem niż na ich wartości rynkowej, co daje zwrot, który wygląda na wyższy niż powinien być w rzeczywistości.
Ograniczenia wykorzystania zwrotu z aktywów ogółem (ROTA)
Z biegiem czasu wartość składnika aktywów może się zmniejszyć lub zwiększyć. W przypadku nieruchomości wartość składnika aktywów może wzrosnąć. Z drugiej strony większość części mechanicznych firmy, takich jak pojazdy lub inne maszyny, generalnie tracą na wartości w miarę upływu czasu, ponieważ zużycie wpływa na ich wartość.
Ponieważ formuła ROTA wykorzystuje wartości księgowe aktywów z bilansu, może to znacznie zaniżać rzeczywistą wartość rynkową środków trwałych. Prowadzi to do wyższego wyniku wskaźnika, który pokazuje zwrot z aktywów ogółem, który jest wyższy niż powinien, ponieważ mianownik (aktywa ogółem) jest zbyt niski.
Kolejnym ograniczeniem jest sposób, w jaki wskaźnik działa z finansowanymi aktywami. Gdyby dług został wykorzystany na zakup składnika aktywów, ROTA mogłaby wyglądać korzystnie, podczas gdy firma może mieć problemy z dokonywaniem płatności kosztów odsetek.
Dane wejściowe współczynnika można korygować, aby odzwierciedlić wartości funkcjonalne aktywów, jednocześnie uwzględniając stopę procentową płaconą obecnie instytucji finansowej. Na przykład, jeżeli składnik aktywów został zakupiony ze środków z pożyczki o oprocentowaniu 5%, a zwrot z powiązanego składnika aktywów wyniósł 20%, wówczas skorygowana ROTA wyniósłaby 15%.
Ponieważ wiele nowych firm ma większe kwoty zadłużenia związane z ich aktywami, korekty te mogą sprawić, że biznes będzie wyglądał mniej atrakcyjnie w oczach inwestorów. Gdy te długi zaczną się spłacać, ROTA wydaje się odpowiednio poprawiać.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.